Ко вторнику нефть марки Brent опять поднялась до $107/барр

Ближе к середине этой недели котировки сентябрьских фьючерсов нефти марки Brent третий раз за последние три недели показывают подъем к сильному уровню сопротивления в районе $107,5/барр. Приближается конец месяца и сроки экспирации ближайших месячных контрактов - спекулянты любят поднимать котировки Brent в этот период времени.

К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $106,8/барр, прибавляя 1,6%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $98,3/барр, поднимаясь на 1,7%. Как и ожидалось, цены на нефть не имеют ярких поводов, чтобы летом выходить из привычной зоны широкой консолидации $100-120/барр. Завершив предыдущую неделю подъемом, цены на нефть продолжают карабкаться вверх и на этой неделе. Идет пора традиционного летнего затишья, поэтому ждать значительных ценовых сдвигов по фондовым и сырьевым рынкам видимо не стоит. Трейдеры периодически обыгрывают тему ослабления спроса на топливо на фоне повышение процентных ставок в США и Европе. Ей на смену приходят риски сокращения поставок и нехватки энергетического сырья.

В понедельник и во вторник цена на нефть идет вверх из-за усиливающихся опасений по поводу ограничения поставок в Европу после того, как Россия, как ключевой поставщик нефти и природного газа в регион, опять свела к минимуму подачу газа по магистральному трубопроводу.

Официальный Кремль устами Дм. Пескова говорит, что «Россия не заинтересована в прекращении поставок газа в Европу. Россия остается страной, которая во многом гарантирует энергетическую безопасность Европы». В свою очередь, глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявляет, что Европе стоит готовиться к полной остановке поставок российского газа.

По факту, оказалось, что Газпром останавливает эксплуатацию еще одного газотурбинного двигателя Siemens на КС "Портовая". Суточная производительность КС «Портовая» с утра 27 июля составит до 33 млн куб. м в сутки (против текущих 67 млн куб. м в сутки). То есть подача газа составит около 20% от мощности газопровода. Очевидно, что вопрос сокращения поставок газа лежит в политической, но не технической области. Украина получила первые 3 из 15 обещанных Германией самоходных зенитных артиллерийских установок Gepard.

Связь между этими событиями совершенно прямая. Кремль практически открыто ставит ультиматум зависимости подачи газа в Германию от поставок ею вооружений и техники в адрес Украины. Пока Европа еще не решила свою газовую проблему, Россия использует свои энергоносители как элемент давления на политиков. Поэтому под любыми предлогами газовый вентиль перекрывают прямо сейчас. При этом цена на газ в Европе опять поднялась до $2000/тыс. куб. м.

Сокращение поставок газа из России приведет к тому, что страны ЕС не смогут выполнить свои задачи по пополнению хранилищ природного газа перед очередным зимним сезоном. Германии, как крупнейшей экономике Европы, грозит нормирование газа для промышленности, что означает ее спад. Нехватка газа может подтолкнуть конечных потребителей к замене газа на нефтепродукты, особенно на дизельное топливо. Но это также сопряжено с риском, поскольку Россия поставляет большую часть дизельного топлива в регион. Сам факт разгорающейся «газовой войны» никто особо не скрывает. Отсюда и завышенные уровни цен на газ и нефть в ЕС против американских сортов энергоносителей. Ценовой разрыв между европейским эталоном нефти Brent и американским эталоном WTI сейчас увеличился до максимальных уровней с июня 2019г. и составляет около $8,5.

26-27 июля 2022 г. состоится заседание Федеральной резервной системы США (ФРС), по итогам которого ожидается очередное повышение базовой процентной ставки на 0,75%. Столь активное ужесточение денежно- кредитной политики ФРС, по мнению многих экспертов, может привести к рецессии в экономике США. Глава Минфина США Джанет Йеллен в интервью телеканалу NBC 24 июля признала, что в США наблюдается замедление экономики, отрицая при этом наступление рецессии.

В условиях такой высокой неопределенности в экономике трейдеры продолжают оценивать перспективы спроса на нефть. Правда, есть много факторов, которые не дают падать нефтяным ценам. В итоге котировки Brent продолжают консолидацию в диапазоне цен, сформированном за последние три месяца.

Тем временем, стратегические запасы нефти (SPR) США на неделе 16-22 июля сократились на 5,6 млн барр. Об этом свидетельствуют опубликованные в понедельник данные Министерства энергетики. Уровень запасов на отчетной неделе составил 474,5 млн барр – это самый низкий показатель с июня 1985 года.

На этой неделе стало известно, что Иран планирует привлечь в свой нефтяной сектор внутренних и иностранных инвестиций на сумму около $160 млрд до 2029 г., чтобы значительно увеличить добычу нефти и газа. Национальная иранская нефтяная компания (NIOC) в 7-летний период имеет план нарастить добычу сырой нефти до 5,7 млн барр/сутки к 2029 г., против текущих объемов около 3,8 млн барр/сутки.

Нефть Brent

Как видим на дневном графике, котировки нефти марки Brent в очередной раз за последний месяц поднимаются к ближайшему рубежу сопротивления на $107,5/барр. Но по сути в нефти сейчас идет безыдейная летняя консолидация цен в границах месячного диапазона. Но если этот уровень будет пробит, то следующая цель роста располагаются в районе $115/барр.

Золото

На прошлой неделе котировки золота ожидаемо опустились до сильного уровня поддержки в районе $1675/унц. Пока этот важный рубеж устоял. Но если он будет пробит, тогда мы можем увидеть обвал цен до $1550-1600/унц. Как видим на дневном графике, сейчас покупатели довольно слабы и не могут развить полноценную коррекцию наверх. Видимо им надо дождаться итогов ближайшего заседания ФРС 27 июля. Ожидания повышения ключевой ставки на от ФедРезерва на 0,75% уже полностью заложены в рынок, поэтому главное, какой прогноз даст по монетарной политике на осень американский регулятор. Не исключено, что мы не услышим слишком «жестких» заявлений от регулятора, что должно будет поддержать фондовые рынки, ослабить индекс доллара и поднять цены на драгметаллы.