Фьючерсы на биткоин и соседская взаимопомощь

На сессии «Финтех и регулирование» утром 17 апреля собравшихся поприветствовал криптоэкономист, ведущий и интервьюер канала iTuber Евгений Романенко. Модератор пообещал, что конференция за два дня раскроет участникам «чудный мир криптоиндустрии». В другом зале в это время проходила сессия «Разработки и маркетинг».

«Виктор, зачем нам блокчейн?»

Так уж получилось, что финтех и блокчейн – вещи неразрывно связанные. Об этом и зашёл разговор. Директор отдела анализа и контроля рисков PwC в России Виктор Морозов назвал предпосылки появления рынка финансовых технологий: «Финтех появился потому, что мы хотим лучше обслуживать клиентов и быть более гибкими. Снижение барьеров за счёт применения новых технологий и порождает компании в этой сфере». Банкиры подсчитали, что финтех-компании в обозримом будущем могут «отнять» у них 660 млрд долларов. Наибольшее количество стартапов, которые пользуются спросом, представляют собой платёжные сервисы. Есть также успешные компании в области кредитования и привлечения финансирования, управления активами с применением робоэдвайзинга и роботрейдинга.

По данным Виктора Морозова, ROI (от англ. return on investment, коэффициент окупаемости – ред.) финтех-проектов составляет в среднем 20%.

Спикер назвал главную проблему блокчейн-проектов: «Значительная их часть замирает на стадии proof of concept (подтверждение концепции – ред.) или на стадии идеи. Это тенденция, которую хорошо видно не только по российскому рынку».

- Банкиры, страховщики спрашивают меня: «Виктор, а зачем нам блокчейн? Кроме того, что это классная тема, о которой все говорят…». Я отвечаю, что блокчейн целесообразно применять только тогда, когда есть множество относительно равнозначных компаний с точки зрения их экономического и маркетингового веса на рынке, - поделился директор отдела анализа и контроля рисков PwC в России. – Принято считать, что блокчейн – система достаточно надёжная, однако инфраструктура вокруг блокчейна всё равно подвержена массе рисков, в том числе риску человеческого фактора.

Отвечая на вопрос из зала, Виктор Морозов признал, что объём транзакций, который «отъел» финтех, пока относительно невелик. И связано это, в первую очередь, с отсутствием регулирования. «В перспективе 5-10 лет мы увидим изменения, рост количества операций, связанных с финтехом», - уверен эксперт.

- Представитель фиатной финансовой индустрии – консерватор. Когда речь идёт о блокчейне, с одной стороны, он думает: «А ну его на фиг!», с другой стороны: «А вдруг меня обойдут?», – прокомментировал Евгений Романенко.

- Вы очень хорошо описали типичного представителя банковской отрасли, - согласился Виктор Морозов. – Первые технологические прорывы произойдут не в банковской сфере. Банкиры дольше будут вырабатывать механизмы взаимодействия в области блокчейн. И мы это видим уже сейчас.

В ожидании фьючерсов на эфир

Заместитель генерального директора компании «ФИНАМ» Ярослав Кабаков напомнил о существовании фьючерсов на биткоин. Они наиболее активно торгуются на двух американских биржах – Чикагской товарной бирже (CME) и Чикагской бирже опционов - (CBOE). С одной из них (СВОЕ) «ФИНАМ» и вывел на российский рынок фьючерс на биткоин. На данный момент инструмент доступен только квалифицированным инвесторам. Напомним, к ним относятся лица, инвестирующие не менее 6 млн рублей (или эквивалентную сумму в иностранной валюте), либо имеющие аттестат квалинвестора. «Аттестат квалифицированного инвестора можно получить, но для этого необходимо немножко помучиться», - предупредил Ярослав Кабаков.

Спикер не мог умолчать о недостатках альтернативного способа заработка на криптовалютах – торговли непосредственно на криптобиржах:

- У криптобирж есть недостатки, о которых только ленивый ещё не сказал, касающиеся юрисдикции, защиты прав, легализации и т.д. Большинство криптобирж – это трансформировавшиеся обменники, которые гордо называют себя биржами, но, по существу, ими не являются. Примеров вывода крипты с этих бирж – превеликое множество. Хотя, надо признать, они постепенно двигаются в сторону легализации.

Ещё один инструмент, который запустили брокеры – это CFD (Contract For Difference, контракт на разницу цен – ред.).

- В нашей «сестринской» компании – кипрском брокере Just2Trade – реализовали механизм торговли через CFD и конвертацию фиата в биткоин и эфир. Это более действенная, конечно, модель. Но, единственный момент, это не российская юрисдикция, а юрисдикция Европейского Союза, - подчеркнул спикер. – Европейские компании сейчас активно проводят комплаенс по средствам, которые заводятся из России.

Ярослав Кабаков напомнил о важной детали: при пополнении брокерского счёта с банковской карты невозможно в дальнейшем вывести средства на криптокошелёк.

- Есть мнение, что котировки биткоина не поддаются техническому анализу, на это я скажу – просто не умеют торговать, - высказал своё мнение заместитель генерального директора «ФИНАМ».

Отвечая на вопрос слушателей, Ярослав Кабаков пояснил:

- Конечно же, заведение фьючерса на биткоин проходило с участием регулятора, он был в курсе. Мы сейчас не можем проводить полноценную рекламную кампанию с точки привлечения инвесторов в этот инструмент, только квалинвесторов можем привлекать.

Blockchain Conference Moscow
Фото: Альберт Тахавиев, Finversia.ru

Спрос на фьючерсы оказался не такой большой, как предполагалось изначально. «Интерес к криптотрейдингу у массового инвестора немного подутих, в том числе у институционалов. Большая масса участников, которые хотели торговать когда угодно, где угодно и чем угодно, она к моменту запуска фьючерсов уже спала», - отметил спикер. С другой стороны, в область криптотрейдинга перешли многие традиционные трейдеры, которые предпочитают зарабатывать на спекуляциях. Большая волатильность криптовалют предоставляет для этого все возможности.

- Как коллеги восприняли вашу новацию? – спросил, в свою очередь, ведущий.

- Не знаю, не общался, наверно, завидуют, - ответил Ярослав Кабаков. – Конкуренты пока особо не шевелятся. Кроме Сбербанка.

По мнению представителя «ФИНАМ», фаза активного развития финансовых инструментов на биткоине уже прошла: «Мы ждём более качественного развития рынка, ждём появления новых криптовалют, в том числе тех, которые будут находиться в законодательном поле».

- Есть планы по запуску фьючерса на эфир. Но надо подождать, посмотреть, - отметил Ярослав Кабаков.

Банки осторожно ступают по болотцу

Руководитель финансового направления в TFH Legal UK Алиса Мускинова рассказала об опыте открытия и ведения банковских счетов для криптокомпаний и ICO-проектов и действующем международном регулировании в этой области.

- Пятая директива AML (AML Directive) содержит чёткие рекомендации для банков, как обслуживать криптовалютчиков и криптообменщиков, - в частности, напомнила Алиса Мускинова.

Существует и ряд других международных документов и рекомендаций.

Компания провела исследование и выяснила, что даже в crypto-friendly юрисдикциях 95% банков не готовы работать с криптобизнесом. Оставшиеся 5% — это несколько банков из стран СНГ и несколько – из Европы.

- Ребята, многие банки даже не понимают, о чём вы им говорите, они не понимают бизнес. Мы рассчитываем, что это положение вещей изменится, - сказала Алиса Мускинова.

Банки, которые потенциально готовы обслуживать криптобизнесменов, имеют к ним ряд требований.

- Банки хотят понимать, что бенефициарные владельцы компании не какие-то террористы, не PEP (politically exposed person, политически значимые лица – ред.), что они собрали деньги своим трудом, - говорит Алиса Мускинова. – Готовность клиента инвестировать в банковские инструменты существенно повышает его шансы на открытие счёта.

«Дружественные» по отношению к криптоиндустрии банки охотнее откроют счёт компании, зарегистрированной в ЕС, поскольку большинство европейских стран являются членами авторитетной организации FATF (Financial Action Task Force on Money Laundering, Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег).

- Компаний, занимающихся криптобизнесом, сейчас как грибов после дождя… Банки выбирают самые известные имена, самые крупные обороты. Мелким рыбам – красный свет, - сказала Алиса Мускинова. – Банки очень хотят взаимодействовать, но боятся регулятора. Один неверный шаг и – до свидания, лицензия. Поэтому пока они очень осторожно ступают по этому болотцу…

Сосед приготовит вам ужин

Мирослав Янек, генеральный директор и сооснователь компании Hidone рассказал о проводимом ICO. Основа проекта – платформа, которая позволяет соседям оказывать друг другу различные услуги.

- Ваши соседи имеют разные профессии – доктора, парикмахеры, воспитатели детских садов, да кто угодно. Эти можно пользоваться. Платформа двусторонняя, она позволяет и вам предоставлять свои услуги, - объяснил сооснователь Hidone.- Сосед может прийти, приготовить вам ужин, сделать уборку в доме и сделать бабушке укол.

Закон написан, как использовать - непонятно

Глава юридического отдела компании NEUROMACHINE OÙ Олег Кондратьев рассказал о юридических тонкостях проведения ICO.

По его подсчётам, 80% существующих сегодня токенов относятся к категории security token (аналог ценной бумаги), остальные – к категории utility token (позволяют получить товары или услуги в рамках конкретного проекта). Выпуск security token требует очень высоких затрат на регистрацию и практически невозможен на стадии стартапа.

Комментируя нынешнюю версию законопроекта о цифровых финансовых активах, Олег Кондратьев отметил:

- Закон есть, он написан, но как его использовать, я пока не вижу.

Москва.