Итоги заседания ФРС укрепили индекс доллара

Курс EUR/USD в четверг утром торгуется возле отметки 1,066 – это рядом с месячными минимумами. Индекс доллара вчера вечером переписал месячный максимум и сейчас торгуется около 105,4 п.

Самым важным событием этой недели стало заседание ФРС, прошедшее в среду вечером. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) ожидаемо сохранил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 5,25–5,50%. При этом медианный прогноз («dot plot») членов FOMC по ставке на 2023 год остался неизменным на уровне 5,5-5,75%, что предполагает возможность еще одного повышения ставки до конца года. Разочаровало инвесторов то, что был повышен прогноз по ставке на 2024 год с 4,6% до 5,1%, что предполагает более длительный период высоких ставок, чем ожидалось ранее.

Помимо этого, ФРС улучшила прогноз по ВВП США и безработице на текущий и будущий год. Было подчеркнуто, что устойчивость экономики создает риски для ускорения инфляции. ФРС не видит рисков рецессии в 2024, даже невзирая на сверхвысокие ставки по кредитам. Индекс доллара отреагировал на итоги заседания ФРС ростом, поскольку выросли доходности USTres, а фондовые индексы и цены на драгметаллы ушли вниз.

Рынок фьючерсов закладывает, что ФРС с вероятностью в 66% оставит ставку без изменений в ноябре. Аналогичная оценка на декабрь составляет 53%. Это говорит, что инвесторы скептически относятся к тому, что ФРС пойдет на новое повышение ставки до конца этого года.

Британский фунт стерлингов упали до новых многомесячных минимумов (1,23) к доллару, поскольку растут вопросы о том, может ли Банк Англии последовать примеру своего американского коллеги и приостановить повышение ставок позже в четверг. Валютная пара EUR/USD снова вернулась к ценовым минимумам месяца, торгуясь в четверг утром возле 1,065.

Пара USD/JPY сейчас преодолела сопротивление на уровне 148 Спекуляции о возможном уходе Банка Японии от ультрамягкой монетарной политики в последнее время усилились, но, скорее всего, в пятницу Центробанк удержит процентные ставки на текущем уровне и заверит рынки, что в условиях экономической неопределенности денежно-кредитные стимулы пока сохранятся.

В четверг ждем решения по ключевой ставке Банка Англии. Ожидаем сегодня выступления главы ЕЦБ К. Лагард. Также в США выйдут данные по продажам домов на вторичном рынке за август. А в еврозоне выйдет индекс потребительского доверия за сентябрь.

Индекс доллара (DXY) по итогам прошедшего заседания ФРС поднимался к отметке 105,68 п. – это совсем близко к сильному уровню сопротивления, образованному ценовым максимумом марта. Преодолеть этот рубеж (105,9 п.) будет не просто, на фоне накопившейся среднесрочной перекупленности по доллару.