На этой неделе курс евро переписал 2-недельные максимумы

За прошедшие сутки индекс доллара понес значительные потери из-за того, что экономические данные США указали на замедление роста экономики, а значит выросли перспективы смягчения ДКП от ФРС в этом году. В четверг утром DXY торгуется возле 105,3. Пара EUR/USD вчера побывала на 1,08 и сейчас консолидируется возле 2-недельных максимумов. Курс иены немного корректируется наверх на фоне слабеющего доллара (USD/JPY 161,3).

Вчера на биржах Уолл-стрит была сокращенная торговая сессия, а сегодня американские рынки будут закрыты из-за празднования Дня независимости в США. Поэтому торговая активность в четверг будет невысокой. 

На этой неделе курс доллара демонстрирует снижение впервые после 4-х недель непрерывного подъема из-за недостаточно сильных экономических данных по США, которые усилили ожидания снижения ставок ФРС. Тем временем глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк добился значительного прогресса в борьбе с инфляцией, но ему необходимо больше уверенности, прежде чем снижать процентные ставки.

В протоколе июньского заседания ФРС было отражено, что экономика США, постепенно замедляется, а «ценовое давление уменьшается». В такой ситуации руководству ФедРезерва необходимы дальнейшие свидетельства замедления инфляции. Члены FOMC не считают целесообразным снижать процентные ставки до тех пор, пока не появится «дополнительная информация, которая даст им больше уверенности» в том, что инфляция движется к цели в 2%. Участники рынка ждут двух снижений ставки ФРС в этом году и сейчас вероятность уменьшение ставки в сентябре этого года на 0,25% выросла до 70% против 60% неделею назад.

Индекс PMI в сфере услуг США от ISM в июне 2024 года упал до 48,8 п., что стало самым резким спадом с апреля 2020 года. Рынки ожидали 52,5 п. после 53,8 п. в мае. Однако индекс PMI в сфере услуг США от S&P в июне 2024 года вырос до 55,3 п. с уровня 54,8 п. в предыдущем месяце, и оказалася выше предварительной оценки 55,1 п. Эти цифры очень контрастируют друг с другом, но данным ISM обычно доверяют больше. Согласно данным ADP в июне 2024 года частные предприятия в США увеличили свои штаты на 150 тыс. работников, что является наименьшим показателем за пять месяцев (ожидалось 160 тыс), против пересмотренных в сторону понижения 157 тыс. в мае. Количество первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе выросло на 4 тыс. до 238 тыс. (ожидалось 235 тыс). Это близко к 10-месячному максимуму (243 тыс), показанному в прошлом месяце. 

После публикации этой слабой статистики и попротокола заседания FOMC доходность 10-летних казначейских облигаций США упала вчера до 4,34% против 4,44% во вторник. Неоднозначные цифры по США, усилили мнение о том, что рынок труда похоже ослабевает на фоне высоких процентных ставок после длительного периода устойчивости, да и деловая активность снижается. Поэтому инвесторы сохраняют мнение о том, что ФРС осуществит первое из двух снижений ставок на 25 б.п. в сентябре этого года.

Также стало известно, что в мае 2024 года торговый дефицит США увеличился до $75,1 млрд, что стало самым большим показателем с октября 2022 г. по сравнению с пересмотренными $74,5 млрд в апреле.  Объем экспорта в мае сократился на $1,8 млрд (на 0,7%), до $261,7 млрд. Объем импорта уменьшился на $1,2 млрд (на 0,3%) и достиг $336,7 млрд. 

В среду вечером Президент США Джо Байден встретился виртуально и лично с 24 губернаторами-демократами и мэром Вашингтона, чтобы заверить их в том, что после неудачного выступления на первых дебатах с Д. Трампом он не откажется от участия в предстоящих выборах.

Тем временем сводный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в еврозоне, рассчитываемый HCOB и S&P Global, в июне снизился до 50,9 п. с 52,2 п. в мае. Индикатор активности в сфере услуг уменьшился до 52,8 п. с 53,2 п., а промышленный PMI упал до 45,8 п. с 47,3 п. Снижение сводных PMI в июне было отмечено во всех четырех крупнейших экономиках еврозоны - Германии, Франции, Италии и Испании. Цены производителей в еврозоне в мае снизились на 0,2% относительно мая и на 4,2% в годовом выражении.

В четверг все внимание инвесторов обращено на выборы в Великобритании. Ожидается, что лидер лейбористской партии Кейр Стармер будет избран следующим премьер-министром, сместив с поста консерватора Риши Сунака после 14 лет правления его партии. Возможно новое правительство будет немного ближе к Европе, что обеспечит более благоприятные условия для экономики, и это может позитивно сказаться на курсе фунта стерлингов. Этим утром фунт остается стабильным и торгуется на уровне 1,274 доллара. 

Курс доллара против японской иены вчера и сегодня консолидируется недалеко от максимумов в районе 161,9. Локальное ослабление курса доллара особо не повлияло на курс иены с учетом  фундаментальных факторов слабости японской валюты. Ранее Министерство финансов Японии заявляло, что поводом для валютного вмешательства в рынок станет не конкретный уровень иены, а чрезмерно сильные ценовые движения.   

Сегодня в США национальный выходной день. В еврозоне ждем публикации протоколов недавнего заседания ЕЦБ.

За прошедшие сутки курс евро развил отскок наверх от уровня поддержки на 1,067. Но на пути роста встал рубеж 1,08. Преодолеть его евро, видимо, сможет только в пятницу, если в США выйдут слабые данные по рынку труда.