Индекс доллара корректируется от месячных максимумов

В четверг утром индекс доллара снизился до уровня 103,18, корректируясь с месячного максимума в районе 103,7, показанного накануне. Пара EUR/USD на этом фоне поднялась до 1,09.

Сильные данные по экономике США, опубликованные в среду, усилили вероятность того, что ФРС не станет снижать процентные ставки в марте этого года. Если неделей назад ставки на снижение ставки на 25 б.п. на ближайшем заседании ФРС были в районе 76%, то на текущий момент оценка вероятности такого шага регулятора снизилась до 56%. На этой неделе, это ключевой фактор силы доллара.

Член Совета управляющих ФРС К. Уоллер на этой неделе заявил, что Центробанку сейчас нет причин действовать так быстро, как во времена предыдущих экономических кризисов, которые требовали резкого смягчения ДКП. Европейский Центральный Банк и Банк Англии, придерживаются схожей позиции в части процентных ставок – пока не настало время для их ускоренного снижения.

Глава европейского банковского регулятора К. Лагард в интервью агентству Bloomberg в Давосе сообщила, что ЕЦБ, вероятно, опустит ставки летом текущего года. К концу весны у ЕЦБ, как ожидается, будет достаточно данных о динамике зарплат в еврозоне, чтобы понять, действительно ли ослабление инфляции продолжается - сказала она. На прошлой неделе трейдеры закладывались на то, что европейский Центробанк снизит ставки 6 раз по 25 б.п. в этом году. Но в настоящее время они уверены в 5 снижениях ставки и оценивают в 60% шансы на шестое. Первого снижения ставки ожидается в апреле.

В опубликованной в среду "Бежевой Книге" ФРС США было сказано о сохраняющемся уверенном потребительском спросе и что уровень экономической активности изменился слабо или не изменился вовсе в большинстве регионов США в декабре-начале января. Эту тенденции подтверждает статистика. В то же время почти во всех округах респонденты отметили сигналы охлаждения рынка труда, и во многих регионах компании ожидают замедления роста зарплат в ближайший год. 

Опубликованные накануне статданные показали, что объем промышленного производства в США в декабре вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (не ожидалось изменений). Годовая динамика показала подъем на 1,0% г/г против снижения на -0,6% г/г месяцем ранее.  Улучшения наблюдается в обрабатывающей промышленности, при этом в добыче по-прежнему сохраняются хорошая динамика.

Розничные продажи (non inflation adjusted) в США в декабре выросли на 0,6% м/м против 0,3% м/м месяцем ранее (прогноз: 0,4% м/м), годовые темпы составили: 5,6% г/г против 3,97% г/г в ноябре. Весь 2023 год объем розничных продаж поднялся на 3,2% г/г.

Согласно данным Office for National Statistics, подъем потребительских цен в Великобритании в декабре усилился до 4,0% г/г против 3,9% месяцем ранее (прогноз: 3,8%). Помесячные темпы: 0,4% м/м против -0,2% м/м в ноябре (прогноз: 0,2%). Годовые темпы базового CPI в декабре: 5,1% г/г против 5,1% г/г в ноябре (прогноз: 4,9% г/г), и 0,6% м/м против -0,3% м/м (ожидалось 0,4% м/м). То есть все показатели оказались выше ожиданий, что свидетельствует на пользу снижения ставок Банком Англии. Пара GBP/USD торгуется сегодня возле 1,27.

В четверг курс доллара к китайскому юаню практически не изменился (7,195), оставаясь вблизи двухмесячного максимума. Потери на местном фондовом рынке оказывают понижательное давление на юань, учитывая сильный отток капитала с фондового рынка через торговые связи с Гонконгом.

Сегодня стоит обратить внимание на следующие экономические события: МЭА опубликует месячный отчет по рынку нефти, в США выходят данные по закладкам новых домов и разрешения на строительство за декабрь, а также индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за январь и первичные заявки на пособия по безработице за неделю. Также ожидается выступление главы ЕЦБ К. Лагард.

После волны хорошего роста в начале этой недели индекс доллара взял передышку и сейчас локально корректируется, формируя ступеньку, возможно для того, чтобы в последующем достичь следующего горизонтального уровня сопротивления на 104,2 п.