Брокеры и управляющие хотят реформировать институт индивидуальных инвестсчетов в России

Управляющие компании включились в борьбу за массового частного инвестора с крупнейшими брокерскими домами и предложили развивать в России институт индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), введя третий тип инструмента для долгосрочных накоплений на пенсию.

Интерес населения к биржевой торговле усилился из-за снижения ставок по депозитам, во второй декаде июля опустившихся до нового исторического минимума 4,55%.

“Концепцию нового инструмента мы рады предложить в качестве одного из путей развития финансового рынка и ответа на пенсионную реформу в стране”, - сказал глава НАУФОР Алексей Тимофеев на онлайн-конференции в четверг.

В отличие от сегодняшних ИИС, являющихся брокерскими счетами, третий тип будет счетом доверительного управления.

Тимофеев считает, что при открытии ИИС третьего типа индустрия УК должна получить преимущества, но и брокеры могут поучаствовать.

“Это тоже добровольная схема, с ограничением на снятие средств до достижения пенсионного возраста. Это очень долго, поэтому по этому счету в отличие от типа А и типа Б должны быть более существенные налоговые преференции”, - считает глава НАУФОР.

По его мнению, может быть отдельный инвестиционный или социальный вычет, софинансирование государства и страхование потери вложений.

“Эта тема не полетит без участия государства”, - сказал Андрей Салащенко из Открытие Брокер.

Игроки допускают, что новый ИИС станет конкурентом НПФ.

“Мы бы не хотели этой конкуренции, для нас этот счет является дополнением к пенсионным схемам, не являющийся сам пенсионной схемой”, - сказал Тимофеев.

ТРЕТЬЯ ПОЛОСА

Третий тип ИИС станет как “третья полоса автобана” в дополнение к уже построенным дорогам, чтобы расширить пропускную способность в период массового притока частных инвесторов, говорят игроки.

“Число открытых ИИС на бирже достигло 2,5 миллионов, счета типа А пользуются гораздо большим спросом, чем второго типа. И ключевой фактор роста активности клиентов здесь - это налоговые льготы”, - сказал управляющий директор Мосбиржи Игорь Марич и добавил, что ИИС третьего типа помогут формированию долгосрочных сбережений.

“Важно, чтобы инструмент обеспечивал ликвидность, гибкость и простоту тем, кто будет им пользоваться... я не уверен, что имеет смысл ограничиваться только управляющими компаниями при их открытии, возможно, брокеры, которые привлекли клиентов в ИИС первых двух типов, должны участвовать”, - сказал Марич.

Дмитрий Панченко, директор инвестиционного бизнеса Тинькофф Банка, ставшего крупнейшим в России брокером, ожидает интерес к новому инструменту долгосрочных инвестиций:

“У подавляющей части наших клиентов (цель) - это создание альтернативных источников дохода именно долгосрочных”.

“Пандемия привела к тому, что люди задумались о сохранении сбережений в такой ситуации, о долгосрочном инвестировании”, - сказала Ирина Кривошеева, генеральный директор УК Альфа-Капитал.

На Мосбирже уже активно торгуют около 5,5 миллиона человек, в следующем году, по прогнозам, их станет 8 миллионов.

“Беда в том, что к сожалению, мы живем в россиийской реальности, где уровень доверия к новым или государственным (пенсионным) институтам не очень высокий. Клиенты почему идут на брокерское обслуживание? Потому что они хотят все контролировать - срок инвестиций, инструменты, их столько раз уже обманывали... история с заморозкой пенсионных накоплений”, - сказал Панченко.

Новый счет должен быть рассчитан на скромные инвестиции и взносы, считает он, поскольку средние доходы массового инвестора в России составляют порядка 500.000 рублей в год.

Брокеры настаивают на максимально простой механике работы нового ИИС и гибкой конфигурации.

“Плюс наличие value для клиента, сильного мотиватора, почему в пользу этого инструмента нужно сделать выбор”, - сказал Панченко.

Последние пенсионные проекты государства - индивидуальный пенсионный капитал (ИПК) и гарантированный пенсионный план (ГПП) - Юрий Данилов из РАНХиГС назвал “мертворожденными” во многом потому, что льготы, которые там предлагались, по его мнению, не особо значимы для населения.

При недоверии к квазигосударственным пенсионным институтам важно заложить механизм с досрочным изъятием накоплений, говорят брокеры, разрешить не возвращать налоговые вычеты при инвестировании в течение 10 лет подряд.

“Принципиальным является наличие валютной доходности для клиента, это важная часть диверсифицированного портфеля”, - сказал Панченко.

Он считает, что не должно быть запрета на инвестиции в иностранные акции, потому что это основной инструмент получения долгосрочной доходности портфеля.

Марич поддержал его и сказал, что иностранные акции должны быть доступны для инвестиций с любых ИИС.

Депутат Госдумы Анатолий Аксаков хотел ограничить покупки граждан с ИИС только рублевыми инструментами.

Центробанк тоже выступает за реформирование ИИС и предлагал поправить закон для большего удобства инвесторов.