Глобальные распродажи активов приостановились, дальнейшую судьбу рынка решит ФРС

Во вторник, 14 июня, мировые фондовые рынки торгуются без единой динамики. Китайские индексы завершили торги в плюсе, европейские и российские индексы двигаются разнонаправленно.

Днем ранее массовая распродажа активов практически на всех без исключения фондовых площадках была спровоцирована ускорением инфляции в Соединенных Штатах (с 8,3% (г/г) в апреле до 8,6% (г/г) в мае), так как инвесторы переоценивают прогнозы по процентным ставкам и теперь ожидают более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики.

В понедельник американские индексы продемонстрировали резко негативную динамику: DJIA (-2,8%), S&P 500 (-3,9%), Nasdaq Composite (-4,7%). Более того, за последние четыре торговые сессии DJIA и S&P 500 стали легче на 8,0% и 9,9% соответственно, опустившись до минимума с января 2021 года. В то же время технологический Nasdaq Composite за последние четыре торговые сессии обвалился на 11,2% до минимума с июля 2020 года.

Глобальное усиление инфляционного давления может побудить Федрезерв действовать решительнее в вопросе поднятия ставки. Напомним, что в мае ФРС повысила базовую процентную ставку на 50 б. п. Согласно заявлениям Джерома Пауэлла, в базовом сценарии регулятор планировал поднятие ставки на 50 б. п. на заседаниях в июне и июле. Однако данные по инфляции по итогам мая могут внести коррективы в планы ФРС. Инвесторы опасаются, что вариант повышения ставки сразу на 75 б. п. тоже может оказаться «на столе» и будет рассматриваться комитетом FOMC. Если на прошлой неделе вероятность поднятия ставки до уровня 1,75-2% годовых в июле составляла 88%, то сейчас она рухнула до 34%, тогда как вероятность поднятия до уровня 2-2,25% (г/г) взлетела до 53% с 11% неделей ранее.

Решение ФРС по ставке станет известно уже в среду, 15 июня. Очень многое, в том числе и дальнейшая динамика фондовых рынков, будет зависеть от того, какую позицию — умеренную или жесткую — займет регулятор. Перед ФРС стоит сложная задача по сдерживанию роста цен таким образом, чтобы уберечь экономику от рецессии, вероятность наступления которой к началу 2023 года уже оценивается как умеренная. На этом фоне продолжают расти доходности казначейских облигаций. На текущий момент доходность 10-летних трежерис находится на максимуме за последние 15 лет и достигает 3,293% годовых.

Из макроэкономической статистики во вторник в Японии выйдут итоговые данные по промышленному производству за апрель. В Германии будут опубликованы итоговые данные по инфляции за май, а в еврозоне станет известен индекс экономических настроений от ZEW за июнь. В Великобритании выйдет блок статистики по рынку труда. В Соединенных Штатах обращаем внимание на публикацию индекса цен производителей за май, индекса экономического оптимизма за июнь и еженедельных данных по запасам нефти от API.

По состоянию на 11:30 мск Индекс МосБиржи подрастает на 0,3% до 2293,55 пункта, а Индекс РТС корректируется на 0,9% до 1257,81 пункта. Европейский индекс STOXX 600 в первой половине торгуется с нулевой динамикой вблизи отметки 412 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торговой сессии закрылся в нуле на отметке 21 071 пунктов, а китайский индекс CSI 300 укрепился на 0,8% до 4222,31 пункта. Фьючер на S&P 500 в первой половине дня демонстрирует технический отскок на 0,9%. Нефть марки Brent торгуется вблизи $123 за баррель.

В понедельник после закрытия торгов лидер рынка корпоративного ПО Oracle отчитался значительно лучше ожиданий по результатам IV квартала 2022 финансового года. Выручка составила $11,84 млрд против прогнозных $11,66 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $1,54 против прогнозных $1,38. Кроме того, компания повысила ежеквартальный дивиденд на 19% до $0,32 на акцию. На постмаркете акции Oracle прибавляют 15,0%.

Alphabet предложила конкурирующим рекламным операторам размещать рекламу на YouTube, сообщает агентство Reuters. Очевидно, компания пытается урегулировать ситуацию с антимонопольным расследованием Еврокомиссии до судебного разбирательства. Напомним, что в 2021 году ЕК инициировала проверку относительно того, ущемляет ли Alphabet конкурирующих разработчиков, отдавая предпочтение своим технологиям онлайн-рекламы.

Гигант электронной коммерции Amazon готовится запустить доставку заказов с помощью дронов. На начальном этапе сервис будет работать в городе Локфорд, штат Калифорния. В настоящее время компания работает с Федеральным управлением гражданской авиации и местными властями над получением необходимых разрешений.

Фондовые биржи в Китае и Гонконге завершили торговую сессию на позитиве. Общий фон остается благоприятным в связи с окончанием пандемии и постепенным снятием ограничений, что оказывает некоторую поддержку рынку. Также отмечаем, что растет интерес к китайским активам со стороны иностранных инвесторов. В лидерах роста из индекса Hang Seng оказались BOC Hong Kong Holdings (+4,8%), Meituan (+2,9%), Hang Seng Bank (+2,2%), Longfor Properties (+1,7%), Nongfu Spring (+1,6%).

Европейские индексы в начале торгов демонстрируют разнонаправленную динамику. Немецкий индекс DAX 30 растет на 0,2%, французский индекс CAC 40 снижается на 0,3%, а британский индекс FTSE 100 поднимается на 0,2%. Из индекса DAX 30 в лидерах роста торгуются Deutsche Borse (+2,9%), Brenntag (+2,1%), Covestro (+1,8%). Из индекса FTSE 100 наибольший рост фиксируют HSBC (+2,9%), Fresnillo (+2,6%), Standard Chartered (+2,4%).

Российские индексы после длинных выходных торгуются без единой динамики. Акции генерирующей компании «Юнипро» прибавляют 18,6% и находятся в лидерах роста после сообщения, что финская компания Fortum до 21 июня собирает обязывающие предложения по продаже доли в российских активах «Юнипро» и «Фортум». На покупку доли в «Юнипро» и «Фортум» претендуют «Интер РАО», структуры «Газпрома» и СУЭК. Ожидается, что сделка будет закрыта до 1 июля.

Издание «Ведомости» сообщает о падении цен на сталь в России на 40% с начала 2022 года на фоне низкого спроса и укрепления курса рубля. В связи с этим металлурги сообщают о низкой загрузке мощностей и могут зафиксировать убытки уже летом. Ранее аналогичную информацию сообщало издание РБК. Сталелитейные компании стали одними из аутсайдеров за последние несколько недель. Сегодня акции НЛМК снижаются на 2,1%, акции «Северстали» проседают на 1,3%, акции ММК в минусе на 0,9%.

По состоянию на 11:45 мск из числа ликвидных бумаг на Московской бирже уверенный рост помимо «Юнипро» демонстрируют «Энел Россия» (+5,9%), «ФСК ЕЭС» (+3,7%), «Россети» ао (+3,3%) и ап (+2,0%), ВТБ (+2,9%), «Газпром» (+2,9%), ТГК-1 (+2,1%). В лидерах снижения значатся Petropavlovsk (-8,3%), HeadHunter (-5,2%), TCS Group (-4,4%), QIWI (-4,0%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

На дневном графике Индекс МосБиржи продолжает торговаться в рамках сужающегося канала. За последние недели амплитуда колебаний значительно уменьшилась, и, вероятно, в ближайшее время индексу предстоит совершить пробой.

Индекс S&P 500

На дневном графике индекс S&P 500 за последние три дня растерял весь рост минувших трех недель и обновил локальный минимум. Ожидаем технического отскока S&P 500 на 1-2%. Но не исключаем, что после заседания ФРС индекс может возобновить снижение. Сейчас S&P 500 заметно перепродан относительно SMA 20 и SMA 50.

Индекс STOXX 600

На дневном графике индекс STOXX 600 рухнул до мартовских минимумов. Последние дни индекс демонстрирует резко негативную динамику после заседания ЕЦБ, повышения прогнозов по инфляции в еврозоне и данных по ускорению инфляции в США. На текущий момент STOXX 600 сильно перепродан относительно SMA 20 и SMA 50, в связи с чем можно ожидать небольшого технического отскока.

Индекс CSI 300

На дневном графике индекс CSI 300 на протяжении последних двух месяцев уверенно двигается в рамках восходящего канала. CSI 300 уже преодолел уровень SMA 50. Если индекс преодолеет сопротивление на уровне 4285 пунктов, это откроет ему дорогу на 4400 пунктов и выше.