Мировые рынки по-разному реагируют на решение ФРС по ставке

Ведущие мировые индексы показывают разнонаправленную динамику в четверг, 23 марта. Решение ФРС последовать изначальному плану по увеличению ставки, несмотря на банковский кризис, было негативно воспринято американскими и европейскими рынками, однако большинство азиатских площадок приветствовали вероятное скорое окончание цикла роста процентных ставок. Российский рынок, оставшись сегодня без значимых геополитических драйверов, торгуется с околонулевой динамикой в ожидании ряда корпоративных событий.

«Распадская» сегодня проведет конференц-колл по итогам 2022 года, «Мечел» представит операционные результаты за 2022 год, а набсовет банка «Санкт-Петербург» даст рекомендацию по размеру дивидендов за прошедший год. На американском корпоративном рынке отмечаем сегодняшние отчеты Accenture, General Mills, Darden Restaurants и FactSet.

Среди предстоящих наиболее важных макроэкономических событий четверга — заседание Банка Англии, на котором ключевая ставка, вероятно, будет увеличена с 4,0% до 4,25%, а также публикации числа первичных заявок на пособия по безработице, выданных разрешений на строительство и продаж нового жилья в США. Кроме того, сегодня в Брюсселе начнется двухдневное заседание Европейского совета, а центральный банк Турции проведет 3-е в этом году заседание по денежно-кредитной политике.

Индекс Nasdaq Composite по итогам торгов четверга упал на 1,60%, Dow Jones Industrial Average полегчал на 1,63%, а индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 1,65%. По состоянию на 11:40 мск европейский индекс STOXX 600 на открытии торгов фиксировал снижение в пределах 0,42% до 445,26 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торгов подрос на 2,34% до 20 049,64 пункта, а китайский индекс CSI 300 выиграл 0,99% до 4039,09 пункта. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра растет на 0,67%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США теряет 2,1 б.п. и находится на уровне 3,479%.

Американский фондовый рынок в среду закрылся в заметном минусе после решения FOMC об увеличении ставки на 25 б.п. до диапазона 4,75-5,0%, принятого на фоне проблем в банковском секторе страны в последние недели. Глава ФРС Джером Пауэлл, комментируя итоги заседания для журналистов, заявил, что эффект краха SVB и некоторых других банков соразмерен с дополнительным повышением ставки, однако регулятор «поднимет ставку еще выше в случае необходимости». Большинство членов FOMC сохранили прогноз по пиковой ставке в диапазоне 5,0-5,25% с превалирующими ожиданиями инструмента в данном диапазоне на конец 2023 года. Однако в сопроводительном заявлении FOMC пропала фраза о необходимости дальнейшего повышения ставок, что вызвало реакцию на долговом рынке. Ожидания скорого завершения цикла количественного ужесточения ДКП привели к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций США на 15 б.п., а более чувствительные к краткосрочным ожиданиям 2-летние облигации потеряли 22 б.п. в доходности.

Снижение фондового рынка в ответ на итоги заседания было весьма резким: лишь 9 бумаг из состава индекса S&P 500 закрылись в плюсе по итогам вчерашней торговой сессии. Одни из самых серьезных потерь вновь понесли представители банковского сектора: так, отраслевой индекс S&P 500 Financials снизился на 2,37%. Поводом к такой динамике стали заявления главы Минфина Джанет Йеллен о том, что администрация Белого дома не рассматривает усиление системы страхования банковских вкладов. Среди лидеров снижения были акции First Republic Bank (-15,47%), Comerica (-8,45%), Lincoln National (-7,90%), M&T Bank (-7,75%) и US Bancorp (-7,28%).

Одними из немногих подросших бумаг вновь стали акции Nvidia (+1,03%). Причиной этого выступили слова представителей компании о том, что Nvidia разработала версию чипа H800 для китайского рынка, чтобы обойти запрет правительства США на поставку H100 в Поднебесную. Среди основных потребителей нового продукта называются Alibaba, Baidu и Tencent. Акции Baidu, расписки которой входят в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», утром четверга показали рост на 2,79%.

Биржи материкового Китая и Гонконга позитивно восприняли сигналы ФРС к скорому окончанию цикла подъема ставок и завершили торги четверга на положительной территории. В Гонконге такая динамика была поддержана за счет привязки гонконгского доллара к доллару США и корпоративных новостей. В частности, акции морского перевозчика Orient Overseas взлетели на 16,55% после сильного отчета по итогам 2022 года: компания отчиталась о росте чистой прибыли на 39,8% (г/г) и рекомендовала специальный дивиденд в размере $1,95 на акцию. Относительно неплохой отчет представила и Tencent, акции которой отреагировали ростом на 8,18%. Несмотря на омраченный ограничениями 2022 год в КНР компания показала снижение выручки лишь на 1% (г/г), а менеджмент указал на дальнейшие мероприятия по повышению операционной эффективности внутри Tencent.

Торговая сессия в Европе стартовала с отрицательной динамикой после встречи ФРС накануне и в преддверии заседания Банка Англии, которое с высокой вероятностью также закончится увеличением ключевой ставки. Банковский сектор возглавил снижение в регионе, даже несмотря на то, что ЦБ Швейцарии принял решение о сохранении ключевой ставки на уровне 1,5%.

Российский фондовый рынок открылся умеренным снижением: Индекс МосБиржи теряет 0,20% до 2389,01, а Индекс РТС растет на 0,35% до 983,45 на фоне укрепления рубля: курс USD/RUB сегодня снижается на 0,68% до 76,52.

В лидерах роста в России оказались акции банка «Санкт-Петербург» (+2,09%) и «Куйбышевазота» (+6,51%), советы директоров которых сегодня должны принять решения по дивидендам за 2022 год.

Федеральная таможенная служба Китая сообщила, что поставки платины из России в Китай в январе-феврале 2023 года выросли в 279 раз, а отгрузка палладия — в 8,5 раз. Акции «Норникеля» отреагировали на новость ростом на 0,28%.

Холдинг En+ утром представил результаты за 2022 год. Несмотря на рост выручки на 17% (г/г), чистая прибыль компании упала почти в два раза до $1,8 млрд за счет роста стоимости глинозема, расходов на логистику и укрепления рубля. Кроме того, чистый долг холдинга за год увеличился на 18% (г/г) до $10,1 млрд. Акции снижаются на 0,12% на старте торговой сессии.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс во вторник отскочил вниз от сильного сопротивления на отметке 2430 пунктов, этот уровень в последний раз достигался во второй половине сентября 2022 года. Неготовность взятия этой отметки подтверждается тем, что индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности, в связи с чем целесообразно ожидать продолжения консолидации или коррекционного движения ближе к уровню 2300 пунктов.

Индекс S&P 500

На дневном графике S&P 500 не смог закрепиться выше сопротивления на уровне 4000 пунктов, немного выше которого находится 50-дневная средняя (4013). В связи с этим в ближайшие сессии вероятна дальнейшая консолидация в пределах 3900-4000 пунктов.

Индекс STOXX 600

Индекс выглядит нейтрально после отскока от уровней 428 и 435 пунктов, в связи с чем вероятно продолжение консолидации в коридоре 435-450 пунктов в ближайшие сессии.

Индекс CSI 300

На дневном графике CSI 300 отработал «округлое дно», отскочив от поддержки в районе 3940 пунктов, и при закреплении на текущих уровнях может продолжить восходящее движение к сопротивлению на уровне 4130 пунктов.