Индекс доллара с начала недели потерял уже около 0,7%

Индекс доллара (103,2 п.) продолжает слабеть против основных мировых валют в ожидании публикации протокола последнего заседания ФРС. На этом фоне пара EUR/USD поднялась уже до отметки 1,096.

Во вторник индекс доллара опустился до нового двухмесячного минимума на фоне падения доходностей казначейских облигаций США. 10-летние USTres, которые в начале месяца давали 4,92%, сейчас можно купить под 4,39%. Так трейдеры выражают свою уверенность в том, что процентные ставки в США достигли пика и дальше от ФРС можно ждать только их снижения. Сегодня все внимание инвесторов будет направлено на изучение протоколов с последнего заседания ФРС, которые предоставят дополнительные сигналы о перспективах денежно-кредитной политики.

Сейчас основное внимание уделяется тому, как быстро может произойти первое снижение ставок в США. Фьючерсы указывают на 30%-ную вероятность того, что ФРС может начать снижать стоимость заимствований уже в марте (согласно данным CME FedWatch).

Другой фактор, который в начале этой недели давит на доллар - китайский Центробанк резко повышает фиксированный курс юаня против американской валюты. Китайские власти, по слухам, предоставят помощь местному сектору недвижимости. Это спровоцировало рост большинства валют против доллара. Народный банк Китая установил средний уровень торгового коридора юаня на самом высоком уровне с 7 августа. В начале торгов во вторник курс юаня достиг почти четырехмесячного максимума в 7,13 по отношению к доллару. Агентство Bloomberg News сообщило, что китайские регуляторы составляют список из 50 застройщиков, имеющих право на финансирование. Сообщение о предстоящей поддержке китайского сектора недвижимости, который в последнее время было наиболее проблемным местом в экономике КНР улучшило настроения на фондовых биржах и снизило спрос на такой защитный актив, как доллар.

На фоне нового ослабления доллара курс евро вырос до 1,0963 – самый высокий уровень с середины августа. Курс японской иены вырос против доллара: пара USD/JPY опустилась до минимума за семь недель - 147,5 иен. Если протокол заседания FOMC будет истолкован как разворот ФРС в сторону смягчения ДКП, то это усилит ралли казначейских облигаций США, что приведет к дальнейшему снижению доходности и ослаблению доллара США.

Согласно данным DESTATIS темпы роста цен в промышленности Германии продолжают находиться в отрицательной области. PPI составил -11,0% г/г против -14,7% г/г месяцем ранее. Помесячная динамика: - 0,1% м/м против -0,2% м/м ранее. Текущие цифры, это отражение эффекта высокой базы прошлого года, тогда в начале осени был зафиксирован исторический максимум инфляции в 45,8% г/г. В октябре снижение цен на энергоносители стало основной причиной снижения цен производителей в годовом исчислении.

Во вторник из статистики стоит обратить индекс национальной активности ФРБ Чикаго за октябрь, продажи на вторичном рынке жилья в США за октябрь, а также ждем публикацию протоколов FOMC. Во вторник также выступит с речью глава ЕЦБ К. Лагард.

На графике индекса доллара видно, что на этой неделе он продолжает активно слабеть, приближаясь к ближайшей горизонтальной поддержке на уровне 103 п. Было бы логичным увидеть здесь хотя бы локальную остановку падения курса доллара с учетом накопившейся перепроданности. Поводом для этого может стать публикация протокола последнего заседания ФРС.