На нефтяном рынке неделя может остаться за "быками"

На вчерашних торгах цена на нефть марки Brent подросла ещё на 1,3%, а на сегодняшней, заключительной на текущей неделе торговой сессии, цена растёт ещё на 0,5%.

Сегодня из важных новостей стоит обратить внимание на традиционную статистику по количеству буровых установок от Baker Hughes. Кстати, в своём последнем обзоре на прошлой неделе Baker Hughes отчитывался о незначительных изменениях - снижение количества буровых установок в Северной Америке составило 1 шт. Сокращение произошло за счёт Канады. Итого в Северной Америке функционируют в настоящее время 683 установки, из которых 94 приходится на Канаду и 589 шт. на США.

Транснациональная компания Standard Chartered представила свой прогноз по ситуации с ценой на нефть. Признаков избытка предложения, по мнению компании, не наблюдается. Это означает, что цена Brent большую часть года может находиться выше $90/б, а средняя цена на нефть уже в I кв. может составить порядка $89/б. Довольно смелый прогноз, учитывая текущие уровни. Вместе с тем, в нашем базовом прогнозе мы также ожидаем роста цены на нефть в I кв. 2025 г. В настоящее время главный интерес для рынка безусловно будут представлять первые шаги Трампа на посту Президента. Не так давно мы вновь услышали достаточно резкую риторику в отношении Хамас и необходимости освобождения всех заложников до вступления Трампа в должность 20.01.2025. 

Между тем, Wood Mackenzie придерживаются прямо противоположного Standard Chartered мнения и считают, что OPEC+ не удастся удержать цену на нефть выше $75/б. Средняя цена на нефть, по мнению аналитиков компании, в 2025 г. может составить от $70 до $75/б., а OPEC+ понадобится несколько лет, чтобы вернуть добычу к обычному уровню резервных мощностей. По нашему мнению, действительно, сделка OPEC+ в текущем году представляет собой один из ключевых рисков для рынка, т.к. текущие уровни цен на нефть картель явно не устраивают, однако же и продлевать квотирование добычи, отдавая тем самым долю рынка тем же США, для картеля также может стать достаточно сложным. Вместе с тем, говорить о чём-либо конкретном пока ещё рано. Ситуация действительно может проясниться только ближе к концу текущего квартала, когда мы увидим, как будут вести себя цены к моменту окончания deadline по соглашению картеля о добровольном сокращении добычи.

Техническая картина с ценой на нефть на текущий момент поменялась не очень сильно. Стоит отметить, что быки продолжают пробовать на прочность 200-ую скользящую среднюю на дневном графике (отметка $77/б). Несмотря на то, что цена уже находится выше, говорить пока о полноценном пробое и закреплении над скользящей, на наш взгляд, всё же ещё рано. Однако, если цена пробьет верхнюю границу регрессионного ценового канала (отметка $78/б), то картина несомненно улучшится. Вместе с тем, главная цель для быков находится, безусловно, выше – в диапазоне $79-80/б. Именно там в настоящее время проходит сильный уровень сопротивления для цены в виде верхней границы большого ценового канала, направленного в настоящее время вниз (отмечен на графике жирными черными линиями). 

В пессимистичном варианте развития событий, закрепление выше $77/б всё же не состоится. Цена, например, может отскочить от $78/б как от локального сопротивления и вновь оказаться ниже своей 200-ой MA. Как мы уже отмечали вчера, вероятность такого события довольно высока. 

Цена на золото. В ожидании Nonfarm

На вчерашней торговой сессии цена на золото поднялась еще на 0,3% и закрылась на отметке $2678 за тройскую унцию. В настоящее время торги ведутся чуть выше закрытия предыдущего дня – цена растет ещё на 0,3%. 

Главным событием сегодняшнего дня безусловно становится статистика по рынку труда в США. В 16-30 GMT+3 будут опубликованы цифры по Nonfarm (ожидают +164 тыс.) и по уровню безработицы (ожидают +4,2%). Касаемо уровня безработицы, то вчера выходили цифры по сокращениям от Challenger, Gray & Christmas, которые оказались ниже ноябрьских показателей. Вместе с тем, первичные заявки на пособия по безработице в декабре вновь начали расти и если в конце ноября цифра по первичным заявкам не превышала 215 тыс., то к середине декабря мы видели уже и 240 тыс. новых заявок. 4-х недельное скользящее среднее подросло и составило на конец декабря порядка 226-227 тыс. шт. А вот ситуация с повторными обращениями практически не поменялась за месяц. Мы считаем, что высока вероятность, что уровень безработицы может оказаться всё же чуть повыше прогнозируемых 4,2%, однако же остается загадкой насколько это сильно отразится на индексе доллара. Дело в том, что ожидания по сохранению ФРС ставки на ближайшем заседании 29.01 и так находятся на достаточно высоком уровне. Если статистика по рынку труда будет чуть более пессимистична, то возможно, конечно, что вероятность сохранения ставки сместится немного вниз, а это, в свою очередь, может подтолкнуть цену на золото к ещё большему росту.

Техническая картина пока всё та же. Мы видим как цена вплотную подходит к кластеру сопротивления, но вот серьезных попыток пробоя уровней мы пока не наблюдаем. Вместе с тем, как и в прошлом году, глобальная картина всё также продолжает развиваться в пользу быков. Вероятность продолжения роста цены сохраняется.