Атаки на танкеры подталкивают нефтяные цены выше

Цена на нефть марки Brent в понедельник поднялась почти на 2%. В настоящее время торги ведутся на отметке чуть выше $62/б.

По мнению ряда экспертов поддержку ценам может оказывать ситуация с захватом танкеров. Reuters пишет, что некоторые танкеры начинают разворачиваться в море, в то же самое время на нефтяных терминалах Венесуэлы снижаются объемы отгрузки. Военные эксперты по-прежнему считают, что вероятность начала прямого вооруженного столкновения высока. В частности сообщается, что в Пуэрто-Рико были направлены дополнительные истребители F-35 и у берегов Венесуэлы к настоящему моменту размещено более 20 самолетов. Общая же численность авиации превышает 130 самолётов. Таким образом, давление продолжает увеличиваться.

Касаемо захваченных танкеров, Д. Трамп сообщил, что танкеры и всю нефть, которая была захвачена вооруженными силами, США оставят себе. Нефть, возможно, будет использована в том числе для пополнения стратегических резервов.

В Красном море, между тем, сообщается, что контейнеровоз Maersk впервые с декабря 2023 г. прошёл через Баб-эль-Мандебский пролив и Красное море. Компания выпустила сообщение, в котором заявила о том, что это не означает, что мы сейчас рассматриваем возможность возвращения к использованию маршрута через Суэцкий канал. Компания обращает внимание на необходимость выполнения требований безопасности, после чего пошагово будет двигаться к постепенному возобновлению навигации. Напомним, что приостановка перевозок произошла 15.12.2023.

Тем временем нефтеналивное судно QENDIL было атаковано дронами в Средиземном море. Судно перемещается под флагом Омана и используется для перевозки российских баррелей нефти. Атака судна произошла после разгрузки нефти в порту Сикка, который находится в Индии и возвращения танкера в Усть-Лугу.

Как следствие, мы продолжаем наблюдать эскалацию ситуации на торговых маршрутах. Полагаем, что данная тенденция может сохраниться или даже усилиться в следующем 2026 г. Это, безусловно, является фактором поддержки для цен на нефть.

Вместе с тем, сообщается, что экспорт нефти из России в Индию остается стабильным и по данным LSEG в декабре может составить в среднем порядка 1,5 mbd (в ноябре импорт Индией российской нефти составил 1,77 mbd). Reuters написал, что причиной импульса в торговле является в том числе состоявшаяся не так давно встреча лидеров двух стран.

Завтра начинается празднование католического рождества. В США и ряде других стран ожидается раннее закрытие рынков. В энергетических активах волатильность может снизиться. Вместе с тем, данные по запасам нефти и нефтепродуктов будут опубликованы. Минэнерго США отчитается о запасах в 18-30 GMT+3.

С точки зрения технического анализа текущее движение пока что всё также правильнее будет классифицировать как отскок, а не как разворот на рынке. Полагаем, что ближайшим локальным сопротивлением для быков станет кластер в диапазоне $62,6 – 63/б. Если быкам удастся преодолеть данную область и выйти выше, то целью в последующем может уже стать отметка $64,5/б – примерно на этом уровне в настоящее время располагается верхняя граница регрессионного ценового канала, а также горизонтальный уровень сопротивления, сформированный локальными максимумами цены в конце ноября – начале декабря.

Цена на золото вблизи $4500 за тройскую унцию

Цена на золото на вчерашних торгах выросло на 2,4%, а на торговой сессии во вторник прибавляет ещё порядка 1%. В моменте цена вплотную подходила к значению $4500 за тройскую унцию.

Всемирный совет по золоту представил свой традиционный еженедельный мини-обзор по рынку. WGC обращает внимание на то, что идёт напряженная борьба между двумя главными претендентами на пост следующего председателя ФРС: Кевином Хассетом и Кевином Уоршем. Оба считаются более «голубиными», чем действующий председатель, но Хассетт, вероятно, более политически близок к Белому дому, а Уорш настроен более по-ястребиному в институциональном плане. Независимо от исхода, вероятно, возникнет обеспокоенность по поводу снижения независимости и изменений в работе ФРС.

Между тем, также, как и в случае с нефтью, Reuters называет одной из ключевых причин роста цен на золото – ситуацию на геополитическом треке. Рост напряженности Венесуэла-США подталкивает цены выше. Вместе с тем, мы пока что не наблюдаем всплеска в индексе геополитических рисков.

JP Morgan Chase, тем временем, заявляют, что даже при трех последовательных годах закупок золота центральными банками на сумму более 1000 т., структурная тенденция к увеличению закупок центральными банками сохранится и в 2026 г. и ожидает, что в 2026 г. центральными банками будет куплено ещё порядка 755 т. золота, что ниже пика наблюдавшегося в течение трёх последних лет, но выше средних показателей до 2022 г. Мы считаем, что спрос со стороны центральных банков останется высоким в следующем году, и нас воодушевляют активные закупки в третьем квартале 2025 года, даже при значительно более высоких ценах на золото, заявили эксперты JP Morgan.

Поквартальный прогноз средней цены на золото на ближайшие 2 года от JP Morgan выглядит следующим образом.

Технически ценой совершен ещё один рывок наверх, а цель, о которой мы писали вчера (около $4600 за тройскую унцию) стала чуть ближе.