Доллар ослаб, но остается у 16-месячных максимумов

В четверг 18 ноября, пара EUR/USD подрастает на 0,10% и торгуется у отметки в 1,1330. Индекс доллара DXY снижается на 0,15% и торгуется у отметки в 95,68.

После внушительного роста доллар ослабевает, но остается у 16-месячного пика, подталкивая инвесторов к мыслям о том, продолжится ли ралли американской валюты на фоне роста инфляции в США и, соответственно, ожиданий о том, что ФРС примет решение о нормализации ДКП раньше, чем предполагалось еще несколько недель назад.

Помимо инфляции, достигшей в США 30-летнего максимума и составившей 6,2%, поддержку доллару оказали и более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам и промышленному производству в США.

Однако устойчивость нынешнего укрепления доллара в ближайшие несколько месяцев выглядит неоднозначно, так как в основном она завязана на ожиданиях инвесторов и аналитиков, но не на реальных действиях ФРС.

Рыночные ожидания в отношении ФРС начинают становиться все более «ястребиными», предполагая, что фактор нормализации ДКП уже частично будет заложен в стоимость американской валюты в будущем. Кроме того, похоже, что восстановление мировой экономики проходит достаточно быстрыми темпами. Как показали данные в начале недели, худшие последствия замедления экономической активности в Китае, вероятно, уже позади, в то время как распространение коронавируса в Европе вызывает волну беспокойства в ряде стран союза.

В целом же оценка рынками различных реакций мировых центральных банков на рост инфляции в значительной степени определяла курсы валют в последние недели. Так, стали известны данные по инфляции в Великобритании за октябрь, которая составила уже 4,2% по сравнению с 3,1% в сентябре и прогнозом в 3,9%. Это привело к росту фунта на 0,5% до недельного максимума по отношению к доллару после того, как скачок инфляции в Британии оказал давление на Банк Англии с целью повышения ставок на его заседании в следующем месяце.

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что ФРС не должна спешить повышать краткосрочные процентные ставки для снижения инфляции, поскольку это чревато издержками для работников и экономики. В то же время глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что были приняты беспрецедентные меры по стабилизации рынка казначейских облигаций после того, как он был нарушен в начале пандемии, что служит суровым напоминанием о том, что рынки необходимо укреплять, чтобы подготовиться к следующему большому потрясению.

Что касается макроэкономической статистики, то вчера в США стали известны данные по строительству новых домов и числу выданных разрешений на строительство за октябрь, которые составили 1,52 и 1,65 млн соответственно, против 1,53 и 1,59 млн в сентябре и прогноза от аналитиков в 1,58 и 1,64 млн. Сальдо счета движения капитала в сентябре составило $26,3 млрд по сравнению с $79,3 млрд месяцем ранее.

В еврозоне были опубликованы данные по инфляции за октябрь, которая показала рост до 4,1%, по сравнению с 3,4% в сентябре и прогнозами от аналитиков в 4,1%. Базовый уровень инфляции составил 2% против 1,9% месяцем ранее и консенсусом в 2,1%. Объёмы строительства новых домов в сентябре выросли на 1,5% м/м против снижения на 2,6% в августе.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию в США данных по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, а также по индексу деловой активности в промышленном секторе от ФРБ Филадельфии за ноябрь. В еврозоне будут обнародованы данные по регистрации новых автомобилей за октябрь.

Курс EUR/USD находится под линией поддержки в 1,1400, торгуясь у отметки в 1,1330. Стохастические линии находятся в зоне сильной перепроданности, что указывает на ограниченность дальнейшего снижения по инструменту в краткосрочной перспективе.