Туризм и нефть

Организатором данных выпусков облигаций стала компания «Инвестиционная система».

24 июня 2022 года стартовали торги облигациями, выпущенными ООО «Антерра», развивающая бизнес под брендом Green Flow. Средства от размещения планируется направить на строительство туристического комплекса Green Flow Baikal на берегу озера Байкал. Компания стала первой за последние пять лет туристической компанией, которая вышла на биржу. И первой, которая вышла на СПБ биржу. Объём выпуска составил 150 млн руб., срок обращения – 2 года, номинал – 1 тыс. руб. Ориентировочная доходность – 18,5%. Выручка компании в прошлом году составила 647 млн руб., чистая прибыль – 217,5 млн руб. Первый четырехзвездочный отель был открыт в 2017 году в Сочи на курорте Роза Хутор.

Второй дебютант – ГК «Оил Ресурс Групп» – начнёт торговаться сегодня, 27 июня 2022 года. ГК «Оил Ресурс Групп» – многопрофильная компания, занимающаяся оптовыми поставками и продажами нефтепродуктов, нефтехимии, газа, зерна. Имеет собственный маркетплейс нефтепродуктов «ОРГ-Маркет» (резидент Сколково). Выручка компании за 2021 г. составила 11 млрд руб., чистая прибыль – 205,2 млн руб. Параметры биржевой программы облигаций на 7 лет – 10 млрд руб., первый выпуск зарегистрирован на 200 млн руб., номинал – 1 тыс. руб., ставка по купону – 14% (с 1 по 7 купон, далее предусмотрена оферта), срок обращения – 3 года, предусмотрены ежемесячные выплаты по купонам.

– Мысли о долговом рынке у нас появились еще в 2020 году, когда из-за пандемии банки стали сокращать кредитные линии, – рассказал Сергей Терешкин, гендиректор ГК «Оил Ресурс Групп».

По его словам, в планах компании до конца текущего года – размещение облигаций на общую сумму 500 млн руб., в дальнейшем возможен выход на IPO.

Патриотические инвестиции

Эти размещения могут стать сигналом для всего российского фондового рынка, поскольку полностью вписывается в концепцию «патриотических инвестиций», анонсированную в начале июня Банком России.

– Одной из перспективных задач СПБ Биржи является развитие рынка российских ценных бумаг, которая будет реализовываться в том числе и за счет рынка первичных размещений облигаций, привлечения эмитентов и аккредитации большего количества профессиональных участников торгов и доступа к указанным инструментам их клиентов. Для того чтобы у последних был доступ к рублевым инструментам, необходимо, чтобы брокеры подключались к рынку российских ценных бумаг. С каждым потенциальным размещением облигационного займа все больше участников торгов регистрируют клиентов и предоставляют им возможность участвовать в размещениях», – говорит Александр Сапрыкин, заместитель директора департамента листинга СПБ Биржи.

«Рынок ВДО является достаточно сложным, и для его развития нужна поддержка государства, биржи и других сторон, принимающих участие в подготовке компаний к выходу на публичный рынок», – Александр Сапрыкин, СПБ Биржа

Эксперт надеется, что в условиях ограничений, с которыми столкнулись российские компании на международном уровне, данные размещения станут драйвером развития отечественного бизнеса внутри страны, в том числе при условии подготовки органами государственной власти комплекса мероприятий, направленных на поддержку хозяйствующих субъектов.

– Так что в обозримой перспективе на фоне спада ключевой ставки или долевого капитала потребность эмитентов в привлечении долговых заимствований капитала может вырасти, – считает представитель биржи.

Эмитенты-дебютанты представляют собой средние по размеру компании. Кредитоспособность обеих оценивается рейтинговым агентством «Эксперт РА» на уровне ruB+.

По словам Андрея Борисоглебского из «Инвестиционной системы», в кризисные периоды значение национальных долговых рынков возрастает: опыт Китая показывает, что их развитие стимулирует развитие экономики и рост ВВП страны. Также инвестиции в облигации компаний малого и среднего бизнеса способствуют созданию новых рабочих мест.

– На сегодняшний день уровень дефолтов эмитентов в сегменте ВДО составляет примерно 9% за год. Это означает, что инвесторам достаточно создать диверсифицированный портфель с большим количеством эмитентов, и тогда их вложения вполне могут обогнать по доходности ОФЗ и депозиты, – надеется Андрей Борисоглебский.

Санкт-Петербург.