Fastly: слишком дешево, чтобы проигнорировать

Акции Fastly - разработчика облачных сервисов, торгуются на 85% ниже максимальных отметок.

По части падения данные бумаги можно смело записывать в рекордсмены: считанные компании понесли столь же значительные потери в капитализации за последний год. Проблемы Fastly начались раньше общерыночной коррекции. Прошлым летом на серверах фирмы произошел сбой, продлившийся менее суток, из-за чего пострадало качество клиентский сервисов. С того самого времени руководство сменило фокус с активных инвестиций в рост на повышение качества и усиление уже занятых позиций.

Оценивая долгосрочную перспективу, можно отметить тот факт, что зависимость людей от интернета будет только расти, а вместе с ней и потребность в CDN (Content Delivery Network) сетях. Иными словами, для того чтобы пользователи могли проводить больше времени в онлайн-приложениях должна существовать соответствующая инфраструктура, в то время как Fastly остается одним из лучших игроков в своей нише. Выручка Fastly растет вместе с объемом используемых мощностей клиентов: действующие пользователи увеличили свой средний чек на 18% в 2021 году.

Стоимость компании (EV) равняется $2,1 млрд, в 2022 году ожидается выручка в размере $400 млн, а значит коэффициент forward EV/S составляет 5 - это гораздо ниже пиковых значений, вследствие чего игнорировать акции Fastly не стоит. В четвертом квартале доход вырос на 18% г/г, до $97,7 млн, что оказалось выше консенсус-прогноза в $92 млн.