Доходности гособлигаций растут, мировые рынки находятся под давлением

Во вторник, 3 октября, мировые рынки торгуются без единой динамики. Фондовый рынок материкового Китая остается закрытым, но в Гонконге торги возобновились после трех выходных и завершились падением индекса на 3,0%. На других азиатских площадках динамика также была преимущественно негативная. Европейские индексы демонстрируют символический рост относительно вчерашних уровней закрытия, как и фьючерс на S&P 500.

Накануне американский рынок не показал единой динамики. Индекс Dow Jones снизился на 0,2%, индекс широкого рынка S&P 500 закрылся в нуле, а технологичный индекс Nasdaq Composite укрепился на 0,7%. В выходные президент США Байден согласовал временный бюджет для финансирования работы правительства до 17 ноября, однако особого позитива на рынок данная новость не принесла. Внимание участников рынка направлено на возобновившийся рост курса доллара и доходностей трежерис. Доходность по десятилетним облигациям уже достигает 4,7%. Помимо этого, инвесторы оценивали данные по PMI в промышленной сфере по итогам сентября.

Уверенный рост в понедельник зафиксировали только IT-сектор (+1,3%) и телекоммуникационный сектор (+1,5%). Основной спрос на рынке пришелся на бигтехов NVIDIA (+2,9%), Alphabet (+2,5%), Amazon (+1,8%), Adobe (+2,2%), Meta Platforms (Meta - признана экстремистской организацией и запрещена в России) (+2,2%), Apple (+1,5%) и Microsoft (+1,9%), которые и вытянули вверх Nasdaq Composite. 8 из 11 секторов S&P 500 показали отрицательную динамику, а в лидерах снижения оказался коммунальный сектор, который просел на 4,7%. На фоне высоких доходностей казначейских облигаций коммунальный сектор, который обычно интересен за счет высокой дивидендной доходности, становится менее привлекательным.

Во вторник в Соединенных Штатах выйдет статистика по открытым вакансиям на рынке труда от JOLTS, а также данные по запасам нефти от API. В Европе публикаций значимой макростатистики не ожидается.

По состоянию на 12:00 мск Индекс МосБиржи корректируется на 0,2% до уровня 3125 пунктов, а Индекс РТС торгуется с нулевой динамикой на отметке 992 пункта. Европейский индекс STOXX 600 демонстрирует минимальный подъем на 0,1% до значения 446 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торговой сессии зафиксировал снижение на 3,0% до отметки 17 276 пунктов. Фьючерс на S&P 500 торгуется в плюсе на 0,2%.

Гонконгский индекс Hang Seng закрылся на минимуме с 29 ноября прошлого года. Китайский рынок, как и другие развивающиеся рынки, весьма чувствителен к высоким процентным ставкам на развитых западных рынках. Кроме того, инвесторы в Гонконге отыгрывали публикацию сентябрьских данных по индексам PMI, которые вышли днем ранее. Всемирный банк в новом обзоре сохранил оценку экономического роста Китая на 2023 год на уровне 5,1%, но понизил прогноз по росту на 2024 год с 4,8% до 4,4%, указывая на сохраняющиеся внутренние проблемы, проблемный сектор недвижимости и рост долга.

Китайский производитель электромобилей BYD в сентябре поставил 287,5 тыс. авто, что на 43% больше, чем годом ранее. Акции BYD скорректировались на 1,5%, но все же выглядели лучше широкого рынка. Все эмитенты в составе Hang Seng, кроме Aia Group (+0,9%), завершили торги на отрицательной территории. В аутсайдерах оказались Zhongsheng (-8,6%), Country Garden Services (-6,8%), Hansoh Pharmaceutical (-6,6%), Longfor Properties (-6,3%), CSPC Pharma (-5,9%), Link Real Estate (-5,9%), China Petrol & Chemical (-5,6%) и PetroChina (-5,6%).

На европейских площадках динамика индексов околонулевая, поводов для роста нет. Отдельным эмитентам все же удается демонстрировать сильную динамику: из индекса DAX 30 лидируют Continental (+1,7%) и HeidelbergCement (+1,8%), а из индекса FTSE 100 – Rightmove (+2,0%).

На российском фондовом рынке по-прежнему царят коррекционные настроения. Накануне Индекс МосБиржи не смог удержаться в плюсе и закрылся в нуле. Во вторник Индекс МосБиржи и Индекс РТС демонстрируют весьма скромную динамику. Коррекция в ценах на нефть с $95 до $90 за баррель Brent негативно отражается на отечественном нефтегазовом секторе. Ослабление рубля возобновилось, курс доллара в моменте был выше 100 руб. (впервые с 14 августа), но затем откатился к 99,5 руб.

Минфин заложил в бюджет на 2024 год прогноз поступлений дивидендов от Сбербанка в размере 375 млрд руб., такой прогноз предполагает общие дивидендные выплаты банка на уровне 750 млрд руб., то есть 33 руб. на акцию. Такой уровень выплат теперь будет закладывать и рынок. Обыкновенные акции «Сбера» торгуются в нуле, префы прибавляют 0,1%.

На положительной территории торгуются лишь несколько эмитентов: «Полюс» (+1,3%), «Сургутнефтегаз» (ао +1,1%), «Совкомфлот» (+0,7%) и ТГК-1 (+0,4%). Подавляющее большинство бумаг снижаются вместе с широким рынком.

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи устоял на уровне 3000 пунктов и весьма быстро отскочил вверх примерно на 4%. Уровнем сопротивления теперь выступает отметка 3190 пунктов. В текущих условиях мы не ожидаем возврата индекса к своим годовым максимумам, более вероятно движение в широком боковом коридоре 3000-3200 пунктов.

Индекс S&P 500

Поддержка на уровне 4300 пунктов была пробита индексом на прошлой неделе, теперь новый уровень поддержки – 4235 пунктов. Жесткая риторика американского центробанка и рост доходностей трежерис оказывают давление на фондовый рынок, из-за чего индекс S&P 500 уже более двух месяцев торгуется в нисходящем канале.

Индекс STOXX 600

На фоне жесткой риторики центробанков индекс STOXX 600 в последние недели заметно снизился вслед за американского S&P 500. В моменте индекс может протестировать нижнюю границу обозначенного торгового коридора и нырнуть вниз, но такая просадка, вероятно, будет выкуплена быстро. Полагаем, что индекс продолжит движение в рамках обозначенного нисходящего канала.