ТОП-10 интересных акций: январь 2025

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на январь 2025 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

AZZ Inc. (AZZ)

Дата выхода отчета: 7 января 2025.

AZZ Inc. (AZZ) – крупный поставщик решений для горячего цинкования и нанесения покрытий на металлические поверхности, специализирующийся на защите от коррозии. Компания работает в основном в Северной Америке и обслуживает такие отрасли, как строительство, энергетика, транспорт и производство. Основные сегменты компании – это нанесение покрытий и предварительная обработка металлов, обеспечивающие долговечность и высокое качество продукции для инфраструктурных и промышленных проектов.

Во 2-м финансовом квартале 2025 года AZZ увеличила продажи на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему способствовали сегменты покрытий и предварительной обработки металлов. 57% продаж покрытия пришлись на государственные инфраструктурные проекты, включая мосты, дороги и проекты в области возобновляемых источников энергии, в то время как расходы частного сектора на потребительские и промышленные рынки снизились.

Рентабельность по EBITDA в сегменте покрытий составила 31,7%, а в сегменте предварительной обработки металлов – 21,1%. Эти показатели свидетельствуют о высокой операционной эффективности и увеличении объемов. Скорректированная чистая прибыль выросла на 11% и составила $41,3 млн., что также связано с ростом продаж и улучшением операционных показателей.

Компания подписала долгосрочный контракт на 75% мощностей своего нового предприятия по нанесению покрытий на алюминиевые рулоны, что подтверждает высокий спрос на ее новые технологии. Прогнозируется, что новый завод, который начнет работать в 2026 финансовом году, принесет $50-60 млн. годового дохода при выходе на полную мощность.

Строительные проекты продолжают выигрывать от значительных инвестиций в инфраструктуру, что поддерживает стабильный рост компании. Однако руководство отмечает, что экономическая неопределенность и осторожная монетарная политика могут повлиять на восстановление частного сектора и будущие капиталовложения. Несмотря на эти вызовы, компания занимает стратегически выгодную позицию для использования возможностей, связанных с реорганизацией производства и ростом использования алюминия и предварительно окрашенной стали.

Влияние этих факторов также отражается на динамике акций компании AZZ Inc. (AZZ). Большую часть 2024 года бумаги находились в боковом тренде, торгуясь в диапазоне $75-85. В ноябре 2024 года акции компании взлетели до отметки $97, но удержаться на этом уровне не смогли, снизившись в область $80. Эксперты Marketbeat прогнозируют умеренный рост стоимости акций до $97.

Tesco PLC (TSCO)

Дата выхода отчета: 9 января 2025.

Tesco PLC (TSCO), крупная розничная компания, базирующаяся в Британии, работает в нескольких сегментах, включая розничную торговлю, страхование и финансовые услуги. Основные подразделения компании охватывают Великобританию и Ирландию (UK & ROI), а также Центральную Европу, включая Чехию, Венгрию и Словакию. К основным видам деятельности Tesco относятся основные розничные операции, страхование Tesco, Booker и различные региональные операции.

Несмотря на снижение общей суммы активов до £9,64 млрд., в основном за счет продажи клиентских кредитов Tesco Bank компании Barclays, ей удалось укрепить свое финансовое положение. Обязательства также снизились на 22,8% до £27,47 млрд., при этом сокращение заимствований способствовало улучшению показателей баланса. Примечательно, что денежные резервы Tesco выросли на 31% до £3,31 млрд., а соотношение чистый долг/EBITDA улучшилось.

В первой половине 2024/25 финансового года розничные продажи Tesco выросли на 4% по сравнению с предыдущим годом и достигли £31,46 млрд. Скорректированная операционная прибыль выросла на 15,8% до £1,65 млрд., что было обусловлено стратегическими инвестициями в ценообразование, инновации и качество продукции. Было запущено или обновлено более 860 продуктов, а цены на многие товары были снижены.

Компания прогнозирует операционную прибыль в розничной торговле в размере £2,9 млрд. за весь финансовый год, что отражает устойчивый прогресс. Однако фискальная политика нового лейбористского правительства, включая повышение взносов на национальное страхование, может увеличить расходы Tesco на £250 млн. в год. Это, наряду с инфляцией и повышением прожиточного минимума для 330 000 сотрудников, создает риски для прибыльности. Кроме того, зависимость Tesco от премиальных продуктов может столкнуться с трудностями в случае дальнейшего снижения потребительских расходов.

Избавление от банковского подразделения позволило Tesco переориентироваться на основные розничные операции, включая успешную программу лояльности Clubcard. Аналитики прогнозируют скромный рост прибыли на 1,5% в год до 2027 года, который будет поддерживаться увеличением объема продаж и более высокомаржинальными премиальными предложениями.

Несмотря на то, что Tesco сталкивается с потенциальными проблемами, связанными с ростом операционных расходов и конкуренцией со стороны дисконтных розничных сетей, ее устойчивые финансовые показатели и сильное присутствие на рынке делают ее привлекательной для инвесторов. Текущие прогнозы предполагают ограниченный потенциал снижения.

Динамика акций компании также подтверждает уверенность рынка. В течение 2024 года бумаги Tesco PLC демонстрировали рост, который продолжается и сейчас, приближаясь к отметке $375. Аналитики Marketbeat прогнозируют умеренный рост стоимости акций в сторону $380.

KB Home (KBH)

Дата выхода отчета: 9 января 2025.

KB Home (KBH) – ведущий американский застройщик, специализирующийся на строительстве односемейных домов, таунхаусов и кондоминиумов, в основном для тех, кто покупает жилье впервые и переезжает на новое место жительства.

Компания работает в различных регионах США и стремится удовлетворить растущий спрос на доступное жилье. В 3-м квартале 2024 года общая выручка KB Home выросла на 10% по сравнению с предыдущим годом и составила $1,75 млрд., в основном за счет увеличения выручки от строительства домов на 11%. Несмотря на этот рост, финансовые услуги снизились на 9%, однако этот сегмент приносит незначительную долю в общий доход.

Прибыль немного снизилась из-за изменения ассортимента продукции и повышения стоимости строительства, в то время как на спрос повлияли высокие ставки по ипотечным кредитам, что ослабило настроения покупателей. В ответ на это компания скорректировала цены и предложила льготы по ипотеке, чтобы стабилизировать объем заказов. Эти меры были необходимы, поскольку спрос оставался чувствительным к колебаниям ипотечных ставок. За квартал компания отметила 8-процентный рост количества сданных домов и 3% рост средней цены продажи.

Заглядывая в будущее, KB Home ожидает, что выручка в 2024 финансовом году достигнет $6,9 млрд., что на 7,6% больше, чем в прошлом году, и прогнозирует разводненную прибыль на акцию в размере $8. Компания прогнозирует, что выручка в 2025 финансовом году вырастет на 8,6% до $7,5 млрд. Однако этот показатель замедлится по сравнению с предыдущими годами, в основном из-за сохраняющихся высоких ставок по ипотечным кредитам и инфляционного давления, которое влияет на спрос на жилье.

Несмотря на это, долгосрочные фундаментальные факторы, такие как сохраняющийся дефицит жилья и благоприятные демографические тенденции, поддерживают прогноз компании.

Кроме того, компания внимательно следит за динамикой процентных ставок, поскольку любое их дальнейшее снижение может благоприятно сказаться на спросе на жилье и улучшить ее показатели.

Акции эмитента продолжают торговаться в «красной» зоне, и сейчас готовы пробить уровень $65, чтобы продолжить падение. Если в ближайшие недели этого не произойдет, то, согласно прогнозам Marketbeat, стоит ждать рост в сторону зоны $80. В противном случае аналитики ждут падение к $55.

Constellation Brands (STZ)

Дата выхода отчета: 10 января 2025.

Constellation Brands (STZ) – ведущий производитель напитков, особенно известный своим портфелем мексиканских пивных брендов, таких как Corona, Modelo и Pacifico, которые занимают лидирующие позиции на американском рынке. Кроме того, компания владеет рядом премиальных винных и крепких спиртных марок, включая Kim Crawford и Robert Mondavi. Основная цель компании – выпуск высококачественных алкогольных напитков, поддерживаемый стратегическими партнёрствами и сильной рыночной позицией для устойчивого роста.

Основной источник дохода Constellation – пивной сегмент, который составляет более 80% объема продаж и практически всю прибыль компании. Это подразделение продолжает показывать хорошие результаты, а бренды, такие как Modelo и Corona, уверенно растут и способствуют увеличению выручки на уровне однозначных цифр. Напротив, сегмент вина и крепких спиртных напитков сталкивается с трудностями, с падением продаж на 10% в первой половине 2025 финансового года.

Компания продемонстрировала способность адаптироваться, скорректировав свою стратегию в отношении Canopy Growth. Изначально владея 40-процентной долей в каннабисной компании, в 2024 году Constellation изменила структуру своего участия, отказавшись от права голоса и представительства в совете директоров, и теперь владеет 23,6% акций. Этот шаг подчеркивает стремление компании минимизировать риски на нестабильных рынках и сосредоточиться на основном бизнесе.

В первой половине 2025 финансового года Constellation показала хорошие финансовые результаты, с чистым объемом продаж в $5,6 млрд. и валовой прибылью в $2,9 млрд. Пивной сегмент вырос на 7%, компенсировав снижение продаж вина и крепких спиртных напитков, что подтверждает устойчивость ведущих брендов компании.

Однако рост производственных затрат на ячмень и хмель, представляет собой вызов. Это увеличение, вызванное нарушениями в цепочке поставок и изменением климата, продолжит оказывать давление на маржу. Также потенциальные тарифы на мексиканский импорт, который является важной частью производства для пивных брендов, могут стать дополнительным регулятивным препятствием.

Несмотря на эти риски, Constellation остаётся компанией с акцентом на свободный денежный поток и прибыль акционеров. За последние пять лет компания увеличила дивиденды на 34%, при этом проводя активные программы выкупа акций. Стратегическая позиция в сегменте пива и эффективное распределение капитала обеспечивают долгосрочный потенциал роста.

Динамика акций Constellation Brands в 2024 году также отражает эти особенности. Год прошел под знаком продаж, которые прерывались непродолжительными волнами роста. В декабре 2024 года рынок продолжил снижение, достигнув нового минимума в районе $220. Здесь цена остановилась, что может свидетельствовать о попытке стабилизации. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост на 30% с текущих уровней в сторону $290. С учётом текущих вызовов и возможностей, Constellation Brands сохраняет свою привлекательность для долгосрочных инвесторов.

JPMorgan Chase (JPM)

Дата выхода отчета: 15 января 2025.

JPMorgan Chase (JPM) – ведущая мировая финансовая компания, и есть несколько ключевых причин, по которым инвесторам стоит обратить внимание на ее акции. Во главе банка стоит Джейми Даймон, один из самых уважаемых руководителей в отрасли, который успешно провел компанию через сложные времена. Разнообразные бизнес-операции JPMorgan в различных сегментах, таких как потребительские и коммерческие банки, рынки капитала и управление активами, обеспечивают стабильность. Такая диверсификация помогает компенсировать слабые стороны в одних областях, уравновешивая сильные стороны в других.

Глобальный бренд JPMorgan пользуется большим доверием, привлекая клиентов и способствуя устойчивому росту. В 3-м квартале 2024 года выручка JPMorgan выросла на 7% по сравнению с предыдущим годом, опередив таких конкурентов, как Bank of America, который сообщил о более низком росте выручки и снижении прибыли на акцию.

Однако не обошлось и без проблем, включая увеличение резервов на потери по кредитам, что привело к небольшому снижению чистой прибыли. Несмотря на это, выкуп акций помог незначительно увеличить прибыль на акцию. JPMorgan продолжает расширять сферу своего влияния, стремясь охватить своими отделениями 75% населения США и делая значительные инвестиции в технологии, чтобы конкурировать с финтех-компаниями.

В перспективе JPMorgan планирует дальнейший рост, особенно за счет расширения своего присутствия в США и инвестиций в передовые технологии для сохранения конкурентоспособности. Несмотря на то, что фундаментальные показатели компании остаются сильными, есть опасения по поводу высокой оценки ее акций, которые торгуются выше исторических и средних показателей компаний-аналогов.

Фортуна на стороне покупателей акций JPMorgan Chase, которые в течение 2024 уверенно осваивали новые вершины. Последний рывок вверх рынок сделал в ноябре 2024 года, когда от отметки $221 подпрыгнул сразу в район $235, откуда продолжил рост до $254. После этого пришло время технической коррекции, и на данный момент рынок находиться в районе $240. В Marketbeat уверены в продолжении коррекции до $234, затем стоит ждать начала разворота и продолжение ралли. Однако многие эксперты рекомендуют держать акции, поскольку при текущей оценке потенциал роста ограничен. Хотя JPMorgan остается надежным и безопасным банком, время для покупки может наступить позже, когда рыночные условия станут более благоприятными.

United Airlines (UAL)

Дата выхода отчета: 21 января 2025.

В последнее время United Airlines (UAL) демонстрирует заметную динамику акций, расходясь с аналогичной компанией Delta Air Lines. Летом 2024 года United Airlines начала демонстрировать более высокие показатели, что было обусловлено операционной устойчивостью и стратегическими решениями.

Успех United обусловлен двумя ключевыми факторами. Во-первых, авиакомпания меньше пострадала от проблемы с обновлением программного обеспечения CrowdStrike, которая сильнее нарушила работу других авиакомпаний. Во-вторых, прошлым летом United Airlines выиграла от запущенной ею раннее стратегии, направленной на удаление нерентабельных маршрутов.

Стратегические решения авиакомпании указывают на потенциальную стабильность в отрасли, известной своими циклами бумов и спадов. Этот оптимизм подкрепляется тремя факторами, указывающими на сильный 2025 год. United Airlines ожидает значительного роста высокодоходных корпоративных поездок. По словам главного коммерческого директора Эндрю Носеллы, в 1-м квартале 2025 года ожидается ускорение роста корпоративных заказов.

В операционном плане United Airlines продемонстрировала повышение эффективности, улучшив показатели выручки на одну доступную милю кресел (RASM) и снизив затраты на одну доступную милю кресел без учета топлива (CASM-ex). Эти положительные изменения отражают способность авиакомпании эффективно управлять операциями, при этом в 2025 году ожидается дальнейшее сокращение расходов, как отметил финансовый директор Майкл Лескинен.

Кроме того, базовый экономический тариф авиакомпании оказался успешным, а проблемы, с которыми столкнулись такие низкобюджетные перевозчики, как Spirit Airlines, способствовали созданию более выгодной ценовой и конкурентной среды в отрасли.

Динамика развития отрасли в целом также благоприятствует United Airlines. Консолидация в условиях более благоприятного регулирования может способствовать сокращению пропускной способности и повышению рентабельности.

Все вышеупомянутые факторы отразились и на движении акций компании. В 2024 году бумаги United Airlines находились в восходящем тренде. Несмотря на текущее снижение, сигнал на покупку остается сильным. Аналитики Уолл-стрит ожидают дальнейший рост стоимости акций к $100 и пробитие этого уровня сопротивления.

Travelers Companies (TRV)

Дата выхода отчета: 22 января 2025.

Travelers Companies (TRV) – страховой оператор, предлагающий широкий спектр услуг по коммерческому и личному страхованию. Хотя коммерческие операции компании обслуживают предприятия всех размеров, она специализируется на обслуживании предприятий среднего бизнеса. Портфель частных клиентов компании равномерно разделен между автострахованием и страхованием домовладельцев, что свидетельствует о его сбалансированном подходе к страховому рынку.

Недавно компания сообщила о впечатляющих результатах 3-го квартала 2024 года, отметив значительную веху. Выручка Travelers составила $11,9 млрд., что на 12% больше, чем в предыдущем году, а основной доход вырос почти в три раза и превысил $1,2 млрд. Оба показателя значительно превзошли ожидания аналитиков. Эти показатели подчеркивают способность компании преодолевать сложные условия, включая 10-процентный рост убытков от катастроф, за счет значительной прибыли от андеррайтинга и высокого чистого инвестиционного дохода.

Страховая отрасль в целом переживает повышение рентабельности благодаря росту катастроф и инфляции. Эти факторы позволили таким компаниям, как Travelers, поднять цены, поскольку конкуренты сократили объемы андеррайтинга или ушли с некоторых рынков. Кроме того, отрасль выиграла от повышения доходности облигаций, что способствовало росту инвестиционного дохода. Способность Travelers использовать эти тенденции способствовала замечательному росту цены акций компании на 56,4% в 2024 году.

По мнению аналитиков отрасли, Travelers Companies имеет все шансы на процветание. Способность компании демонстрировать высокие результаты в год, отмеченный рекордным ущербом от ураганов, подчеркивает ее устойчивость. Поскольку страховые премии, вероятно, будут расти из-за увеличения регулятивных надбавок после недавних суперштормов, такие хорошо управляемые компании, как Travelers Companies, могут получить значительные преимущества. Прочный фундамент страховщика и его лидирующие позиции в отрасли делают его привлекательным вариантом для инвесторов, желающих выйти на страховой рынок.

Динамика акций компании подтверждает эти перспективы. Несмотря на общий восходящий тренд, бумаги Travelers Companies в настоящее время находятся под давлением. Коррекция началась, когда рынок приблизился к сопротивлению $270, после чего продавцы отбросили покупателей в район $240. Аналитики Marketbeat ожидают возобновления роста, первой целью которого станет уровень $250.

Crown Castle (CCI)

Дата выхода отчета: 22 января 2025.

Crown Castle (CCI) – инвестиционный траст недвижимости (REIT), специализирующийся на инфраструктуре связи. Компания владеет 40 000 вышек сотовой связи, 90 000 миль волоконно-оптических сетей и более 40 000 узлов малых сот, что делает ее ключевым игроком в секторе мобильной связи. Отличительной чертой Crown Castle является комплексный подход. Помимо аренды вышек, компания сдает в аренду оптоволоконные сети и малые соты, что обеспечивает конкурентное преимущество перед такими компаниями, как American Tower и SBA Communications.

Одним из основных драйверов роста Crown Castle является ориентация на малые соты, необходимые для развития 5G. Мировой трафик мобильных данных может увеличиться в пять раз к 2030 году, чему способствуют виртуальная реальность и автономные транспортные средства. Crown Castle занимает выгодное положение, чтобы воспользоваться этой многодесятилетней возможностью роста.

В 3-м квартале 2024 года сегмент вышек принес $26 млн. дополнительного дохода от аренды благодаря органическому росту и активной аренде. Несмотря на сложности в сегменте оптоволокна, отказ от 7 000 узлов малых сот отражает долгосрочную ориентацию на капитал и операционную эффективность. Операционные меры помогли увеличить скорректированный показатель EBITDA на 3%.

Инвестиционная стратегия Crown Castle направлена на удовлетворение растущего спроса на инфраструктуру 5G. Компания ожидает возобновления роста дивидендов на 7-8% в год после 2025 года, подтверждая долгосрочный потенциал. Сосредоточение на малых сотах поможет Crown Castle укрепить свои позиции в инфраструктуре 5G и развивающемся ландшафте коммуникаций.

В течение почти всего 2024 года акции компании Crown Castle непрерывно снижались. Снижение началось в районе $120, а сейчас цена находится на отметке $89. Аналитики Marketbeat ожидают нового витка снижение, и поэтому рекомендуют воздержаться от покупок по этой бумаге.

American Express (AXP)

Дата выхода отчета: 24 января 2025.

American Express (AXP) – ведущий игрок в секторе финансовых услуг, известный своими потребительскими и бизнес-кредитами, кредитными картами и ориентацией на премиальные услуги. American Express завоевала репутацию надежной компании, сохраняя или увеличивая свои дивиденды в течение различных экономических циклов, даже когда другие финансовые учреждения сокращали свои выплаты.

Сильной стороной AXP является приверженность высоким стандартам кредитования и ориентация на состоятельных клиентов, менее склонных к дефолтам во время экономического спада. Благодаря этой стратегии компания стала предпочтительным выбором для инвесторов, стремящихся к стабильности в нестабильные времена, а также ценным активом во время восстановления рынка.

В 2024 году American Express продемонстрировала высокие результаты, постоянно превосходящие ожидания. В 3-м квартале 2024 года скорректированная прибыль на акцию составила $3,49, превысив консенсус-прогноз в $3,28. Кроме того, компания 10 кварталов подряд демонстрирует рекордные показатели выручки, что обусловлено устойчивым ростом числа клиентов и высокими показателями удержания. Этот успех нашел отражение в добавлении 3,3 млн. новых держателей карт только в 3-м квартале 2024 года, причем молодые, состоятельные клиенты составили 80% от общего числа подписчиков Золотой карты.

Несмотря на скромную прогнозируемую дивидендную доходность в 0,96%, впечатляющие результаты акций в 2024 году затмили опасения по поводу более низких дивидендных выплат. Оценка акций остается привлекательной: они торгуются с коэффициентом 19,9 по сравнению с коэффициентом 30,7 для S&P500.

Такие факторы, как потенциальная отмена регулирования, снижение налогов и успех новых продуктов, таких как золотая карта U.S. Consumer Gold Card, могут способствовать дальнейшему росту.

Таким образом, American Express сочетает в себе стабильность и потенциал роста, что делает ее привлекательной для инвесторов. Ориентация на премиальных клиентов, постоянный рост прибыли и конкурентоспособная оценка укрепляют её позиции как надежного игрока в сфере финансовых услуг.

Динамика акций компании отражает этот статус. Бумаги находятся под контролем покупателей, однако после тестирования уровня $307 они взяли паузу. В краткосрочной перспективе ожидается незначительное снижение цен в сторону $270.

Verizon Communications (VZ)

Дата выхода отчета: 24 января 2025.

Verizon Communications (VZ) является важным игроком в телекоммуникационном секторе, находящимся в постоянной адаптации к меняющимся условиям рынка. Несмотря на недавнее снижение стоимости, компания продолжила выплату дивидендов. В сентябре Verizon повысила дивиденды в 18-й раз подряд, что обеспечило доходность в 6,7% для новых акционеров. Это укрепляет доверие инвесторов, учитывая статус компании как крупнейшего члена трехсторонней олигополии в США.

Телекоммуникационная отрасль претерпевает значительные изменения. Проблемы с традиционными доходами, такими как продажи мобильных устройств, усиливаются из-за растущей популярности прямых покупок от производителей, как Apple. В корпоративном секторе снижение спроса на проводные услуги привело к падению продаж сетевого оборудования. В этих условиях конкуренты, такие как AT&T и T-Mobile активизировались, усиливая конкурентное давление.

По итогам третьего квартала, завершившегося 30 сентября, Verizon зафиксировала снижение выручки, а скорректированная прибыль на акцию уменьшилась на 2,5%. Однако доходы от беспроводных услуг увеличились на 2,7%, что подтверждает рост спроса на мобильность и широкополосный доступ через премиальные предложения. Средний доход на одну учетную запись вырос на 4,2% и составил $139, благодаря росту цен и успешному объединению услуг, включая фиксированный беспроводной доступ (FWA). Ожидается, что эти тренды сохранятся в будущем.

Ключевым событием квартала стало объявление о приобретении Frontier Communications за $20 млрд., которое, как ожидается, будет завершено в начале 2025 года. Это укрепит позиции Verizon Communications в области широкополосного интернета, добавив миллионы волоконно-оптических соединений. Однако сделка также создает вопросы по поводу увеличения долговой нагрузки, что может повлиять на дивиденды.

Финансовое управление компании отличается дисциплиной. За девять месяцев 2024 года Verizon получила $14,5 млрд. свободного денежного потока, что позволило покрыть $8,4 млрд. дивидендных выплат. Коэффициент финансового рычага снизился до 2,5, что отражает снижение долговой нагрузки. Однако чистый долг в $121,4 млрд. остается серьезным вызовом.

По прогнозам аналитиков, выручка Verizon вырастет на 0,4% в 2024 году, а в 2025 году рост составит уже 1,9%. Прогнозируемая скорректированная прибыль на акцию в 2025 году увеличится на 2,8% и составит $4,73.

Акции компании Verizon остаются под давлением. Попытки покупателей стабилизировать рынок пока успеха не возымели, и они вынуждены сдавать позиции. На данный момент они держат оборону на отметке $40. Аналитики Marketbeat считают, что им временно удастся ненадолго вернуться в район $47.