Небольшая разрядка на Ближнем Востоке снижает премию за риск

Всю прошедшую неделю рынок нефти оставался позитивным на фоне растущих геополитических рисков.

Нефть Brent

Цены сорта Brent выросли от $85,3 до $91,0 за баррель. Однако, сегодня наблюдается коррекция вниз к уровню $90,5 за баррель, т.к. воинственная риторика начала резко смягчаться. Израиль притормозил проведение наземной операции и вновь подключил обеспечение Газы водой под давлением мирового сообщества, очень негативно отреагировавшего на подобные методы ведения войны.

Дополнительную поддержку рынку нефти на прошедшей неделе оказывало введение санкций со стороны США в отношении владельцев танкеров, перевозящих российскую нефть по цене выше ценового предела в $60 за баррель, введенный «Коалицией ценового предела» («Коалиция»). Опубликованный Коалицией 12 октября документ под названием «Консультации для морской нефтяной промышленности и смежных секторов» носит, скорее, рекомендательный характер и описывает возможные санкционные и не только риски для компаний, связанных с западными системами транспортирования нефти и нефтепродуктов.

Потенциально дополнительные санкции могут снизить поставки российской нефти на мировой рынок, но фактически усилия направлены на то, чтобы российская нефть поставлялась по ценам, ниже рыночных.

Опубликованная в пятницу статистка от Baker Hughes по буровой активности показала некоторую стабилизацию деятельности. Количество нефтяных буровых установок в США выросло на 4 ед. до 501 уст. Количество газовых установок снизилось на 1 ед. до 117 уст. Среднее количество буровых установок в октябре снизилось на 11 единиц к сентябрю до 620 уст. Снижение активности бурения новых скважин продолжается с начала текущего года, при этом добыча нефти в США в сентябре выросла до рекордного значения 13,23 млн баррелей в сутки (мбс).

Еженедельные данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по состоянию на 10 октября показали увеличение совокупной длинной спекулятивной позиции по нефти сорта Brent на 35 873 контракта или 5,8% до 655 258 контрактов. Совокупные короткие позиции увеличились на 35 575 контрактов до 1 751 351 контрактов. Большинство участников рынка продолжает ожидать падения рынка, хотя текущий рост рынка отражает закрытие коротких позиций.

Данные таможенной службы Китая (GACC) показали, что импорт нефти в сентябре снизился на 13,4% м/м до 45,74 млн тонн, но оставался на 13,7% выше, чем в сентябре 2022 г. Вышедшие данные не оказали влияния на рынок нефти, подтвердив снижение мирового спроса в сентябре. Импорт нефти в Китай за 9 мес. 2023 г. оставался высоким, увеличившись на 14,6% г/г до 424,3 млн тонн или 11,34 мбс.

К 08:50 GMT декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $90,32 за баррель, показывая снижение на 0,6% к предыдущему закрытию. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $87,29 за баррель, снижаясь на 0,5%.

Развитие ситуации на Ближнем Востоке будет оказывать основное влияние на цены в течение сегодняшних торгов. Рынок достиг сильного уровня сопротивления $90,0 за баррель, для закрепления над которым понадобятся новые импульсы. Если данные импульсы не найдутся, рынок может стагнировать вниз к уровням поддержки $87,0-86,0 за баррель.

Золото

Прошедшая неделя для рынка золота стала позитивной: цены выросли от $1881 за унцию до $1946 за унцию под влиянием растущего геополитического риска и смягчения риторики ФРС. В настоящее время наблюдется коррекция цен вниз в связи с небольшой разрядкой в палестино-израильском конфликте. Это снижает премию за риск в цене золота.

Стоимость золота на COMEX снизилась до уровня $1924,5 за унцию. Резкий рост цен также оказал негативное влияние на спрос на физический металл в Азии. В Индии возобновилось дисконтирование продаж в разгар высокого сезона потребления. Возврат Китая на рынок после длительных праздников привел к росту импортных поставок золота в страну в рамках выделенных квот и снизил премии на поставку золота внутри страны.

Продажи золота в ETF продолжаются, но замедленными темпами. Запасы золота в биржевых ETF по состоянию на 13 октября снизились на 0,08% к предыдущему дню, запасы в крупнейшем SPDR Gold не изменились. Количество совокупных длинных спекулятивных позиций по отчету CFTC от 10 октября увеличилось на 7,0% или 17 351 контрактов до 301 951 контрактов.

К 08:50 GMT декабрьские фьючерсы на золото торгуются у отметки $1925,4 за унцию, показывая снижение на 0,8% к предыдущему закрытию.

Движение рынка золота в течение сегодняшних торгов будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке. Небольшое успокоение конфликта может привести к тестированию уровня поддержки $1900 за унцию.