Динамика фондовых рынков замедляется после отскока

В среду, 2 февраля, мировые фондовые рынки продолжают умеренный подъем, но в целом динамика восстановительного роста замедляется. Несмотря на все еще воинственную риторику политиков, похоже, что риск перерастания геополитического кризиса в острую фазу миновал. Инвесторы выкупают подешевевшие бумаги на фоне сильной корпоративной отчетности. Но постепенно на первый план снова выходит скорое повышение ставок ФРС США. Оно может заставить пересмотреть фундаментальную оценку компаний.

Накануне индексы США открыли день с небольшого снижения, но завершили его на положительной территории, за три дня отыграв около половины январского падения. Динамику сдерживала статистика, которая говорит о замедлении темпов роста производственной активности. Однако квартальные отчеты эмитентов заметно поддержали бумаги.

По итогам IV квартала 2021 года крупнейшая в мире служба экспресс-доставки UPS получила чистую прибыль в размере $3,09 млрд, или $3,52 на акцию, заметно превысив прогнозы. К тому же компания на 49% – до $1,52 увеличила квартальные дивиденды. На этом акции компании подскочили во вторник на 14,08%.

Бумаги AT&T потеряли 4,24% после того, как компания объявила о выделении части медиабизнеса в отдельную компанию с распределением ее акций между акционерами AT&T, а также о предстоящем в связи с этим снижением размера дивидендов.

Акции платежной системы Mastercard, которой входят в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам) во вторник прибавили 1,47%.

Фондовые биржи Китая, Гонконга, Южной Кореи и еще ряда стран АТР все еще закрыты на новогодние каникулы. Индексы Австралии и Японии в среду показали рост на 1,16% и 1,68% соответственно.

По состоянию на 11:30 мск Индекс МосБиржи отступает на 0,24%, а в то время как Индекс РТС прибавляет 0,12%. Европейские пребывают в умеренном плюсе, сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 поднимается на 0,6%. Фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0,5%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США отступает на 2,3 б. п. и составляет 1,777%. Апрельский фьючерс на нефть марки Brent держится выше $89 за баррель.

Отметим, что нефть перед открытием встречи ОПЕК+ находится вблизи максимальных отметок за последние 7 лет. От очередной встречи нефтяного альянса ждут дальнейшего увеличения квот на добычу, но фактически его участники уже отстают от действующих квот на 0,7-1 млн б/с по объективным причинам. Это поддерживает нефтяные котировки на фоне снижения накопленных запасов.

Среди растущих в среду российских бумаг можно выделить «Акрон» (+2,5%), «Мечел» а.о. (+2,4%), «Детский мир» (+1,66%), Globaltrans (+1,53%). Более других теряют капитализацию в среду «Газпром нефть» (-2,1%), «Сбер» а.о. (-2,4%) и а.п. (-1,7%), «Россети» (-1,6%) и ФСК ЕЭС (-1,3%).

Европейские индексы растут третью сессию подряд во многом на корпоративных отчетах. Чистая прибыль швейцарской фармацевтической компании Novartis AG в 4 кв. 2021 года выросла г/г в 7,8 раза до $16,31 млрд, или $7,29 на акцию. Бумаги компании поднимаются на 1,4%. В лидерах роста английская Ocado Group (+7,1%) и австрийский Raiffeisen Bank (+6,5%). В отстающих – швейцарская Julius Baer (-4,6%) и норвежская Telenor (-4,1%).

В ходе дня инвесторам станут известны решения ОПЕК+ по темпам роста добычи нефти. В Европе выйдут новые данные по инфляции, что важно накануне заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое состоится в четверг. В США опубликуют данные по рынку труда, жилищному строительству и нефтяным запасам, а также выйдет очередной большой блок корпоративной отчетности. Все это может оказать влияние на рынки. Росстат вечером сообщит о динамике промышленного производства России в 2021 г.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

С технической точки зрения Индекс МосБиржи отыграл около половины последнего снижения и подает признаки замедления динамики. С этой позиции в ближайшие дни вероятны как снижение до 3400, так и рост до 3700.

S&P 500

Индекс S&P 500 за три дня отыграл около половины потерь и снял состояние перепроданности. Продолжении подъема он может встретить локальное сопротивление на уровне 4600.

STOXX Europe 600

STOXX Europe 600 также совершил коррекцию вверх примерно на 50% от январского снижения. На этом уровне вероятно замедление роста и консолидация в районе 480 пунктов.