Усредняйтесь, господа

Ян Арт, практикующий трейдер, главный редактор портала Finversia.ru, предложил оттолкнуться от предыдущего подобного вебинара, который состоялся 15 февраля этого года. Мероприятие проходило в закрытом формате, но в настоящий момент его запись находится в свободном доступе для всех желающих. Основная идея, высказанная на в тот момент, состояла в жёсткой валютной диверсификации портфеля с акцентом на доллар. Для того, чтобы не быть голословным и «проверить практикой теорию», по итогам февральского вебинара Яном Артом был сформирован модельный портфель, состоящий из 28 акций.

– Начали с 2 тысяч с небольшим долларов. С учетом стратегии усреднения, которая предполагала докупки при просадках в 5-10%, в целом вложения составили 8100 долларов. Прибыль на сегодняшний день составила 812 долларов. То есть портфель примерно 10% прибыли за три месяца, которые пришлись на сильнейший кризис.

Ян Арт особо подчеркнул, что, кстати, кризиса такой силы он не ожидал и портфель составлялся без учета такого варианта развития событий.

– Но даже в самые черные для рынка времена этот портфель продемонстрировал рост.

Трейдер оговорился, что на самом деле «чистая» доходность составила около 2,5%, поскольку необходимо учитывать капитал вне сделок, который понадобился бы для докупок на просадках. На этот подход требовалось около 25 тысяч долларов капитала:

– Первые докупки начались в жуткие дни марта, когда рушилось всё. Это непросто – заставить себя докупать в такие моменты. Но это – классика, которая работает. Поэтому усредняться надо по всем или почти по всем акциям в портфеле или не усредняться вовсе.

Изучить формирование модельного портфеля в подробностях, включая все произведенные докупки с разбивкой по эмитентам и датам, а также прибыль/убыток, полученные по каждому инструменту, вы можете, перейдя по ссылке.

Далее Ян Арт перешел к перечислению факторов, которые будут влиять на рынки летом и в начале осени этого года. Разумеется, основным из них по-прежнему будет коронавирус:

– Мы до сих пор не имеем главного ответа на «вирусный» вопрос. Поэтому он остается главным фактором, влияющим на рынке. При этом вероятность появления вакцины очень высока, просто судя по прошедшему с момента выявления вируса времени. В любом случае – сам по себе коронавирус сойдет на нет или с помощью вакцины – это будет означать рывок рынка вверх разом на 8-10%.

Следующим фактором, который будет определять ситуацию на рынках, эксперт назвал продолжающееся (по крайней мере, в медийном поле) противостояние США и Китая. Здесь Ян Арт уверен, что, хотя ситуация неприятная, но, похоже, основные параметры торгового соглашения будут соблюдаться, что благоприятно повлияет на американский рынок.

Еще один момент, который никак нельзя сбрасывать со счетов – выборы президента США осенью этого года:

– Начинайте понемногу мониторить всю предвыборную тематику. «Призрак» Байдена становится всё более серьезным. В случае его победы рынки серьезно затрясёт.

Что касается европейских рынков, то основным вызовом для них эксперт назвал выпуск «вирусных» облигаций для помощи странам Южной Европы. Условно говоря, за счет этих бумаг «промышленный Север» Евросоюза будет поддерживать «аграрный Юг».

– Для нас это означает, что минимум полгода на европейских рынках никакого ощутимого позитивного движения может и не быть.

Ян Арт также добавил, что пусть и косвенно, на втором плане, но в этой связи надо держать в фокусе и фактор глубочайшего падения британской экономики.

Что касается инвестиционной идеи на лето, то он считает, что имеет смысл продолжить стратегию, озвученную на февральском вебинаре (валютная диверсификация с акцентом на доллар, диверсификация по инструментам, усреднение, использование фьючерсов на индекс S&P500 в качестве бенч-марка, минимум инвестиций на российском рынке):

– Это спасло инвесторов как минимум от потерь, связанных с девальвацией рубля. Этим летом я также советую делать акцент на доллар: 70-80% как минимум.

Ян Арт уверен, что ко второй половине осени мы увидим снижение доллара по отношению к корзине из шести основных валют. Но это снижение, по его мнению, будет не столь значительным.

Комментируя триллионные вливания в экономику США, которые, по мнению ряда экспертов, должны привести к ослаблению доллара, Ян Арт подчеркнул, что выделение финансовой помощи вовсе не тождественно снижению курса доллара, поскольку мировые центробанки активно скупают трежерис – государственные облигации США, за счет чего и обеспечивается финансовая поддержка американской экономики.

Что касается российских активов, то здесь эксперт категоричен: как можно меньше российских эмитентов в портфеле:

– Прицел ближайших трёх месяцев по минимуму сведен к российским бумагам, как это было в существующем модельном портфеле. На лето 2020 года этот подход я бы еще больше сдвинул в сторону американского рынка. Он будет одним из самых интересных «полей» для игры с серьезным потенциалом роста. Россия: отдельные эмитенты – да, но в целом российский рынок сегодня – это «русская рулетка». Если же вы все-таки решили работать с Россией, то имеет смысл придерживаться дивидендной стратегии.

Ян Арт рассказал, что хочет в ближайшее время пополнить свой портфель инструментами, выбор которых делает не он или которыми управляет не он. Зачем? Для большей диверсификации портфеля и для появления дополнительных бенч-марков успешности или неуспешности собственной торговли.

К таким идеям он отнес следующие:

– Алготрейдинг. Ранее он вызывал у меня исключительно скепсис. К тому же «Порог входа» был слишком высок. Но появилось предложение инвестиций в алготрейдинг через ИИС от компании «Алго Капитал», что позволяет «отлакировать» вложения и налоговыми льготами, – отметил Ян Арт. – Не так давно руководитель компании «Алгокапитал» Михаил Ханов подробно рассказал на канале Finversia о работе алготрейдеров.

Кроме того, в качестве вариантов небиржевых инвестцийи Ян Арт отметил краудфинансовые платформы и и

нвестиции в микрофинансовый и коллекторский бизнес.

По последней теме к вебинару подключился Иван Савельев, директор по инвестициям компании IDF Eurasia, который рассказал об инвестиционном займе в МФО:

– Ключевая особенность: достаточно высокий уровень доходности этого инструмента. IDF Eurasia предлагает 15-16% годовых в рублях и до 11% в долларах или евро. Однако минимальная сумма для «вхождения» в подобный инструмент начинается от 1,5 миллионов рублей. Поэтому мы прибегаем и к традиционным инструментам, например, выходим на долговой рынок. Сейчас у нас есть три выпуска облигаций на Московской бирже, общим объемом более 1 млрд рублей с сопоставимой рублевой доходностью (14-15%).

Иван Савельев оговорился, что в отличие от банковских депозитов, инвестиционные займы в МФО не гарантированы системой страхования вкладов. Но эксперт отметил, что в принципе в своих портфелях нельзя допускать большой концентрации какого-либо инструмента:

– Если у инвестора высокая толерантность к риску, то я бы рекомендовал рассмотреть порядка 20-30% от портфеля для инвестиционных займов в МФО.

Возвращаясь к модельному портфелю, Ян Арт рассказал о стратегии по каждому из эмитентов. С подробностями можно ознакомиться, перейдя по ссылке, мы же остановимся лишь на некоторых акциях, которым эксперт уделил особое внимание:

– Goldman Sachs – ни в коем случае докупать не буду. В августе можем иметь не самую лучшую ситуацию в банковском секторе;

– Boeing – его потенциал не просто еще не исчерпан, а только-только начинается. Буду держать акции до отметки минимум в 300 долларов за акцию.

Кроме того, в модельный портфель Ян Арт дополнительно решил включить следующие акции: Zoom, Airbus, Hyatt, TripAdvisor, Starbucks и Microsoft.

Комментируя потенциал инвестиций в золото, он отметил, что с осени прошлого года не работал с золотом:

– Угадал, что золото перестает быть защитным активом. Золото сегодня воспринимается как инвестиционный актив. Поэтому до определенной стадии оно будет двигаться вместе с рынком, однако затем инвесторы точно разглядят бОльшие возможности в других активах.

Остановился Ян Арт и на популярном у многих инвесторов принципе автоследования:

– Если в каждого трейдера «входить» на его пике, а выходить на просадке, понятно, что это приведет к убыткам. Относитесь к трейдеру, как к любому инвестиционного инструменту. Диверсификация, докупка на просадках.

Теме автоследования будет посвящен прямой эфир Fiversia-TV «Деньги любят разговор», который состоится 5 июня.

Москва.