Индекс доллара взял передышку после трех недель роста

По итогам прошедшей недели индекс доллара показал небольшое снижение (-0,13%) против подъема на 3% за три предыдущие недели. Индекс DXY закрыл первую неделю июня на отметке 104 п.

В течение прошлой недели индекс доллара опускался до отметки 103,4 п. (минимум за неделю) на фоне снижения доходностей казначейских облигаций по всей длине кривой. Ожидания будущих шагов ФРС в отношении процентных ставок также привели к ослаблению доллара. Кроме того, на динамику курса американской валюты негативно повлияли комментарии главы ФРБ Филадельфии Патрика Харкера, который отметил, что ФРС следует взять паузу на заседании 14 июня. Кандидат на должность вице-председателя ФРС Филип Джефферсон также высказался в пользу данного шага.

Под конец недели свежие данные по рынку труда США смогли несколько укрепить позиции американской валюты. Опубликованный отчет BLS за май в целом был неплохим. Число новых рабочих мест в американской экономике увеличилось на 339 тыс. (максимальное значение за 4 месяца) при консенсус-прогнозе в 190 тыс. В частном секторе было создано 283 тыс. рабочих мест при ожидавшихся 165 тыс. При этом уровень безработицы поднялся с 3,4% в апреле до максимальных с октября прошлого года 3,7% (рынок ждал повышения до 3,5%). Наконец, прирост средней почасовой зарплаты немного замедлился – с 0,4% (м/м) в апреле до 0,3% (м/м) (совпало с ожиданиями рынка), а в годовом выражении – с 4,4% (г/г) до 4,3% (г/г).

Этот релиз BLS – последний отчет по рынку труда перед июньским заседанием ФРС 13-14 июня. Как видим, безработица в Штатах немного выросла, и при этом незначительно замедлился рост зарплат. Эти данные позволяют ФРС сделать паузу на июньском заседании для оценки накопленного эффекта от непрерывной серии ее повышений с марта прошлого года. Это не исключает продолжения повышения ставки в дальнейшем. В конце прошлой недели рынок фьючерсов с вероятностью около 70% ожидал сохранения ставки на уровне 5-5,25% на июньском заседании, но с вероятностью чуть более 50% ждет ее повышения в июле еще на 25 б. п. Также возрастает вероятность, что ставка останется выше 5% до конца года.

29 мая Д. Байден и спикер палаты представителей К. Маккарти согласовали повышение лимита госдолга США. Его текущий уровень составляет $31,4 трлн. 31 мая Палата представителей Конгресса США проголосовала за этот законопроект по госдолгу, затем он был одобрен Сенатом. В выходные президент США должен был подписать этот документ.

Из статистики по США, которая выходила на прошедшей неделе, можно выделить следующую. Данные по индексу потребительской уверенности от CB за май показали снижение до 102,3 п. против 103,7 п. месяцем ранее и прогноза в 99 п. Индекс деловой активности от ФРБ Далласа за май снизился до -29,1 п. по сравнению с -23,4 п. а в апреле. Кроме того, были опубликованы данные по индексу цен на жилье от S&P / Case-Shiller за март, показавшие рост на 1,5% (м/м) против роста на 0,3% (м/м) в феврале и прогноза роста на 0,4% (м/м). Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в мае снизился до 46,9 п. по сравнению с 47,1 п. месяцем ранее и прогнозом в 47 п. Кроме того, были обнародованы окончательные данные по индексу деловой активности в производственном секторе от S&P Global за май, которые составили 48,4 п. против 50,2 п. в предыдущем месяце.

Также были опубликованы данные по числу открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) за апрель. Их количество выросло до 10,103 млн по сравнению с 9,945 млн в марте. Это выше прогноза на уровне 9,775 млн. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе повысилось на 2 тыс. до 232 тыс. человек. Согласно отчету ADP, число новых рабочих мест в мае выросло на 278 тыс. после 291 тыс. в апреле. Экономисты ожидали повышения только на 170 тыс.

На прошедшей неделе ФРС активно сокращала активы на своем балансе: портфель гособлигаций сократился на $30,7 млрд, ипотечных бумаг – еще на $12 млрд, и еще $4,5 млрд смогла вернуть FDIC. В итоге, общие активы ФРС за неделю уменьшились на $50,4 млрд.

На предстоящей неделе стоит обратить внимание на следующую статистику по США: 5 июня – индекс деловой активности в сфере услуг от S&P Global (окончат.) за май; индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за май; 6 июня – индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за июнь; 7 июня – сальдо торгового баланса за апрель; 8 июня – число первичных заявок на пособие по безработице за неделю.