Как выстраивать личную финансовую стратегию в условиях нарастающей неопределённости и тревожности?

Модераторами сессии выступили Дарья Андрианова, заместитель директора Национальной ассоциации специалистов финансового планирования (НАСФП) и Андрей Паранич, директор НАСФП.

Непредсказуемость нынешнего исторического момента

Открыл сессию Сергей Макаров, финансовый советник, презентацией о непредсказуемости нынешнего исторического момента. До недавнего времени казалось, что все адаптировались к эпохе хаоса и научились приручать неопределенность, эфемерность и аморфность. Но в 2020 году привычный контур неупорядоченности вновь оказался размыт. Теперь, чтобы установить контроль над бурлящими в мировом котле процессами, нужно попытаться сделать их понятнее.

– 60-70-е годы – это был предсказуемый мир. Конец прошлого века – эпоха, когда мир стал непредсказуемым, изменчивым и сложным. Появился термин «вероятности». Люди стали говорить, что если предпринять такие-то действия, то с такой-то вероятностью вы получите такой-то результат. Однако, сегодня, когда ещё продолжается пандемия, мир стал ещё более непредсказуемым, – обрисовал в общих чертах современность Сергей Макаров.

По его словам, нынешний мир можно описать в следующих терминах:

1. Хрупкость (здание может быть разрушено из-за одной маленькой трещины);
2. Нелинейность (один китаец съел летучую мышь и два года мир находится в карантинах);
3. Тревожность (психологическое состояние);

Какие финансовые стратегии стоит использовать?

– Как противостоять хрупкости? Придать модели максимальную устойчивость. Как противостоять тревожности? Тревогу вызывает, на то, что можно сделать прямо сейчас. Как противостоять нелинейности? Только с помощью гибкости! – предлагает советник.

«Как противостоять хрупкости? Придать модели максимальную устойчивость. Как противостоять тревожности? Тревогу вызывает, на то, что можно сделать прямо сейчас. Как противостоять нелинейности? Только с помощью гибкости», – Сергей Макаров, финансовый советник

По словам эксперта, сегодня возрастает ценность интуитивных решений, не подкрепленных знаниями о когнитивных искажениях.

– Если раньше личный финансовый план можно было без ущерба делу пересматривать раз в год, то сейчас – раз в месяц. При этом, цель не меняется.

Кроме этого, Сергей Макаров рассказал о своей Концепции пяти элементов финансового благополучия.

Доходность индексов будет ниже инфляции?

Сергей Кикевич, финансовый советник, посвятил свое выступление коэффициентам Роберта Шиллера, в частности CAPE.

- Когда коэффициент низкий, то можно ожидать, что в следующие пять лет будет высокая доходность. И, наоборот, – рассказал советник.

Говоря о прогнозе на 2022 год, эксперт предупредил, что разброс значений слишком большой:

– При этом высока вероятность, что индексы будут ниже инфляции. Через 10 лет рынки вернутся к своим традиционным 8-9% годовых по индексу S&P-500.

По словам Сергей Кикевича, инвестиции в российские акции – безопасная история. Просто потому, что котировки находятся на своих исторических минимумах.

Как структурировать капитал

Елена Красавина, финансовый советник, рассказала о пяти тенденциях уходящего года, а также о решении трёх глобальных задач.

1. Защита. Речь идёт о сохранении капитала от различных рисков, включая банкротство посредника, арест имущества, развод, ликвидацию отдельного актива и т.д.
2. Преемственность. Это прямая передача комплекса активов нужным наследникам и бенефициарам.
3. Контроль. Здесь и налоговое планирование, и скорость внесения изменений, и выбор необходимой стратегии инвестирования, и многое другое.

Для решения этих задач потребуется структурирование активов. Елена Красавина перечислила пять таких способов, включая Траст/Семейный фонд, Контролируемая иностранная компания (КИК), Управляемый сертификат через Private Banking (Asset Management Certificate), Инвестиционное страхование жизни (PPLI и ULIP), Переменное универсальное страхование жизни (Variable Universal Life)

Советника спросили, с какой суммы стоит начать задумываться о структурировании активов.

– Сначала необходимо создать резервный фонд – чтобы можно было примерно 1 год пересидеть. А структурированием активов имеет смысл начать заниматься, если ваш капитал превышает $100 тыс.

Подробнее о подходах Елены Красавиной к инвестированию, о советах по формированию портфеля можно прочитать в интервью.

«Структурированием активов имеет смысл начать заниматься, если ваш капитал превышает $100 тыс.”, – Елена Красавина, финансовый советник

Налоговые новации 2021 и 2022 годов

Сергей Наумов, инвестиционный консультант, остановился на налоговых новациях 2021 года.

В частности, с 1 января 2021 года для налоговых резидентов при расчете НДФЛ вводится 9 отдельных налоговых баз (п. 2.1 ст. 210 НК РФ). Если сумма этих 9 налоговых баз по итогам года меньше или равна 5 млн. руб., то НДФЛ с них составит 13%. Если же сумма 9 налоговых баз по итогам года больше 5 млн. руб., то НДФЛ составит 13% с суммы в 5 млн. руб.

С 1 января 2022 год можно будет получить налоговый вычет за фитнес. Это так называемый спортивный вычет – один из видов социальных вычетов с общим лимитом 120 000 Р в год. При оплате абонементов или тренировок можно вернуть или снизить НДФЛ. Например, заплатили за абонемент 25 000 рублей, а вернули 3250 рублей налога. Для вычета подойдут расходы на спорт для себя и детей.

Также меняется система уплаты налога с процентов по вкладам. Раньше доходы по ним облагались, только если ставка была выше ключевой ставки Банка России на начало года (в 2021-м – 4,25%), увеличенной на 5 процентных пунктов. Теперь ситуация изменилась – налогом будет облагаться весь доход с процентов, превышающий так называемый необлагаемый минимум. Он считается как 1 млн рублей, умноженный на ключевую ставку на начало года. В 2021 году это было 42,5 тысячи (1 млн х 4,25%). Это максимальная сумма дохода от процентов, на которую налог не начисляется. Со всего, что вкладчик получит свыше этой суммы, он должен будет заплатить 13%. В 2022 году этот минимум заметно вырастет, так как за год ставка повышалась несколько раз.

Генеральным партнером марафона выступил Благотворительный фонд «Интеграция и Развитие».

Партнёром первой сессии «Управление личным капиталом 2022» выступила Национальная ассоциация специалистов финансового планирования.

Партнеры марафона: компании «Эмкварта», Издательский дом Маковского, Клуб трейдеров «Аллигатор»

Москва.