Женщины-трейдеры: больше патриотизма и веры в компетенции управляющих

В первый рабочий день 2022 года Банк России обнародовал результаты исследования портрета клиента российских брокеров на основе данных 29 ведущих брокеров. Было проанализирована информация по 14,7 млн физических лиц с совокупным объёмом брокерского портфеля в 6,2 трлн рублей.

Мужчины торгуют чаще

Доля мужчин в возрасте 20-40 лет составляет 64%, доля женщин в аналогичной возрастной категории – 55%. Выяснилось, что мужчина, в среднем, совершает по три сделки в месяц, тогда, как женщина – всего две.

Подавляющее количество клиентов во всех возрастных группах совершают не более 5 сделок в месяц, что подтверждает факт выбора большинством инвесторов стратегии buy and hold. При этом в возрастных группах 40–60 лет наблюдается пик торговой активности как по количеству «торговых» дней, так и склонности к совершению большего количества сделок в месяц.

Только 8% мужчин и 4% женщин совершают более 50 сделок в месяц. Количество дней в месяц, уделяемых совершению сделок, растет как у мужчин, так и у женщин примерно до 60 лет.

Чем больше размер, тем больше диверсификация

Количество инструментов в портфеле у мужчин и женщин одинаковое – по 6 позиций. Диверсификация портфеля увеличивается с возрастом клиента, достигая максимума в среднем по всем клиентам в возрасте 40–50 лет, после чего наблюдается снижение. При этом если рассматривать не только пол, но и размер портфеля, то наибольшая диверсификация внутри отдельных групп клиентов различного благосостояния приходится на клиентов в возрасте 30–40 лет. Наблюдается прямая зависимость между размером портфеля клиента и его диверсификацией: если в портфелях до 10 тыс. руб. в среднем находится два инструмента, то в наиболее крупных портфелях от 100 млн руб. – 18 инструментов, что логично, так как большой размер портфеля позволяет лучше диверсифицировать его.

«Мужчины склонны доверять иностранным ценным бумагам больше, чем женщины: доля иностранных инструментов в мужском портфеле составляет 40%, в то время, как у женщин – 36%”

Женский патриотизм

Мужчины склонны доверять иностранным ценным бумагам больше, чем женщины: доля иностранных инструментов в мужском портфеле составляет 40%, в то время, как у женщин – 36%. Наибольшая доля иностранных активов наблюдается у самых массовых с точки зрения количества клиентов категорий: у мужчин и женщин до 40 лет.

– Мужчины по сравнению с женщинами отдают большее предпочтение иностранным активам, что, вероятно, связано с их более выраженным предпочтением приобретать ценные бумаги более известных компаний, – делают вывод авторы исследования.

Объём портфеля не так сильно влияет на долю иностранных активов: в портфелях от 10 тыс. до 100 млн руб. она колеблется в пределах 40–44%. Низкая доля в портфеле до 10 тыс. руб. обуславливается тем, что данный размер портфеля не позволяет сильно диверсифицировать его, а низкая доля иностранных активов в портфеле более 100 млн руб., вероятно, объясняется наличием портфельных инвестиций в отечественные предприятия.

Мужчинам – акции, женщинам – фонды

Куда большие различия прослеживаются в выборе инструментов коллективного инвестирования. Лишь 45% мужчин имеют в портфеле такие инструменты. Но 52% – у женщин. Среди мужчин и женщин в возрасте 30–40 лет – наибольшая доля лиц, имеющих в своем портфеле хотя бы минимальную долю инструментов коллективного инвестирования. Среди клиентов в возрасте до 20 лет наблюдается максимальная доля лиц, в чьих портфелях инструменты коллективного инвестирования занимают более 90%. Вероятно, это связано тем, что представители данной категории, обладая портфелями минимального размера, активно используют сервисы автоматической подписки на приобретение паев за кешбэк.

«Куда большие различия прослеживаются в выборе инструментов коллективного инвестирования. Лишь 45% мужчин имеют в портфеле такие инструменты. Но 52% – у женщин»

Женские портфели доходнее мужских

Что касается доходности, то отличия тут минимальные, но всё же: 50,7% у мужчин и 51,5% – у женщин. В целом, несмотря на то что мужчины более активно торгуют, в большем объёме осуществляют маржинальные сделки, меньше интересуются инструментами коллективного инвестирования, доля мужчин с положительной доходностью немного меньше, чем женщин. Можно предположить, что основным фактором, определяющим доходность клиентского портфеля, является правильный выбор активов, а комиссии даже небольшого размера на длительном горизонте начинают оказывать влияние на доходность портфеля.

Любопытно, что женщины проигрывают мужчинам в группе «50-60» и «свыше 60» больше всего, однако в других категориях смотрятся лучше. В итоге, общий зачёт женской команды: +0,8 процентных пунктов.

С полной версией исследования можно ознакомиться здесь.

Москва.