Доллар растет в преддверии решения по ставке

Курс EUR/USD по итогам торгового дня укрепился на 0,02% и закрылся на уровне 1,044. Индекс доллара DXY вырос на 0,21% до 105,3.

Американская валюта продолжает чувствовать себя достаточно уверенно, поскольку рынок закладывает в цену дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС, риторика которой на сегодняшнем заседании может стать ещё более «ястребиной» в ответ на продолжающийся рост цен в США. На прошлой неделе была опубликована статистика по инфляции, так индекс потребительских цен (CPI) в мае вырос до 8,6% г/г против 8,3% г/г в апреле при ожиданиях аналитиков также в 8,3%. Хотя данные по индексу цен производителей (PPI), опубликованные вчера, намекают на то, что ценовое давление может несколько снизиться – производственная инфляция в США в мае зафиксирована на уровне 10,8% г/г, что ниже апрельских данных в 10,9% и прогноза также в 10,9%, тем не менее месячные темпы остаются высокими (0,8%, соответствуя ожиданиям аналитиков). Продолжают оказывать поддержку доллару 10-летние казначейские облигации – доходности трежерис подступали к 3,5%.

Евро несколько корректируется после обвала на прошлой неделе, вероятно этому поспособствовала статистика по инфляции в Германии – индекс потребительских цен в мае вырос до рекордных 7,9% г/г (это максимум с 1974 года) против 7,4% в апреле. Такой беспрецедентный рост цен может заставить ЕЦБ действовать более агрессивно, однако европейский регулятор находится в непростой ситуации, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики может привести экономику к состоянию рецессии. Вчера также был опубликован индекс экономических настроений в Германии от ZEW (Центр европейских экономических исследований) – предварительное значение показателя за июнь (-28) оказалось хуже прогнозного (-27,5). Поддержку европейской валюте сегодня оказывает сообщение о проведении экстренного заседания ЕЦБ, на котором главной темой будет рост доходностей по государственным облигациям и связанные с этим риски.

Пара USD/JPY смогла закрепиться выше уровне 134,5, и японская валюта направилась дальше обновлять свои минимумы против американского доллара. Расхождение денежно-кредитной политики между Федрезервом США и Банком Японии продолжает оказывать давление на иену, а совместное заявление японского регулятора и правительства по поводу беспокойства относительно слабой валюты не оказало ощутимой поддержки. Вчера вышли итоговые данные по промышленному производству в Японии – в апреле объемы сократились на 1,5%, тогда как согласно предварительным оценкам уменьшение составляло 1,3%.

Сегодня в США будут опубликованы данные по розничным продажам за май, апрельские данные по объемам товарно-материальных запасов, индекс цен на импорт и экспорт в мае, индекс рыночной стоимости жилься от NAHB. Однако ключевое событие – это решение ФРС по процентной ставке. Ожидается, что регулятор поднимет ставку на 50 б.п. до 1,25-1,5%, хотя свежие данные по инфляции могут склонить к более серьезному шагу в 75 б.п.

Курс EUR/USD ушел ниже уровня сопротивления в 1,05, и торгуется у отметки в 1,047. Стохастические линии направлены вверх и находятся к зоне перепроданности, что, указывает на благоприятные условия для покупок по инструменту в краткосрочной перспективе, в ближайшее время евро может вернуться к уровню выше 1,05.