Доллар пробует остановить падение

В понедельник утром индекс доллара прибавляет 0,16% (104,24). Курс евро слабеет сегодня на схожую величину и торгуется в районе 1,089 к доллару. Британский фунт, который на прошлой неделе почти достиг отметки 1,299 сегодня корректирует этот подъем, снижаясь на 0,1%. Китайский юань в понедельник теряет 0,17% (7,262) против доллара на фоне слабых статданных из КНР.

Курс доллара США в понедельник утром укрепляется к евро, фунту стерлингов и иене. Так инвесторы реагируют на покушение на бывшего президента США Дональда Трампа. Отклонение пули на сантиметр могло бы радикальным образом изменить ход истории и породило бы политический хаос и сильнейший внутриполитический кризис в США. Но поскольку Д. Трамп получил лишь незначительное ранение в ходе стрельбы на предвыборном митинге в Пенсильвании то, победа лидера республиканцев на предстоящих президентских выборах стала очень высоковероятна.

Обычно президентство Трампа характеризовалась более сильным курсом доллара и увеличением крутизны кривой доходности казначейских облигаций США. Поэтому не исключено, что такую схожую реакцию на рынках мы сможем увидеть на этой неделе. В понедельник утром доходность по 10-летним USTres подскочила до 4,23% с уровня 4,18% на закрытие пятницы. Обращаем внимание, что наиболее ярко на факт покушения на Трампа среагировали криптовалюты: курс биткоина сейчас приближается к отметке $63 тыс., после того как он торговался в районе $58 тыс. в конце прошлой недели. В свое время Трамп представил себя поборником криптовалют, хотя и не раскрывал подробностей предлагаемой им политики крипто-индустрии.

Выступавшая в конце прошлой недели глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что последние экономические статданные говорят о целесообразности корректировки денежно-кредитной политики. Видимо тут имеется в виду — постепенное смягчение ДКП уже в ближайшие месяцы. На понедельник запланированы очередные выступления Дейли, а также председателя ФРС Дж. Пауэлла. Фактор предстоящего снижения ставок в США во многом уже заложен в ожидания рынка: с вероятностью около 95% ключевая ставка ФРС будет снижена как минимум на 0,25% на заседании 18 сентября.

Статистика, выходившая в пятницу из США, показала, что в июне 2024 г. цены производителей (индекс PPI) увеличились на 2,6% г/г, против подъема на 2,4% в мае — это максимальные темпы повышения за 15 месяцев (с марта 2023 года). Ожидался рост на 2,3%. Индекс потребительского доверия от Мичиганского университета в июле снизился до 66 п. по сравнению с 68,2 п. месяцем ранее. Индекс уменьшился 4-й месяц подряд и сейчас он опустился на минимальные отметки с ноября 2023 года. Ожидалось повышение до 68,5 п.

Активы на балансе ФРС за последнюю неделю увеличились на $3 млрд против сокращения на -$10 млрд. неделей ранее. Сейчас баланс ФедРезерва составляет $7,275 трлн. С максимумов ($9,015 трлн) активы на балансе сократились на -$1,740 трлн.

Торги на валютных рынках в Азии сегодня неактивные, поскольку биржи Японии закрыты в связи с праздником (День моря). Пара USD/JPY сегодня торгуется в районе 158,0, то есть рядом с трехнедельными минимумами.

Этим утром внимание инвесторов привлекли данные из КНР, которые показали, что вторая по величине экономика мира во втором квартале росла гораздо медленнее, чем ожидалось, из-за затяжного спада на рынке недвижимости и слабого внутреннего спроса.

ВВП Китая в апреле-июне прибавил 4,7% в годовом выражении после подъема на 5,3% в предыдущем квартале. Консенсус-прогноз предполагал снижение темпов экономического роста до 5,1%. Квартальная динамика сократилась до 0,7% кв/кв против подъема на 1,6% кварталом ранее. Также стало известно, что промышленность КНР в июне показала прирост на 5,3% г/г против 5,6% г/г месяцем ранее (ожидалось 4,9% г/г); розничные продажи: 2,0% г/г против 3,7% г/г (ожидалось 3,3% г/г); инвестиции в основной капитал: 3.9% против 4,0% (прогноз 3,9%).

Как видим, ситуация в секторе промпроизводства неплохая, чего не скажешь про потребительский сектор, где спрос стагнирует. В такой ситуации большие надежды возлагаются на стартующий сегодня пленум Всекитайского съезда Компартии Китая. По его итогам возможно мы услышим анонсы по поддержке местной экономики.

В понедельник ждем выхода в еврозоне данных по промышленному производству за май. В США сегодня вечером должен выступить глава ФРС Джером Пауэлл.

На дневном графике индекса доллара видно, что сейчас его котировки торгуются чуть выше важного месячного уровня поддержки на 104,0. Также видно, что ранее DXY вышел вниз из «сужающегося клина», что может поддержать ослабление курса доллара в краткосрочной перспективе в район 103,5, в случае пробоя ближайшей поддержки.