Последняя миля?

Открыл мероприятие Евгений Бернштам, председатель совета директоров «Домашних денег», который выразил надежду на благоприятные перспективы для микрофинансового бизнеса. «Я всегда считал и продолжаю считать, что микрофинансовые компании – это «последняя миля». И пока цунами каких-то видоизменений дотянется до МФО, то это будет очень долгий период, который позволит нам адаптироваться. Так было в кризис 2008 года, и в кризис 2014-ого. Но сейчас все происходит намного быстрее, намного интереснее и многограннее», – отметил глава «ДД».

Пожелания здоровья

Более подробно о многогранности происходящего рассказал Алексей Саватюгин, президент НАУМИР, президент НАПКА. Но для начала он, традиционно для себя, вспомнил об очередной знаменательной дате, совпадающей с днем проведения мероприятий, в которых участвует. «А вы знаете, что сегодня День психического здоровья? Я уверен, что все сидящие в этом зале, никаких проблем не имеют», – сказал Алексей Саватюгин. Но побеспокоился о здоровье микрофинаносвых компаний, которых на рынке на сегодняшний день осталось около 2300. При том, что буквально пару лет назад их количество было в разы больше.

Затем он поведал о непростой судьбе рынка микрофинансирования, который «все пять тысяч лет, сколько существует рынок потребительского кредитования, приковывал к себе большой интерес». «И в новой российской истории – на протяжении десяти лет с момента принятия профильного закона – микрофинансовая отрасль развивалась в трудных условиях. Потому что это сложный рынок сам по себе. Но еще он подвержен пристальному вниманию со стороны общества, регулятора, СМИ, законодателей, разных защитников прав клиентов. Рынок массовый, широкого распространения и проникновения», – отметил эксперт. Он также напомнил, что в эпоху потребительского бума микрофинансирование наряду с банковским кредитованием было одним из основных драйверов экономического роста в России. При этом он посетовал на то, что с приходом кризиса Банк России вопреки принципам контрциклической политики, не смягчил условия для МФО, а, наоборот, еще больше закрутил гайки.

Он также упомянул о тесно связанном с рынком микрофинансирования коллекторском бизнесе: «Как руководитель ассоциации профессиональных коллекторов замечу, что это, конечно, очень связанные вещи. Любой профессиональный кредитор, выдавая займы, намеревается деньги потом вернуть обратно. А люди на протяжении всей истории потребительского кредитования их возвращать не очень хотели». Однако сегодня, по словам Алексея Саватюгина, коллекторская деятельность в России приобретает все более цивилизованный облик. «Ужесточения со стороны государства, которые произошли в последние годы, принятие ФЗ-230, в простонародье называемого законом «О коллекторах», появление своего регулятора в лице Федеральной службы судебных приставов»? – все это привело к тому, что профессиональные коллекторские агентства стали работать в правовом поле, и их имидж существенно улучшился», – отметил Алексей Саватюгин.

В итоге он все же выразил надежду на то, что в дальнейшем, по крайней мере, экономическая ситуация будет улучшаться. «Сейчас происходит большой макроэкономический перелом. Именно в этом году мы перешли от экономического спада и в состояние экономической стагнации. Скорее всего, по итогам 2017 года будет небольшой экономический рост. Несмотря на то, что у нас был спад реальных доходов населения на протяжении нескольких лет, все равно в этом году есть положительные темпы и для кредитования, и для потребительского спроса», – сказал спикер. Что касается регуляторной нагрузки, то, по словам Алексея Саватюгина, она будет только увеличиваться. «Уже анонсированы многие ужесточающие новации, которые ожидают рынок микрофинансирования в следующем году. Хорошо это или плохо? Как всегда в экономике – кому как. Не бывает так, чтобы было всем хорошо или всем плохо. Думаю, что для серьезных компаний, которые собираются на этом рынке оставаться, инициативы регулятора по защите прав потребителей, по раскрытию информации, по совершенствованию в долгосрочной перспективе пойдут во благо», – продолжил Алексей Саватюгин.

Александр Арифов, председатель правления «Руна-банка», поддержал коллегу в плане прогнозов о возможном улучшении экономической ситуации в нашей стране. «По статистике, которую Банк России официально публикует на своем сайте, в 2017 году наметился рост реальной заработной платы населения. Это говорит о том, что платежеспособность заемщика начинает повышаться. Спрос населения на кредиты восстанавливается как по банковским кредитам, так и по кредитам микрофинансовых организаций. Банки сейчас начинают расширять программы потребительского кредитования. То есть, наметились позитивные предпосылки для развития рынка и для расширения бизнеса в том числе микрофинансовых организаций. На этом фоне регулятор будет продолжать ограничивать деятельность МФО, инициируя все новые и новые идеи, направленные на защиту прав потребителей: как инвесторов, так и заемщиков. Но, с другой стороны, все эти инициативы заставляют рынок консолидироваться. На нем останутся лишь самые сильные игроки, которые сумеют выстроить наиболее эффективные операционные модели», – сказал Александр Арифов.

При этом он предположил, в этих условиях будет колоссальными темпами расти конкуренция между кредитующими население организациями. Эксперт также посетовал на то, что, несмотря на существенное повышение уровня легитимности и прозрачности микрофинансового рынка, многие СМИ продолжают создавать для него негативный фон в обществе, что в свою очередь создает проблемы для привлечения финансирования в МФО, в том числе с помощью инвестиционных инструментов. «Я надеюсь, что в такой ситуации хотя бы у мегарегулятора хватит понимания для того, чтобы вводимые законодательные и нормативные новации были взвешенными и позволяли оставаться микрофинансовым организациям в зоне финансовой привлекательности акционеров и инвесторов», – добавил Александр Арифов.

Впрочем, для этого, по его словам, нужно постараться и самим МФО. «Если встает вопрос, в какую компанию на микрофинансовом рынке инвестировать средства, то ответ прост: в ту, которая умеет бороться с издержками и управлять рисками». При этом эксперт привет данные исследований, проведенных в 2016 году Российским микрофинансовым центром, в ходе которых были опрошены руководители нескольких десятков микрофинансовых и микрокредитных компаний. Оказалось, что около 40% респондентов признались о том, что они не имеют системы управления рисками. Более 85% не имели реестр рисков и не вели статистику по реализованным рискам. И только лишь 2% опрошенных имели стратегии по развитию системы управления рисками.

Михаил Доронкин, старший аналитик рейтингового агентства АКРА, назвал рынок микрофинансирования одним из приоритетных клиентских сегментов для рейтинговых агентств. «Многие из вас, наверное, уже наслышаны о тех изменениях, которые произошли в сфере применения рейтингов за последние два года. Скажем так, рейтинговая индустрия за это время поменялась очень значительно. Наверное, намного сильнее, чем все финансовые сегменты. Поэтому тема общения с регулятором нам очень близка», – поделился он. В дальнейшем выступление Михаила Доронкина было посвящено реформе в сфере института рейтингования бизнеса, в том числе МФО.

День инвестора
Фото: Альберт Тахавиев, Finversia.ru

Лучше жестче, да лучше

Андрей Бахвалов, член совета директоров, главный исполнительный директор «Домашних денег» рассказал об основных итогах деятельности компании, о внедрении новых технологий в области мобильного банкинга и клиентского сервиса. По его словам, если не брать в расчет микрофинансовую структуру «ОТП-Банка», которая имеет мощную финансовую и ресурсную поддержку со стороны головной компании, то «Домашние деньги» являются безусловным лидером на рынке. «ОТП-Финанс» – это, на мой взгляд, не совсем рыночная тема, и эта компания стоит особняком. Что касается остальных, то портфель «Домашних денег» составляет почти 8 млрд рублей. Это двукратный отрыв от второго места, которое с портфелем 4 млрд занимает компания «МигКредит». Остальные МФО с трудом дотягивают до портфеля в 2 млрд рублей», – проинформировал собравшихся Андрей Бахвалов.

Он также заявил, что введение регулятором нормы 3 Х, ограничивающей начисление штрафов и пеней трехкратной величиной от основного долга, никак не ухудшило положение ведущих МФО. «Истории, когда человек, получивший заем в 5 тыс. рублей, через некоторое время оказывался должен 100 тыс., ушли в небытие. Теперь микрофинансовая компания не может начислить ему больше 15 тыс. рублей дополнительных процентов штрафов и пеней. Но сейчас речь идет уже о том, что регулятор планирует внедрить норму 2 Х, то есть допначисления не смогут быть более чем двукратными. Но хочу сказать, что для нашей компании это абсолютно проходная история. Нам даже не нужно будет менять ставки по продуктам. Дело в том, что мы выдаем в основном длинные займы на срок от полугода до года. А в соответствии с законом сегодня ставка для заемщика там составляет 180%. Поэтому максимальная переплата уже сейчас меньше чем по норме 2Х», – рассказал Андрей Бахвалов.

Он также проанализировал влияние на бизнес МФО снижения ключевой ставки ЦБ. По его словам, снижение ставки приводит к увеличению рентабельности бизнеса. «Чем ставка ниже, тем большее количество денег можно в моменте выдать. Поэтому снижая ставку, мы увеличиваем чек. И я говорю мегарегулятору спасибо за то, что снижает ставки. Это дает возможность компании показывать положительный финансовый результат, как это ни парадоксально», – объяснил топ-менеджер «ДД».

Максим Быковец, руководитель управления по работе с частным капиталом «Домашних денег», рассказал о наборе инвестиционных продуктов, которые предоставляет компания. Он напомнил, что «ДД» стала первым участников микрофинансового рынка, который зарегистрировался в реестре ЦБ в качестве микрофинансовой организации. Напомним, что разделение МФО на микрофинансовые компании и микрокредитные компании (МФК и МКК) предусмотрено поправками к Федеральному закону «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», которые вступили в силу 29 марта 2016 года. МФК вправе выпускать облигации, привлекать денежные средства граждан (в размере от 1,5 млн рублей), не являющихся их учредителями (участниками, акционерами), а также выдавать одному заемщику потребительские микрозаймы на общую сумму до 1 млн рублей.  МКК могут выдавать физическим лицам потребительские займы в размере не более 500 тыс. рублей на одного заемщика, они не имеют права выпускать и размещать облигации, а также привлекать займы от граждан, не являющихся их учредителями (участниками, акционерами).

«Домашние деньги» стали опять же первой компанией, осуществившей облигационный выпуск. Дебютный выпуск, как рассказал Максим Быковец, состоялся в 2012 году. Он был успешно погашен в апреле этого года. Общий объем погашения – 1 млрд руб. Ставка по купону составила 20%.

На смену ему был осуществлен биржевой выпуск с номиналом 1 тыс. руб. «Напомним, что возможность выпускать бумаги с меньшим номиналом – более ликвидные – мы получили, пройдя полную проверку ЦБ РФ и получив статус МФК», – прокомментировал Максим Быковец. Объем данного выпуска составил 1,25 млрд. Выпуск состоялся в апреле этого года. По этим облигациям установлен купон в размере 18% годовых с ежеквартальной выплатой. Выпуск размещен сроком на 5 лет.

Максим Быковец признался, что в сентябре 2017 года было зафиксировано снижение котировок бумаг нового выпуска на 1,5-2%, что он связал с последствиями беспокойства, которое возникло на рынке на фоне информации о санации банка «открытие» и «БИНБанка». «Это отрицательно повлияло на весь рынок аналогичных по риску бумаг», – сказал специалист. Такую точку зрения поддержал и Сергей Дроздов, аналитик ГК «Финам». При этом он отметил, что рынок облигаций сегодня «в целом выглядит достаточно привлекательно».

А мальчик был

При этом дальше возникла интересная ситуация. Человек из зала, назвавшийся частным инвестором, держателем облигаций «Домашних денег», высказал предположение, что снижение котировок этих бумаг было обусловлено не только известными неприятностями двух крупных банков. «Мы отметили просадку на 3% (хотя сейчас бумаги за счет высокого купона уже и вышли в ноль). У меня, и не только у меня, сложилось ощущение, что кто-то из них выходил», – сказал участник мероприятия. На это эксперты из президиума попытались повторить уже сказанное ранее про общие беды рынка, санацию банков и пр. Однако вдруг из зала отозвался еще один человек, представившийся Николаем Крайновым, президентом ИГ «Покров». «Это я выходил, – признался он. – Нам были необходимы 120 млн. рублей на один бизнес-проект». После этого Евгений Бернштам рассказал, что был еще один инвестор, выходивший из бумаг. «Но этот инвестор, в отличие от Николая Крайнова, сделал это очень неосторожно и безграмотно», – констатировал глава «Домашних денег».

Москва.