Чем грамотнее люди, тем ниже в стране инфляция

Инфляция и поведенческая экономика

– С тех пор, как стали давать нобелевские премии за поведенческую экономику, стало ясно, что инфляция не только определяет поведение людей, но и сама может изменяться под влиянием этого поведения, – заявил, открывая вебинар, Ян Арт, главный редактор Finversia.ru, эксперт комитета Госдумы по финансовому рынку и модератор мероприятия.

Именно эта взаимная связь и стала центральной задачей исследования, которое провела НАФИ.

– Инфляционные ожидания, которые отслеживает Банк России, являются одной из переменных, которая закладывается в прогноз по инфляции. При этом, как мы обнаружили, люди с высоким уровнем финансовой грамотности делают более реалистичные и более точные прогнозы. Их инфляционные ожидания ближе к реальной инфляции, – рассказал Алексей Комисаров, директор по исследованиям Аналитического центра НАФИ.

Знания, навыки и установки

Эксперт рассказал, что Индекс инфляционной грамотности рассчитывается исходя из ответов на вопросы по трём блокам: знания, навыки, установки.

В блок «Знания» входит несколько вопросов, касающихся знаний о том, что такое инфляция, знаний о том, какие главные причины роста цен и так далее. Результаты опросов респондентов: лишь 10% ответили правильно на все вопросы.

Блок «Навыки» содержит вопросы, касающиеся навыков человека по защите своих сбережений от инфляции. Основной акцент в этом блоке делается на способности человека инвестировать средства так, чтобы доходность превышала официальный уровень инфляции. Результаты по этому блоку оказались, пожалуй, самыми удручающими: лишь 1% опрошенных заявили, что им удаётся защищать свои сбережения от обесценения.

Вопросы из блока «Установки» касаются способности людей быть информированными относительно текущего уровня инфляции, знать, какие меры для ограничения роста цен предпринимает правительство и так далее. Результаты по этому блоку: лишь 4% ответили правильно на все вопросы.

Взвесив блоки, аналитики НАФИ получили Интегральный индекс инфляционной грамотности, который составил 21 балл из 100 возможных в целом по стране. При этом, данный индекс оказался выше в Москве и Санкт-Петербурге, а также среди тех, у кого есть высшее образование. Что вполне объяснимо.

О связи грамотности и уровня цен

– Самый интересный вывод, к которому мы пришли: чем выше уровень грамотности, тем, в конечном счёте, должен быть ниже фактический уровень инфляции. Так как снижение ожидаемого уровня инфляции приведет к снижению фактического уровня в будущем. Это парадоксальный вывод, – сообщил Алексей Комисаров.

«Парадоксальный вывод нашего исследования заключается в том, что чем выше уровень грамотности людей, тем, в конечном счёте, должен быть ниже фактический уровень инфляции», – Алексей Комисаров, НАФИ

Ян Арт заметил, что в России распространено мнение, что инфляция – это плохо, а политика властей направлена на то, чтобы создать как можно больше резервов и не допустить дефицитного бюджета. Иными словами, власти всеми силами стараются ограничить рост денежной массы.

«У нас какое-то Средневековье»

Владимир Гамза, председатель Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике, назвал такую политику властей глубоко ошибочной:

– В ЦБ думают, что таргетирование инфляции – это самый главный элемент денежно-кредитной политики. Между тем, даже в учебниках написано, что главная задача регулятора должна состоять в создании условий для роста объёмов предложения товаров и услуг. Лишь в этом случае рост денежной массы не будет сопровождаться ростом инфляции. Все страны этому давно научились. А у нас какое-то Средневековье в этом смысле, – посетовал эксперт.

По его словам, инфляция не является проблемой для экономического роста и привёл статистику, согласно которой последние 30 лет мы растём в 1,5 раза медленнее, чем мировые экономики в среднем.

«Инфляция не является проблемой для экономического роста. Россия принесла экономический рост в жертву инфляции. Последние 30 лет мы растём в 1,5 раза медленнее средних мировых темпов», – Владимир Гамза, ТПП

Эксперт уверен, что главной причиной роста цен являются не сами по себе объективные причины, а именно ожидания. Что в целом согласуется с выводами аналитиков НАФИ.

– Ожидания кризиса могут приводить к иррациональным скачкам потребления и, как следствие, к скачкам цен, – объяснил Владимир Гамза.

В качестве решения проблемы эксперт предлагает наращивание инвестиций – чтобы максимально заместить объём потребляемого импорта. Согласно его данным, доля банков в инвестициях в России составляет менее 9% при том, что активы банков занимают 84% от всех активов в стране.

«Только низкая инфляция позволяет делать долгосрочные инвестиции»

Алина Розенцвет, генеральный директор Национального рейтингового агентства (НРА), постаралась защитить политику ЦБ по укрощению роста цен:

– Низкий уровень инфляции – это стратегический, необходимый элемент для наращивания инвестиций. Важна не сама по себе низкая инфляция, а стабильный её уровень. Поэтому, я считаю, что объявленный Банком России таргет по инфляции в 4% – правильный. Потому что даёт возможность планировать бизнесу более, чем на 3 года.

«Низкий уровень инфляции – это стратегический для наращивания инвестиций. Только в этом случае бизнес получает возможность планировать более, чем на 3 года. В этом смысле таргет от ЦБ в 4% по инфляции правильный», – Алина Розенцвет, НРА

Глава НРА напомнила, что никакого ипотечного бума, который мы наблюдаем последние годы, не случилось бы, если бы ЦБ не удалось снизить инфляцию.

В ходе обсуждения участники вебинара затронули вопрос о потребительской корзине, на основе которой Росстат считает инфляцию. Не могли не затронуть.

Ян Арт напомнил, что веса моркови и капусты в этой корзине неоправданно завышенные:

– Именно поэтому в августе Росстат часто объявляет дефляцию.

В НАФИ пообещали сделать второй замер по Индексу инфляционной грамотности, как только это позволит ситуация с коронавирусом.

Москва.