Фондовые рынки США реагируют падением на рост доходностей облигаций

В четверг, 25 февраля, американские фондовые индексы показали падение. Основной негатив снова приходит с рынка облигаций – доходность 10-летних трежериз в моменте превышала 1,48%, что соответствует прогнозной дивидендной доходностью индекса S&P 500, и доходила до 1,61%. Таким образом рынок облигаций становится всё более привлекательным, относительно рынка акций. Лидерами падения в такой ситуации выступают растущие технологические компании, чья оценка наиболее чувствительна к изменению долгосрочных процентных ставок. S&P 500 упал на 2,45% до 3829,34 пункта, Dow Jones Industrial Average стал легче на 1,75% до уровня 31402,01 пункта, а Nasdaq Composite снизился на 3,52% до отметки 13119,43 пункта.

Согласно выпущенным данным в США, рост объёма заказов на базовые товары длительного пользования в январе составил 1,4% м/м, хотя аналитики ожидали роста на 0,7%. Рост данного показателя считается опережающим индикатором восстановления экономики. ВВП США в 4-м квартале вырос на 4,1% кв/кв в годовом выражении – близко к консенсусу в 4,2%. Число первичных заявок на получение пособия по безработице составило 730 тыс – значительно ниже консенсуса в 838 тыс. Рынок труда – один из тех параметров, нормализация которого, по словам председателя ФРС, является целью мягкой монетарной политики центробанка и соответственно может привести к её ужесточению. В связи с этим рынок зачастую неоднозначно воспринимает позитивные данные по рынку труда.

Одним из лидеров роста стали акции Twitter, выросшие на 3,71%. Компания заявила о планах нарастить выручку до $7,5 млрд к 2023 году (в 2020 было $3,7 млрд) и увеличить количество активных пользователей в день до 315 млн (в 4 кв. 2020 было 192 млн).

Акции производителя вакцины против коронавируса Moderna выросли на 2,48%, хотя рост внутри сессии доходил до 10%, после публикации отчётности за 4 квартал 2020 Компания отчиталась о выручке $570,7 млн (консенсус ожидал $279,4 млн) и чистом убытке на акцию в $0,69 (консенсус ожидал убытка в $0,34 на акцию). Кроме того, Moderna повысила планы по производству вакцины от коронавируса в этом году с 600 млн до 700 млн и заявила о готовности сделать 1,4 млрд вакцин в 2022 году.

Второй день подряд в лидерах роста находятся акции любимчика инвесторов с Reddit GameStop – акции выросли на 18,57% после роста 103,9% днём ранее. Причиной взрывного снова является оптимизм инвестора с Reddit, подкреплённый всё ещё значительным количеством инвесторов, ставящих на падение акций, а также фактом удвоения позиции со стороны Кита Гилла – одного из идейных вдохновителей шорт-сквиза в акциях сети магазинов для геймеров.

Между тем отметим, что акции Mastercard, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная» (доступна только квалифицированным инвесторам), показали 3,49 % на фоне общей коррекции на рынке.

Среди прочих лидеров отметим TechnipFMC (+11,99%), Quanta Services (+4,29%), Macy’s (+2,75%).

Акции ритейлера Best Buy снизились на 9,33% после того, как компания отчиталась за 4 квартал 2020 года. Выручка не оправдала консенсус аналитиков в $17,12 млрд и составила $16,94 млрд, а прибыль на акцию превысила прогноз в $3,45 и составила $3,48. Также инвесторов разочаровал прогноз по изменению сопоставимых продаж в следующем финансовом году в диапазоне от -2% до +1%.

Акции компании по космическому туризму Virgin Galactic снизились на расширенной торговой сессии на 15,63%, усилив падение основной торговой сессии на 8,31% после выхода отчёта за 4 квартал. Выручка компании составила $350 тыс. против прогноза в $508,8 тыс., убыток на акцию совпал с прогнозом в $0,31. Также инвесторов разочаровала новость об очередном откладывании тестового полёта SpaceShipTwo.

Среди прочих лидеров падения отметим NetApp (-14,48%), ANSYS (-12,17%) и TripAdvisor(-12,15%).

S&P 500

С технической точки зрения S&P 500 подошёл к линии среднесрочного восходящего тренда. Её пробой может открыть дорогу для коррекции в районе предыдущих минимумов на уровне 3700 пунктов. Ближайшие сопротивление при это находится на уровне прошлого максимума – около 3950 пунктов.