Доллар продолжил рост после комментариев Джерома Пауэлла

В пятницу 22 апреля, пара EUR/USD снижается на 0,35% и находится у отметки в 1,0796. Индекс доллара DXY растет на 0,40% и торгуется у уровня в 100,98.

Американская валюта продолжает укрепление, после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла, а многомесячное ралли доллара, возможно, достигает своего пика, поскольку ФРС готовится к новым повышениям процентных ставок. За последний год курс доллара вырос примерно на 7% по отношению к корзине валют и достиг самого высокого уровня с марта 2020 года, чему отчасти способствовали ожидания того, что ФРС готова прибегнуть к активному повышению ставок, чтобы сдержать рекордную за 40 лет инфляцию.

Доходности казначейских облигаций США, в четверг они выросли, после того как председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что в следующем месяце возможно «более значительное» повышение ставки, подразумевая повышение ставки на 50 б.п. Так, доходность 10-летних гособлигаций США выросла на 9 б.п. до рекордных с 2018 года 2,94%. Кроме того, Пауэлл в четверг подтвердил решимость центрального банка снизить инфляцию.

Аналитики Goldman Sachs пишут, что текущие прогнозы ужесточения политики ФРС сопоставимы с траекторией повышения ставок центрального банка в 1994–1995 годах, когда политики повысили ставки на 300 б.п. В марте ФРС повысила ставки на 25 б.п., и инвесторы прогнозируют суммарное повышение ставок почти на 260 б.п. до февраля следующего года.  Однако, стоит отметить, что хотя в последние недели разрыв между доходностью американских казначейских облигаций и иностранных гособлигаций увеличился, эта динамика может измениться, если другие центральные банки станут проводить более агрессивную ДКП, или инфляция в США замедлит рост.

Европейские политики в последнее время усилили «ястребиную» риторику. Так, Йоахим Нагель, президент Бундесбанка Германии, в четверг заявил, что ЕЦБ может повысить процентные ставки в уже начале третьего квартала. Вероятная победа на выборах президента Франции Эммануэля Макрона над Марин Ле Пен в воскресенье также может уменьшить потенциальные риски для евро, который в этом году ослаб на 4,7% по отношению к доллару.

Японская иена, тем временем, находится на двадцатилетнем минимуме по отношению к доллару. Тем временем министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил, что он обсудил недавние резкие движения курса иены с министром финансов США Джанет Йеллен, и оба договорились придерживаться существующих соглашений о валютных курсах.

Что касается макростатистики, то в США стали известны апрельские данные по индексу деловой активности в промышленном секторе от ФРБ Филадельфии, которые составили 17,6 пункта против 27,4 пункта месяцем ранее и прогноза от аналитиков в 21 пункт. Недельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице показали результат в 184 тыс. по сравнению со 186 тыс. на предыдущей неделе и прогноза аналитиков в 180 тыс.

В еврозоне вышли окончательные данные по уровню инфляции за март, составившие 7,4% против 5,9% в феврале и предварительных прогнозов в 7,5%. Помимо этого, стали известны предварительные данные по индексу доверия потребителей за апрель, которые показали результат в -16,9 пункта по сравнению с -18,7 пункта в марте и прогноза от аналитиков в -20 пунктов. Также в еврозоне вышли предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от S&P Global за апрель, которые составили 55,3 и 57,7 пункта соответственно против 56,5 и 55,6 пункта месяцем ранее и прогнозов от аналитиков в 54,7 и 55 пунктов. Аналогичные индексы в Германии показали результат в 54,1 и 57,9 пункта против 56,9 и 56,1 пункта в марте и прогнозов от аналитиков в 54,5 и 55,5 пункта.

Сегодня в США, также выйдут предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от S&P Global за апрель.

Курс EUR/USD вернулся к уровню поддержки в 1,0750, торгуясь у отметки в 1,0796. Стохастические линии резко вышли из зоны перепроданности и направлены вверх, что указывает на благоприятную ситуацию для покупок по инструменту в краткосрочной перспективе. Однако этот тренд вряд ли продлиться длительное время.