Настроения на мировых рынках улучшились, но риски сохраняются

В понедельник, 15 мая, на глобальных рынках наблюдается определенное улучшение настроений, хотя в целом обстановка остается достаточно напряженной.

Нервозность вносит неопределенность в отношении дальнейшей траектории денежно-кредитной политики в США, крупнейшей экономике мира. Вышедшие на прошлой неделе данные по динамике потребительских цен и цен производителей в Штатах указали на некоторое ослабление инфляционных рисков стране, что позволяет рассчитывать на завершение текущего цикла повышения ключевой ставки ФРС. В то же время в пятницу Мичиганский университет сообщил о росте долгосрочных инфляционных ожиданий американцев до максимума за 12 лет, и это говорит о том, что борьба с инфляцией еще далека от завершения. Подливают масла в огонь высказывания представителей Федрезерва о том, что инфляция в США по-прежнему остается очень высокой, и дополнительное ужесточение ДКП может оказаться оправданным. На таком фоне участники рынка оценивают во вполне материальные 10% вероятность еще одного подъема ставки ФРС на заседании в июне. Помимо этого, сдерживающими факторами для акций остаются нерешенность вопроса с потолком госдолга США и вновь напомнившие о себе проблемы американских региональных банков.

Американские фондовые индикаторы в пятницу снизились в пределах 0,4% и завершили без единой динамики прошлую неделю в целом. Сегодня фьючерс на S&P 500 умеренно повышается. На торгах в Азии преобладают покупки, при этом лидерами подъема выступают рынки материкового Китая и Гонконга на сообщениях о том, что Народный банк КНР влил в финансовую систему 125 млрд юаней ($17,93 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), а также оставил без изменения на уровне 2,75% годовых ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF. В позитивном ключе началась сессия в Европе, чему способствовало улучшение Еврокомиссией прогноза по динамике ВВП еврозоны в 2023-2024 гг.

Начавшая неделя будет относительно слабо насыщена важной макростатистикой, значительный интерес будут представлять лишь данные по розничным продажам и промпроизводству в США и Китае за апрель. В связи с этим, внимание инвесторов будет направлено на многочисленные выступления чиновников Федрезерва, в том числе Джерома Пауэлла, которые могут пролить свет на будущее ДКП в Штатах. Кроме того, на предстоящие дни запланированы несколько выступлений главы ЕЦБ Кристин Лагард. Сезон корпоративной отчетности постепенно подходит к концу, однако инвесторам по-прежнему будет за чем следить и что анализировать. На этой неделе свои квартальные результаты представят крупнейшие американские ретейлеры Walmart, Home Depot, TJX и Target, а также ряд других крупных компаний, включая Cisco Systems, Deere и Applied Materials.

По состоянию на 11:45 мск Индекс МосБиржи увеличился на 1,32%, долларовый Индекс РТС – на 0,05%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 окреп на 0,24%. Китайский CSI 300 вырос на 1,55%, гонконгский Hang Seng – на 1,74%. Фьючерс на S&P 500 повышается на 0,31%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимается на 1 б. п. до 3,47%. Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent повысилась на 0,24% до $74,4 за баррель.

На торгах в США в пятницу цена акций регионального банка PacWest Bancorp просела на 3% после падения почти на 23% днем ранее на информации о продолжающемся оттоке средств клиентов с депозитов. За компанию снизились котировки и ряда других региональных банков Америки: Zions (-1,1%), Comerica (-2,1%). Стоимость бумаг Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», понизилась на 0,5%. В то же время капитализация медиакомпании News Corp. подскочила на 8,5%. Выручка и чистая прибыль компании снизились в минувшем квартале, однако заметно превзошли консенсус-прогноз.

На торгах в Гонконге лидерами роста стали акции производителя электрооборудования Techtronic Industries (+5,1%), пивоваренной компании China Resources Beer (+4,6%), интернет-гиганта Tencent (+3,9%), страховщиков Ping An Insurance (+3,9%) и China Life Insurance (+3,7%), производителя солнечных панелей Xinyi Solar (+3,4%).

Российский рынок акций возобновил подъем в понедельник, при этом Индекс МосБиржи протестировал отметку 2600 пунктов. Поддержку отечественным акциям оказывает общее улучшение конъюнктуры на зарубежных фондовых площадках и стабилизация нефтяных котировок после заметного снижения на прошлой неделе, а также ослабление рубля, положительно сказывающееся на бумагах экспортеров. Кроме того, инвесторы рассчитывает на частичное реинвестирование в рынок щедрых дивидендов ведущих эмитентов, в частности, «Сбера». На таком фоне участники торгов пока в значительной степени игнорируют постепенно увеличивающиеся санкционные риски. Так, уже к концу этой недели должны будут проясниться детали разрабатываемого в ЕС 11-го пакета антироссийских санкций, который, по информации СМИ, будет включать дополнительные ограничения против энергетического сектора РФ и меры, направленные на борьбу с обходом уже действующих экспортных ограничений.

Лидерами роста к середине дня оказались бумаги МТС (+3,2%), «Глобалтранса» (+2,6%), «Лукойла» (+2,3%), «Сургутнефтегаза» (ао +2,1%, ап +1,7%), TCS Group (+2%), «Полиметалла» (+1,9%), НЛМК (+1,8%).

Интернет-компания VK отчиталась о росте выручки в I квартале на 39,5% (г/г) до 27,3 млрд руб. Основным драйвером роста стали доходы от онлайн-рекламы, которые подскочили на 67% до 16,3 млрд руб. На фоне сильных результатов расписки VK подорожали на 3,9%.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

С точки зрения теханализа на дневном графике Индекс МосБиржи оттолкнулся от уровня поддержки 2490 пунктов и вернулся в область выше линии восходящего тренда. Ожидаем продолжения подъема и тестирования локального максимума на отметке 2656 пунктов.

S&P 500

S&P 500 продолжает консолидацию в середине «боковика» 4050-4200 пунктов, торгуясь в локальном восходящем тренде. Это позволяет рассчитывать на рост индекса до верхней границы канала в ближайшие недели.

Euro STOXX 600

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс STOXX 600, двигаясь в рамках среднесрочного восходящего канала, пытается пробить уровень 466 пунктов. В случае успеха можно будет рассчитывать на продолжение подъема к верхней границе фигуры, в район 480-485 пунктов. При формировании коррекции поддержками станут 50-дневная скользящая средняя на отметке 458 пунктов и далее нижняя граница канала на отметке 452 пункта.

CSI 300

CSI 300 отскочил от поддержки 3930 пунктов, а стохастические линии сформировали бычье пересечение. В связи с этим индекс может продолжить восходящее движение в рамках «боковика» 3930-4170 пунктов.