Котировки нефти марки Brent в середине недели поднялись до $78/барр

Остается нерешенным вопрос с госдолгом США – это нервирует инвесторов. Однако в среду снижение нефтяных цен было остановлено данными, показавшими неожиданно сильное падение запасов сырой нефти в США. В четверг утром нефть Brent немного снижается.

К 11:30 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $77,6/барр, снижаясь на 0,9%. Июльские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $73,5/барр, теряя 1,1%. По итогам торгов в среду июльские фьючерсы на нефть Brent поднялись почти на +2% до $78,36/барр. Ощутимую поддержку ценам оказала отраслевая статистика из США.

По данным Минэнерго США (EIA), запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на 12,46 млн барр., до 455,168 млн барр. Днем ранее данные от Американского института нефти (API) показали падение запасов на 6,8 млн барр. Запасы бензина в США снизились на 2,05 млн барр., до 216,277 млн барр. Запасы дистиллятов снизились на 0,56 млн барр., до 105,672 млн барр. Однако добыча нефти в США увеличилась на 100 тыс барр/сутки до уровня 12,3 млн барр/сутки. Эту статистику можно считать позитивной для цен, поскольку снижение запасов нефти значительно превысило ожидания и показатель в отчете API. Запасы бензина продолжают снижаться. Котировки Brent после публикации этих данных в среду вечером переписали трехнедельный максимум.

Накануне прошел очередной раунд переговоров между республиканцами и демократами по теме повышения потолка долга США. В четверг спикер Палаты представителей Кевин Маккарти заявил, что некоторый прогресс был достигнут, но несколько вопросов остались нерешенными. На фоне затягивания этого процесса агентство Fitch поместило долгосрочный суверенный рейтинг США на уровне AAA на пересмотр с возможностью понижения. Рейтинговое агентство заявило, что затянувшиеся переговоры о лимите повысили риски того, что правительство может пропустить платежи по некоторым из своих обязательств. Тем не менее Fitch все еще ожидает, что сделка будет выработана до наступления дедлайна.

Демократы настаивают на том, чтобы Конгресс принял более высокий потолок долга без изменений в расходах, в то время как республиканцы настаивают на сокращении расходов, заявляя, что текущие уровни неустойчивы. Дебаты вокруг этой темы негативно влияют на фондовые и сырьевые рынки, доходность гособлигаций США растет, что приводит к укреплению доллара.

Поскольку противостояние по поводу повышения потолка долга продолжается начинается разбор сценария дефолта. S&P Global Commodity Insights предупредило, что дефолт США нанесет ущерб мировым энергетическим рынкам, снизив спрос. Это не первый раз, когда политики используют потолок долга в качестве козыря, и S&P Global считает, что вероятность дефолта невелика. Тревога по поводу дефолта звучит каждый раз, когда Конгресс обсуждает потолок долга, и до сих пор законодателям удавалось избежать дефолта. Если это изменится, это приведет к серьезной рецессии, которая, в свою очередь, повлияет на спрос на энергию, по словам президента S&P Global Insights.

Однако дефолт не будет означать крах американской экономики и конец обращения доллара. Просто рынки будут находится в режиме большого стресса. Если процесс дефолта США не дастся быстро локализовать, то мировые финансовые рынки охватит паника, долговой рынок США (крупнейший в мире) рухнет, это запустит череду банкротства банков, могут быть сильно затруднены трансграничные платежи, что скажется на цепочках поставок товаров. Это приведет к сокращению рабочих мест и росту безработицы в глобальном масштабе, ведь США являлись крупнейшим в мире потребителем товаров, услуг и сырья. Далее по цепочке это вызовет резкое торможение в других крупных экономиках, в том числе в Европе и Китае. Соответственно долговые проблемы в США негативно отразятся и на России, поскольку крупнейшие потребители российской нефти Китай и Индия будут вынуждены сокращать товарооборот со Штатами из-за снижения спроса. Сырьевые товары зависят от курса доллара и спроса со стороны ведущих экономик. Поэтому дефолт США приведет к обрушению цен на нефть и металлы, а значит и курс рубля также окажется под давлением.

Вице-премьер Александр Новак дал интервью «Известиям». Вот наиболее важные тезисы его выступления: ОПЕК+ вряд ли изменит параметры сделки на ближайшем заседании; Мы видим очень высокие ставки рефинансирования центральных банков США — сегодня там выше 5%, Европы — 3,75%, и это то, что снижает инвестиционную активность и потребление — а это риски более низкого спроса. Я думаю, что цена нефти будет чуть выше, чем $80 за баррель и, надеюсь на то, что летом все-таки спрос будет расти – сообщил Новак. На цены должно повлиять и сокращение добычи, которое сегодня проводят многие страны.

Ранее, Управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США сообщило, что ожидает роста нефтяных цен летом и снижения в конце года. Средняя цена на нефть Brent увеличится с $74/барр в мае 2023 г. до $79/барр в сентябре, а в последнем квартале года снизится до $78/барр.

Нефть Brent

На этой неделе цена на нефть марки Brent плавно идет вверх. На 2-часовом графике видна фигура «восходящий клин». Однако опасность этой формации в том, что по мере сужения амплитуды котировок, следует ожидать прорыва цены вниз. В нашем случае это может случится, если котировки Brent опустятся ниже $76/барр.

Золото

На фоне риска наступления дефолта по госдолгу США доходности по USTres сейчас растут, что усиливает индекс доллара. Это негативно сказывается на динамике цен на золото. За прошедшие сутки котировки драгметалла сходили к верхней границе текущей консолидации и резко ушли к нижней ($1958/унц). Видимо теперь ближайшей целью снижения золота может стать район $1940/унц.