"Быки" в золоте вновь "взялись за дело"

За вчерашний день цена на нефть марки Brent подросла на 1,4%. Цене даже удалось протестировать отметку $74,8/б, однако же, увы, на большее быков уже не хватило. Под конец торговой сессии произошёл откат к уровню $74,3/б.

Геополитическая обстановка за сутки не претерпела существенных изменений. Военные эксперты сообщают о боях в районе Джабалии на севере сектора Газа. В течение дня Израильская авиация нанесла порядка 200 авиаударов по территории Ливана. В ответ Хезболла запустила несколько десятков ракет и БПЛА, большая часть из которых оказалась сбитой. Соответственно, пока мы видим, что геополитическая премия в цене на нефть либо совсем отсутствует, либо же находится на минимальном уровне.

В чём же тогда причина вчерашнего роста?

Часть экспертов связывают вчерашнее укрепление нефти с новыми стимулирующими мерами, принятыми центральным банком Китая. Между тем, по нашему мнению, вчерашний рост мог просто стать определенной технической коррекцией, т.е. движение цены носило исключительно спекулятивную подоплёку.

Между тем, сообщается, что Индия также сократила нефтяной импорт в августе. Сокращение составило 32,5% в годовом выражении. В августе Индия импортировала 12,7 млн. т. черного золота. В июле импорт составлял 16,5 млн. т. Если считать за полные 8 месяцев (январь – август), то импорт нефти в Индию составил 158,4 млн. т., что на 2,6% ниже аналогичного периода в 2023 г.

Не так давно Bloomberg сообщил, что Ирак также сократил производство нефти. Об этом в интервью агентству заявил топ-менеджер иракской компании SOMO. Цифра называется 3,94 mbd. Bloomberg считает, что в сентябре Ирак добывал 4,25 mbd. Напомним, что в соответствии с договоренностями OPEC+ добыча Ирака должна составлять не более 4 mbd. Накопленная сверхдобыча за 7 месяцев составляет порядка 1,4 mbd. Соответственно, по плану Ирака, до сентября 2025 г. страна планирует ежемесячно снижать добычу на 90 – 120 tbd, компенсировав тем самым перепроизводство.

Кстати, напомним, что соглашение OPEC+ действует до 01.12, после чего согласно графику, страны, участвующие в соглашении, могут постепенно наращивать добычу. Мы же считаем, что при текущем уровне цен, вполне вероятен ещё один раунд продления соглашения. Тем более, что помимо Ирака, существуют еще «нарушители», которые добывают больше своей квоты.

Технически, как мы и ожидали, уровень $74/б выступил в качестве уровня сопротивления. Выше данной отметки остаться у быков не удалось. Соответственно, в настоящее время мы вновь наблюдаем откат с возможной целью $72,4/б. Не исключено, конечно, что медведи будут остановлены и раньше, например, на отметке $73/б.

Цена на золото. Тест $2740 и последующий откат

На вчерашних торгах цена на золото практически не изменилась. Закрытие состоялось вблизи отметки $2720 за тройскую унцию. На сегодняшней сессии быки вновь «взялись за дело» - цена подрастает на 0,5%.

World Gold Council вчера обновил информацию по ситуацию с рынком золота в Индии. Краткое содержание отчёта:

• Рост спроса из-за снижения импортных пошлин был сдержан новыми рекордно высокими ценами и неблагоприятным периодом в сентябре по индуистскому календарю;
• В настоящее время внутренние цены на золото немного ниже себестоимости на фоне нормализации спроса;
• Однако начинают появляться признаки праздничных покупок;
• С добавлением 54,7 т с начала года золотые резервы Резервного банка Индии (RBI) выросли на 7%;
• Повышенный интерес к индийским золотым ETF; импульс притока остается сильным;
• Импорт золота замедляется после августовского всплеска.

Технически, цель на отметке $2740 за тройскую унцию вчера была благополучно достигнута. Далее произошёл откат цены. В настоящее время цель смещается чуть выше и составляет $2745 за тройскую унцию. Значимых признаков разворота пока не наблюдается.