TOP-10 интересных акций: ноябрь 2020

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на ноябрь 2020 года.

Квартальная отчетность за 3-й квартал продолжается, и в ноябре нас ждут отчеты от крупнейших компаний в области связи, банковского сектора, ритейлера и разработчиков ПО.

VODAFONE

Крупнейший мобильный оператор в мире VODAFONE начал работать в 1984 году как Racal Telecom. В 1991 году после ребрендинга компания получила свое настоящее название. Капитализация VODAFONE составляет 70 млрд. фунтов.

Vodafone оказывает телекоммуникационные услуги в Европе, Африке, на Ближнем Востоке и в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Компании предоставляет своим клиентам всевозможные мобильные услуги, подключения к Интернету; облачные сервисы. Компания обслуживает около 536 миллионов клиентов.

Согласно данным VODAFONE, выручка компании в 1 квартале снизилась на 1,4% из-за ограничений, связанных с пандемией коронавируса. Тем не менее, компания не ожидает снижения показателя годовой скорректированной операционной прибыли, либо снижение будет незначительным. Более того, в начале 2021 года VODAFONE планирует запустить инфраструктурный бизнес Vantage Towers. За три месяца отчетного периода выручка снизилась до 10,51 млрд евро по сравнению с 10,65 млрд евро ранее.

Снижение продаж обусловлено меньшей популярностью роуминга, снижением числа посетителей, а также задержками с запуском проектов и отказ от использования автомобилей в бизнес сегменте. На небольших рынках снизилась также выручка по предоплате. В планах VODAFONE сокращение операционных расходов на 0,4 млрд евро минимум.

Вот, что говорят аналитики с Уолл-стрит. По их мнению, средняя цена на ближайшие месяцы проходит в районе $16.00. Бенчмарк имеет потенциал роста в 18.43%. В настоящее время два эксперта с Уолл-стрит предпочитают воздержаться от торгов этим активом, и семь выступают за покупку акций эмитента.

Citibank

Один из самых крупных банков Citibank был основан в 1812 году. Сначала он назывался City Bank of New York, но позже его переименовали в First National City Bank of New York.

Холдинговая компания работает в двух направлениях: Global Consumer Banking (GCB) и Institutional Clients Group (ICG). Отделение GCB занимается традиционными банковскими услугами, такими как кредитными картами и инвестированием через сеть местных филиалов, офисов и систем электронной доставки. Сегмент ICG предлагает оптовые банковские продукты и услуги, в том числе продажу и торговлю акциями, иностранной валютой, управление денежными средствами, и т.д.

Сегодня банк входит в огромную финансовую корпорацию Citigroup, а его деятельность распространяется на 170 стран.

Финансовые показатели. Отчет Citibank вызывает смешанные чувства. Некоторые показатели выглядят весьма оптимистично, в то время, как другие огорчили инвесторов. Основные показатели превысили прогнозируемые значения. Так, выручка в отчетном периоде снизилась на 6,3% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила $17.3 млрд., превысив при этом ожидаемое значение на $120 млн. Чистая прибыль снизилась на 35% по сравнению с прошлым годом и составила $3,2 млрд. Прибыль на акцию составила $1,4, превысив прогнозы на $0,49. Объем депозитов также вырос на 18% г/г, составив $1,3 трлн.

При этом в 3-м квартале отмечается снижение объема выданных займов на 4%. Общая сумма составила $667 млн. Банк продолжает вести крайне консервативную политику в вопросе оценки заемщиков, принятую им после кризиса 2008 года, что не дает ему зарабатывать больше, несмотря на рост резервов. Образующиеся резервы банк планирует направить на потенциальные потери по кредитам. Объем резервных средств в 1-м квартале составил $20,8 млрд, во 2-м он достиг $26,4 млрд., что составляет 3,9% от общего объема кредитного портфеля. В 3-м квартале объем резервных средств не изменился.

Аналитики прогнозирует в будущем возможный рост прибыли на акцию до 30%. Но многие инвесторы предпочтут вложиться в компании с большей финансовой устойчивостью, способные быстрее приносить доход.

В настоящее время 24 опрошенных инвестиционных аналитиков CNN считают, что акции Citigroup Inc. следует покупать.

По их мнению, в следующие 12 месяцев цена возможен роста на 40% от текущих цен. Потенциал роста этого актива – отметка $102. Причем средняя цена по бенчмарк будет проходить в районе $59.00. Средний минимум окажется в районе $40.

Роснефть

Компания «Роснефть» является лидером российской нефтеотрасли и крупнейшей международной публичной компанией. Компания занимается разведкой и разработкой залежей углеводородов и реализацией продуктов добычи на территории России и за рубежом. «Роснефть» входит в число компаний РФ стратегического значения.

Цель «Роснефти» состоит в регулярном 100-процентном восполнении запасов, осуществлении добычи на разработанных месторождениях и росте объема добычи за счет внедрения новых проектов, развития технологий и разработки стратегий управления международного уровня.

Согласно отчету компании, во втором квартале этого года чистая прибыль составила 43 млрд руб. по сравнению с 194 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. В первом квартале компания отчиталась об убытках на сумму 156 млрд руб. Отмечается снижение выручки до 1,04 трлн руб. (в 2,01 раза), а свободный денежный поток составил 206 млрд руб. По итогам квартала компании удалось сократить долг по фин.обязательствам на 5,3%.

Прибыль оказалась в 4 раза выше прогнозов. Согласно «Интерфакс», чистая прибыль не должна была превысить 10,6 млрд руб. Во втором квартале 2020 года отмечается выраженная устойчивая положительная динамика показателей компании, что объясняется восстановлением цен на нефтепродукты. Таким образом, в ближайшей перспективе следует ожидать, что финансовые показатели будут улучшаться.

Эксперты на данный момент рекомендуют воздержать от покупок этого актива. Распространение коронавируса в мире должно уменьшить спрос на сырье. В этом свете любые инвестиции в сырьевые активы выглядят рискованными.

BMW

Компания BMW является ведущим мировым производителем автомобилей премиум-класса. У нее есть несколько исследовательских центров, а также заводы, разбросанные по всем континентам. В автолинейке BMW как гражданские, так и спортивные автомобили. Компания производит такие бренды, как Rolls-Royce, BMW и Mini.

Динамика цен на акции компании демонстрирует устойчивый бычий тренд, что привлекает инвесторов. Тем не менее, в первом полугодии 2020 года отмечалось снижением прибыли в 5,7 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ее объем составил 362 млн. евро.

Если в первом полугодии 2019 года прибыль на акцию составляла 3,07 евро, то в этом году она снизилась до 0,5 евро. Годовая выручка упала на 10,3%, составив 43,225 млрд. евро. В период с января по июнь компания продала на 23% меньше машин, что в количественном выражении составило 962 600 автомобилей, из которых автомобилей BMW – 842 000 (их продажи снизились на 21,7%). Упали продажи Rolls-Royce (на 37,6% до 2 560 авто) и Mini (на 31,1% до 118 900 авто).

Во втором квартале компании пришлось снизить объем средств, выделяемых на исследования и разработку. Он составил 1,354 млрд. евро, это на 3,3% меньше, чем в прошлом году. Чистый убыток во втором квартале составил 212 млн. евро, хотя в прошлом квартале за этот период компания показывала прибыль. Во втором квартале прошлого года прибыль на акцию составляла 2,22 евро, а в этом году можно говорить об убытке на акцию в размере 0,34 евро. Годовая выручка упала до 9,973 млрд евро, что на 22,3% меньше аналогичного показателя прошлого года. Продажи во втором квартале снизились на 5,3% до 485 464 автомобилей.

17 аналитиков с Уолл-стрит полагают, что следующие 6 месяцев средняя цена по активу будет проходить в районе 67.21 евро. Эксперты отмечают возможность роста рынка в сторону сопротивления 93.00 евро. Потенциальный минимум находится в диапазоне 50-55 евро. Из опрошенных аналитиков 1 предлагает продавать актив, 8 выступают за «воздержаться», и 8 за покупку.

Qualcomm

Qualcomm – крупнейшая американская компания, занимающаяся беспроводными средствами связи. Она была основана в 1985 году с главным офисом в штате Калифорния. Представительства компании есть в 150 странах мира. В 1990-х основными продуктами Qualcomm были базовые станции и телефоны, но позже фокус сместился на технологии беспроводной связи и ACIS. Еще одним продуктом компании является телевидение MediaFLO.

Финансовые показатели.

Согласно отчету за 3-й квартал 2020 года, компания завершила его с доходом в $4,893 млрд по сравнению с $9,635 млрд в прошлом году. Но, тот же показатель, рассчитанный не по GAAP, остался на уровне прошлого года и составил, $4,890 млрд и $4,894 млрд соответственно. Значительная разница в показателях объясняется тем, что расчет по GAAP учел суммы, вошедшие в соглашение с Apple.

Показатель чистой прибыли за квартал оказался на отметке $845 млн. по сравнению с $2,149 млрд в прошлом году. В отчете не по GAAP показатель чистой прибыли не изменился и составил $982 млн. За прошедший квартал акционеры получили дивиденды на сумму $733 млн, а сумма по выкупу акций составила $110 млн.

29 опрошенных аналитиков считают, что акции Qualcomm Inc. следует покупать.

26 аналитиков, делая прогноз по Qualcomm Inc. на первую половину 2021 года ожидают рост в район $160. Средняя цена по активу должна составить $133.50. Допустимый минимум проходит в районе $74.00.

Сбербанк

Сбербанк является крупнейшим российским банком, одним из ведущих банков в мире. 50% уставного капитала с одной голосующей акцией принадлежит ЦБ России, являющемуся основным акционером. Остальные акционеры представлены международными и российскими инвесторами.

Доля активов Сбербанка в общем объеме составляет 29,4%. Это крупнейший кредитор экономики России, владеющий самой большой частью вкладов (46,4% общий объем для населения, 34,7% физлица, 33,9% юр.лица).

Сбербанк оказывает услуги в сфере кредитования и банковских карт, депозитов, брокерских услуг, денежных переводов и пр.

Финансовые показатели. Согласно опубликованным Сбербанком данным, чистая прибыль за сентябрь 2020 года составила 79,8 млрд руб., она выросла на 4,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Размер чистого процентного дохода составил 122,6 млрд руб. Отмечается рост операционных расходов на 4% за месяц или 0,5% в год. Активы банка находятся на уровне 32,2 трлн. руб.

Как отметил Михаил Зельцер, эксперт БКС Мир инвестиций, объем годовой прибыли в 3 квартале снижается более медленными темпами, что говорит об ослаблении влияния пандемии. Последние три месяца отмечается рост рентабельности активов на 0,1 п.п. в сравнении с шестью месяцами 2020 г., этот показатель составил 2,5%. Отмечается и рост рентабельности капитала на 1,1 п.п. На финансовых показателях негативно сказался рост резервов по возможным потерям по кредитам.

13 аналитиков считают, что в среднем цена будет в районе 19.87. Ожидается рост в сторону уровня 22.13. Минимальная цена проходит по отметке 16.23.

Walmart

Walmart – одна из самых крупных мировых компаний-ритейлеров. Ее головной офис расположен в Бентонвилле, шт. Арканзас. Компанию основали 2 июня 1962 года, и с тех пор она ведет основную деятельность на территории таких стран, как Соединенные Штаты и Мексика, а также на территории Канады, Южной Америки, Британии, ЮАР, Китая и Японии.

С 2003 года Walmart находится на первом месте в Fortune 500 и регулярно становится лидером международного рейтинга Global Powers of Retailing, объем ее выручки составляет десять процентов от общей выручки компаний, входящих в Top-250. Розничная сеть Walmart составляет 10000 магазинов, расположенных на территории 27 стран.

Финансовые показатели. Отчет компании за 2-й квартал 2020 года порадовал. Показатели во многом превзошли ожидания экспертов на фоне непрекращающейся пандемии и связанных с ней ограничений, особенно выросли выручка и валовая рентабельность.

Расходы Walmart из-за пандемии составили $1,5 млрд. Чистая прибыль за период апрель-июнь составила $6,48 млрд (по сравнению с $3,61 млрд в прошлом году), с чистой прибылью на акцию в размере $2,27 (по сравнению с $1,26 в прошлом году). При этом прогнозы экспертов не превышали $1,25 на акцию. Выручка за второй квартал выросла на 5,6% и составила $137,74 млрд, при том, что эксперты прогнозировали этот показатель на уровне $135,57 млрд. Объем продаж на территории США вырос на 9,5%, составив $93,3 млрд, в то время как за рубежом этот показатель упал на 6,8%, составив $27,2 млрд.

В настоящее время 33 опрошенных аналитика считают, что следует покупать акции Walmart Inc.

31 аналитика считает, что актив в следующие 12 месяцев вырастит к уровню 175. На данный же момент ожидается рост на 6,61% от текущих отметок.

МТС

Компания «Мобильные ТелеСистемы», известная на территории России и в странах СНГ как МТС является одним из крупнейших российских телекоммуникационных провайдеров. Услуги компании включают сотовую и проводную телефонную связь, широкополосный интернет, а также мобильное, кабельное, спутниковое и цифровое телевидение. В марте 2019 года общее число абонентов компании составляло 104,7 млн человек. В 2018 году Brand Finance присудил МТС звание самого дорогого российского бренда в сфере телекоммуникаций.

Финансовые показатели. Согласно отчету компании за 2 квартал 2020 года, выручка выросла, чему, в основном, способствовал телеком-бизнес, финтех-услуги и «МТС Медиа». Рост выручки составил 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 117,7 млрд руб.

Радует, что рост выручки отмечается в очень непростой ситуации, связанной с пандемией коронавируса. Она негативно повлияла на доходы от таких сфер, как банковский сервис и роуминг, но при этом выручка от основных услуг выросла.

По сравнению с первым кварталом число абонентов компании снизилось на 1,5 млн, составив 84,9 млн новых симкарт. При этом на 5,2 % увеличилась выручка от фиксированной связи. Наблюдается также рост числа пользователей услуг фиксированного интернета (на 9,2%) и телевидения (на 6,7%). В связи с пандемией МТС пришлось увеличить расходы по обслуживанию фиксированных сетей и закрыть часть магазинов.

Эксперты дают положительную оценку этому эмитенту и ожидают рост в самое ближайшее время. Сейчас цена находится на отметке 310, и направляется в район 300. Учитывая перепроданность актива ожидается разворот на рынке и рост бенчмарк в сторону уровня 350.

«Газпромнефть»

Российская компания, занимающаяся разведкой и разработкой залежей углеводородов, а также их переработкой и реализацией. Компания входит в тройку самых крупных нефтяных компаний по уровню нефтедобычи и переработки.

Компания стала первой, кто начал вести нефтедобычу на российском арктическом шельфе. Среди всех скважин «Газпромнефть» на 60% из них используются высокие технологии, что позволяет компании оставаться лидером среди российских компаний, занимающихся нефтедобычей.

Финансовые показатели. На финансовые показатели «Газпромнефть» существенно повлияли такие факторы, как снижение спроса на углеводороды и последовавшее за этим падение цен. Во втором квартале выручка составила 398,3 млрд руб., что на 36,6% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

На 79,4% упала и чистая прибыль для акционеров, составив 22 млрд руб. Убыток по этому показателю в прошлом квартале составил 13,8 млрд руб. В первом полугодии компания получила чистую прибыль в размере 8,2 млрд руб. (на 96,2% меньше, чем в прошлом году).

Сложные рыночные условия, спровоцированные пандемией коронавируса, не останавливают компанию от реализации ключевых проектов по добыче и переработке углеводородов, а также по созданию партнерства с международными компаниями.

В текущих условиях аналитики рекомендуют воздержаться от покупок этого актива, пока макроэкономическая ситуация в мире не улучшится.

NVIDIA

NVIDIA – мировой лидер в сфере графических решений, компания, выпустившая графический процессор. Фокус деятельности компании многие годы сосредоточен на создании решений для компьютерной графики и ИИ, что позволяет поддерживать создание игр и виртуальной реальности, а также платформ High Performance Computing.

Деятельность компании во всем мире ведется в двух направлениях: Графика и Вычисления и сети. Основная часть продуктов NVIDIA востребована в разработке игр, также ее используют для центров обработки данных и для рынка автомобилей. Доля рынка компании среди поставщиков игровых решений весьма значительна. Особую любовь заслужили производимые ею видеокарты.

Финансовые показатели. Согласно отчету компании, выручка по итогам 2020 финансового года составила $10,92 млрд. Это на 7% меньше аналогичного показателя прошлого года. Причем доля, приходящаяся на продажи графических процессоров, снизилась на 7% и составила $9,47 млрд.

Сегмент игровых решений по-прежнему приносит наибольшую прибыль. Ее показатель составил $5,52 млрд. (на 12% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года). Доход от производства для ЦД вырос на 2% до $2,99 млрд.

Сегмент визуализации принес компании $1,21 млрд., что на 7% выше, чем в прошлом году. Выручка от продажи авточипов и технологий составила $700 млн., по сравнению с 641 млн долл. в прошлом году. Чистая прибыль Nvidia составила $2,8 млрд., что на 30% меньше такого же показателя прошлого года. Из-за пандемии компания может потерять еще $100 млн.

35 аналитиков считают, что в следующие 12 месяцев цена на акции этой компании вырастут к уровню 700,00. Вероятный минимум находится в районе 300,00.