К 2022 году количество частных инвесторов может достичь 20 млн человек

Брокерских счетов стало на 80% больше

К настоящему моменту свыше 7 млн россиян уже имеют брокерские счета.

– Это на 80% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Доля частных инвесторов в объёмах торговли акциями составляет около 40%. Во время пандемии наша инфраструктура показала высокую надёжность, – заявил Юрий Денисов, директор Московской биржи, открывая Международный биржевой форум.

По словам Анатолия Аксакова, главы Комитета по финансовому рынку Госдумы, такие результаты были достигнуты во многом благодаря своевременному принятию необходимых законов:

– Мы проводили правильную работу, готовя наших инвесторов к рынку.

Он сообщил, что закон о цифровых финансовых активах начнёт действовать с 1 января будущего года:

– Насколько я знаю, уже в будущем году ЦБ начнёт тестирование цифрового рубля.

ИИС-2 и ИИС-3 предназначены для профессионалов

Сергей Швецов, первый заместитель председателя Банка России, рассказал о планах по введению ИИС третьего типа. По его словам, задача ИИС первого типа – облегчить выход на рынок новичков, а 2-й 3-й типы предназначены тем, кто уже работает на рынке, то есть, профессионалам.

«Задача ИИС-1 – облегчить выход на рынок для новых инвесторов. А ИИС-2 и ИИС-3 предназначены профессионалам, которые выстраивают долгосрочные стратегии», – Сергей Швецов, Банк России

– Входная премия, которую даёт ИИС первого типа, гораздо важнее для новичков. Для них это такая «жирная синица». А опытным инвесторам, которые ориентируются на долгосрочные инвестиции – на 10 и более лет – важнее освободить от налогов «журавля», которого они уже научились ловить.

По его словам, в ИИС-3 будут освобождены от НДФЛ доходы при покупке облигаций и некоторые другие преимущества:

– Я считаю, что это много. ИИС-3 могут пользоваться, конечно же, и новички на рынке, которые хотят, к примеру, накопить на пенсию или сделать другие крупные покупки в отдалённом будущем, – уточнил Сергей Швецов.

Он также сообщил, что в начале декабря 2020 года будет запущен маркетплейс, на котором можно будет удаленно покупать паевые фонды и бонды. Маркетплейс, на котором можно открывать депозиты удалённо, уже запущен.

Также Швецов рассказал, что 2 ноября 2020 года на Московской бирже заработал механизм ограничения агрессивных рыночных заявок:

– Самое интересное, что он уже сегодня и показал свою востребованность, так как система запретила несколько слишком агрессивных заявок. Это спало деньги многим инвесторам.

Маркетплейсы дают инвестору выбор

Участникам сессии задали вопрос о востребованности маркетплейсов.

Алексей Моисеев, заместитель министра финансов, заявил, что задача регуляторов заключается в том, чтобы сделать рынок безопасным и доступным:

– Появление облигаций дает человеку возможность выбирать между вкладами и облигациями.

Анатолий Аксаков добавил, что чем больше выбора, тем больше возможности диверсифицировать свои инвестиции. И такую возможность маркетплейсы предоставляют.

Заключительной темой на первой сессии стала тема прогнозов по развитию фондового рынка.

– Прогноз самый оптимистичный. Считаю, что инвестор будет активнее приходить на рынок, а налоговые льготы станут главным стимулом. Я думаю, что в ближайшие 3 года нас ждёт удвоение количества брокерских счетов. Надеюсь, что мы также вернёмся к обсуждению гарантированного пенсионного плана. Появление такого инструмента может здорово простимулировать приток инвестиций. Уверен, что так и будет, – заявил глава думского комитета.

Алексей Моисеев согласился с таким прогнозом:

– Этому будет способствовать также закон о категоризации инвесторов. Хочу сказать спасибо Сергею Швецову за поддержку в принятии данного документа.

Участники дискуссии также выразили уверенность, что большой приток новых инвесторов не скажется на снижении уровня финансовой грамотности.

Лицом к частному инвестору

Сергей Швецов, говоря о работе по повышению доступности фондового рынка, рассказал, что до 2014 года регулятор делал всё возможное, чтобы российская юрисдикция соответствовала лучшим мировым практикам:

– А для внутреннего частного инвестора мы стали активно работать после 2014 года. С этого времени мы, как говорится, повернулись к нему лицом. Частные инвесторы и сегодня остаются в главном фокусе нашей работы.

«Частные инвесторы – новая сила российского рынка»

Так была названа вторая сессия форума, на которую были приглашены руководители брокерских компаний и руководители брокерских подразделений банков.

Дмитрий Панченко, директор «Тинькофф Инвестиции», поспешил развенчать миф, что многие новички на рынке бездумно нажимают кнопки и воспринимают фондовый рынок как казино:

– Это не так! Напротив, мы наблюдаем всё более рациональное поведение наших клиентов. Например, люди при небольших чеках покупают 5-7 бумаг. Покупают не только акции, но и биржевые фонды, которые становятся всё более популярными в последнее время. 90% наших клиентов торгуют долгосрочно.

«Мы наблюдаем всё более рациональное поведение наших клиентов. При небольших чеках покупают 5-7 бумаг. 90% наших клиентов торгуют долгосрочно», – Дмитрий Панченко, «Тинькофф Инвестиции»

Отвечая на вопрос о доле бывших вкладчиков, Панченко сообщил, что 80% клиентов, открывших счета – это новые клиенты.

Станислав Новиков, заместитель президента-председателя правления «БКС Мир Инвестиций», подтвердил слова про ориентацию новых инвесторов вкладываться на долгий срок:

– 40% от всего объёма брокерских депозитов приходится на паевые фонды. Это говорит о том, что существенная часть клиентов пытается воспользоваться советом профессиональных управляющих. Если ещё недавно средний срок инвестиций находился на уровне 1-3 года, то сейчас видим, что это уже 5-7 лет. Финансовая грамотность растёт.

По его словам, до конца 2022 года количество брокерских счетов может вырасти до 20 млн.

Эксперт сообщил, что в БКС инвесторы приходят «за экспертизой»:

– Мы привлекаем сразу инвесторов. Я думаю, что приток новых инвесторов на рынок будут стимулировать налоговые льготы, а также диджитализация и упрощение работы.

Владимир Яровой, начальник управления электронных рынков Сбера, обратил внимание на то, что с 1 января 2021 года начнёт действовать налогообложение депозитов:

– Данный факт станет дополнительным стимулом для выхода на фондовый рынок. Хотел бы обратить внимание, что важной развилкой в развитии рынка станет коррекция. А она неизбежно случится. Тогда станет понятным, кто разочаруется в инвестировании, а кто нет.

Представитель Сбера заявил, что брокерское подразделение находится на первом месте по прибыльности среди других подразделений банка. Представитель «Тинькофф – Инвестиции», в свою очередь, сообщил, что доля брокерских комиссий в общей прибыли банка будет «весьма заметной» по итогам этого года:

– Цифры раскрывать я пока не буду, но уверяю, что это будет весьма заметным.

Владимир Крекотень, генеральный директор «Открытие Брокер», поднял проблему новых размещений на рынке:

– Мы видим, что на рынке есть платежеспособный спрос. Теперь хотелось бы, чтобы на рынок потянулись новые эмитенты.

«Мы видим, что на рынке есть платежеспособный спрос. Теперь хотелось бы, чтобы на рынок потянулись новые эмитенты», – Владимир Крекотень, «Открытие Брокер»

«Нельзя культивировать финансовой инфантилизм»

Отдельной темой на сессии стала тема влияния регулирования на развитие рынка.

Представитель «Открытия» заявил, что российский инвестор более компетентен, чем принято считать:

– Он пережил много кризисов и знает, что нужно к ним готовиться. Однако, закручивание гаек не нужно. У человека должна быть возможность ошибиться, это всегда стимулирует учиться.

Станислав Новиков считает принятие закона о категоризации важным шагом вперёд:

– Важный закон, который позволит не допустить разочарование новичками. Другой важной мерой я считаю риск-профилирование, которое мы сделали одними из первых на рынке.

По словам эксперта, необходимо расширять список доступных для неквалифицированного инвестора инструментов:

– Это будет только способствовать повышению доверия к рынку в целом.

Представитель Сбера призвал не культивировать финансовой инфантилизм:

– Нельзя всё запрещать, иначе мы получим одни судебные иски.

Инвестор помолодел

Участники сессии согласились с тем, что в последнее время инвестор помолодел.

– Мы видим, как инвесторы молодеют по всем сегментам. Средний возраст нашего инвестора составляет 43 года. Две трети наших клиентов мужчины, но доля женщин растёт, – сообщил представитель БКС.

А представитель Тинькофф заявил, что средний инвестор в банке ещё моложе, в среднем это 35 лет:

– Любопытно, что количество детей влияет на толерантность к риску. Чем их больше, тем портфели более консервативные и более диверсифицированные.

В «Открытии» сообщили свою статистику по возрасту клиентов: 37-42 года.

Владимир Крекотень подтвердил, что у российских инвесторов стал менее рисковый профиль:

– По факту плечи используют только 12% наших клиентов, хотя маржинальное кредитование доступно всем.

Консолидация платформ

Участники дискуссии сошлись во мнении, что рынок ждёт консолидация торговых платформ.

Станислав Новиков считает, что останется всего несколько платформ. С ним согласился и Дмитрий Панченко.

Представители брокерских компаний также высказали уверенность, что частные инвесторы будут играть ключевую роль на российском рынке.

– Будет, как в Японии, где частные инвесторы ключевую главную роль. Нас ждёт прекрасное будущее, – подытожил Владимир Крекотень.

Иностранные инвесторы охладели к России

Участники сессии «Портфельные инвестиции в Россию: взгляд управляющего» обсудили выборы в США, недооценённость российского рынка и зависимость российского бюджета от нефтяных доходов.

– Не так важно, кто будет президентом США. Важно, чтобы он нормально работал с Конгрессом, и чтобы были меры поддержки экономики, – дал прогноз Аласдэйр Брич, соучредитель Gemsstock Ltd.

«Не так важно, кто будет президентом США. Важно, чтобы он нормально работал с Конгрессом, и чтобы были меры поддержки экономики», – Аласдэйр Брич, Gemsstock Ltd

Согласно прогнозу инвестора, если победит Дональд Трамп, то развивающимся рынкам «придётся трудно». Эксперт не считает победу Джо Байдена плохим сценарием для России. Он также ожидает роста цен на нефть во второй половине 2021 года по мере восстановления мировых экономик.

Эдуард Харин, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал», высказал мнение, что рубль перепродан:

– Реальный курс около 70. Но мы понимаем, что для рубля есть геополитические риски, связанные с будущими санкциями. В целом наш рынок недооценён.

Якоб Грапенгессер, партнер East Capital, ответил на это, что разговоры о дешёвом российском рынке идут вот уже 20 лет – с момента запуска биржевых торгов.

По оценкам Эдуарда Харина, пару лет назад доля акций в портфелях частных инвесторов составляла 10%:

– А сейчас – 50%. Понятно, что это из-за низких ставок по вкладам. Я бы хотел добавить, что у частных клиентов сегодня намного больше знаний, чем раньше и они всё чаще выстраивают более долгосрочные стратегии. На 10-12 лет, к примеру.

Говоря о привлекательности нашего рынка для иностранных инвесторов, Якоб Грапенгессер признал, что они сейчас выводят средства:

– Россия стала менее популярной. Хотя на вашем рынке есть свои яркие звёздочки, например, Яндекс.

Эксперты согласились с тем, что страна должна развивать другие сектора на деньги, полученные от продажи нефти и газа.

– Россия могла бы стать крупным экспортёром электроэнергии, например, – считает соучредитель Gemsstock Ltd.

Представитель УК «Альфа-Капитал» заявил, что в ближайшие 10 лет инфляция в мире будет выше, в связи с чем будет расти цена на золото и другие драгметаллы. Что касается следующего года, то эксперт считает, что нефть может подорожать до $50-55 з баррель.

Москва.