Цена на нефть марки Brent в понедельник подросла на 1,2%, закрывшись на отметке выше $75,5/б. На сегодняшней торговой сессии рост цены возобновился. В настоящее время торгуемся на уровне $75,8/б.

Bloomberg вчера написал, что ХАМАС готов пойти на уступки в секторе Газа для продления соглашения о прекращении огня с Израилем. В частности, представитель движения Хазем Касим заявил в интервью о том, что ХАМАС не обязательно должен быть частью политических и административных соглашений на следующем этапе для Газы. Между тем, как отмечает Bloomberg Израиль стремится к разоружению ХАМАС, а это уже является неприемлемым условием. Учитывая то, что военная операция так и не была продолжена в субботу, существует всё же определенная вероятность продолжения разрядки, однако, по нашему мнению, ситуация продолжает носить напряженный характер. 

Сегодня в Саудовской Аравии проходят переговоры между США и Россией относительно возможности урегулирования конфликта на Украине. Завтра запланирован брифинг Д. Трампа по результатам переговоров. Ближе к выходным должен состояться визит самого Трампа в Эр-Рияд и обсуждение мирных соглашений. С точки зрения цен на рынке – это скорее негативный фактор, т.к. трейдеры будут воспринимать это как потенциальную возможность по росту предложения нефти на рынке. Bank of America прогнозирует, что мирный договор может опустить цену на Brent примерно на $5-10/б.  С другой стороны, повторимся, что мы не ожидаем, что достижение каких-либо соглашений сможет оказать значимое влияние на баланс спроса и предложения, особенно в краткосрочной перспективе. Не вполне понятно, будут ли сняты санкции с России. Кроме этого, Россия разделяет мнение, что необходимо придерживаться соглашения OPEC+ о сокращении добычи нефти.

Кстати, по поводу сделки. Тот же Bloomberg написал, что страны картеля рассматривают возможность отложить наращивания предложения. Далее, однако, последовало опровержение от самого картеля, который заявил, что обсуждение этого вопроса пока что не ведется. Мы считаем, что продление соглашения, безусловно, выглядит как закономерная мера с учётом того, что Brent продолжает оставаться в пределах $70-80/б, однако, в этом решении заложен определенный риск того, что некоторые страны могут не согласиться. Так, например, Казахстан в настоящее время пытается пересмотреть контракты на разработку месторождений Карачаганак, Кашаган и Тенгиз. Причиной является не только претензии по поводу экологической безопасности, но и неудовлетворительный прогресс разработки. 

С точки зрения технического анализа, быки ведут сейчас борьбу за то, чтобы удержаться выше $75/б. Вчерашняя контратака удалась, но этого, конечно, пока мало. Необходимо постараться закрепиться выше $75,5/б, а в идеале вернуться к 200-ой скользящей средней на отметке $77/б. У покупателей даже появился шанс на формирование классического разворотного «двойного дна», но говорить об этом всё же ещё достаточно рано.

Цена на золото. Относительно спокойный внешний фон

Ситуация с ценой на золото не претерпевает серьезных изменений. После просадки в пятницу происходит медленное и поэтапное восстановление. На вчерашней сессии цена подросла на 0,6%, на сегодняшней – растём на 0,4%. 

Если не принимать в расчёт геополитику, то внешний макроэкономический фон для рынка достаточно скудный. Вчера американские фондовые рынки были закрыты, а сегодня из важных макроэкономических новостей было только заседание Банка Австралии, снизившего свою ключевую ставку. Наиболее насыщенной получится вторая половина недели, т.к. в США начинают публиковаться цифры по рынку недвижимости и данные по активности менеджеров по закупкам (индексы PMI). 

Согласно CME Group вероятность сохранения ставки 19.03 продолжает увеличиваться и сейчас составляет 97,5%, хотя разница между тем, что мы видим сейчас и тем, что было ещё неделю назад (порядка 95%) невелика. Рынок верит в возможность каких-либо изменений только ближе ко 2П, однако и тут вероятности изменений ключа выглядят не так однозначно.

С точки зрения техники признаки возможного разорота и более глубокой коррекции – пока только косвенные. Так, например, мы наблюдаем дивергенцию в цене на золото и индикаторе MACD (индикатор начал снижаться при продолжении роста цены). Однако же этих факторов пока недостаточно для открытия коротких позиций.  Ситуация пока что полностью контролируется быками.