Нефть оживилась перед встречей OPEC+

На вчерашней торговой сессии цена на нефть марки Brent выросла на 2,4% и закрылась на уровне $74/б. В настоящее время торги ведутся на уровне $74,3/б.

Рост цены наблюдается на фоне ожиданий встречи OPEC+ и решения по поводу квот. Отдельные эксперты считают, что ещё одна возможная причина заключается в новых стимулирующих мерах Китая – на следующей неделе пройдет Центральная экономическая рабочая конференция, где будут обсуждаться экономические цели КНР на следующий год. Bloomberg считает, что будет оглашен ряд новых мер по стимулированию, что уже привело к росту китайского фондового рынка. 

Касаемо же цены на нефть, то росту цены не помешали даже данные от API – цифры оказались выше ожиданий. API отчиталось о росте запасов на 1,232 mb при ожиданиях сокращения запасов более, чем на 2 mb. Напомним, что сегодня EIA представит свои цифры по запасам нефти и нефтепродуктов. Также мы увидим, как развивается ситуация с добычей нефти в Штатах.

Возвращаясь к OPEC, Saxo Bank вчера представил свои прогнозы относительно того, что будет в следующем году. Банк считает, что OPEC развалится, а одной из главных причин этого станет усиленная электрофикация транспорта в Китае. Следовательно, как отмечает руководитель товарной стратегии Saxo Bank, пик спроса на нефть будет достигнут уже в следующем году, а участники OPEC «поймут, что игра окончена». 

С нашей точки зрения, тут очень важно отметить, что Saxo Bank делает экстремальные прогнозы с завидной регулярностью, однако же прогнозы банка скорее больше походят на хайп, хотя изредка какие-то «попадания» фиксируются. Из экстремальных предсказаний банка: на 2023 г. Saxo Bank прогнозировал подорожание золота до $3000 за тройскую унцию (напомним, что данный уровень пока так и не был достигнут ценой), OPEC+ начнут пользоваться своей собственной резервной валютой, ЕС сформирует свои собственные вооруженные силы, а Великобритания проведёт референдум по отмене Brexit. На текущий 2024 г. банк предсказывал, что цена на нефть взлетит до $150/б, а на выборах в США победит Роберт Кеннеди. Как мы видим, цена на нефть ещё очень далека до предсказанного банком уровня, а Кеннеди стал главой Минздрава США, а не Президентом. 

Касаемо же электрофикации автомобильного транспорта в Китая – данная тема нами затрагивалась буквально несколько дней назад. Напомним, что CITIC Futures не так давно давал прогноз, что спрос на нефть в Китае будет снижаться из-за роста популярности EV. Вместе с тем, сами же аналитики отмечают, что в Поднебесной растёт популярность даже не столько электрокаров, сколько гибридов, которые предполагают возможность использования традиционного ископаемого топлива. Т.е. говорить о тенденции перехода на EV можно, однако говорить о том, что EV полностью вытеснят традиционные энергоносители пока, на наш взгляд, несколько преждевременно.

Между тем, Platts считает, что власть OPEC всё больше концентрируется в Эр-Рияде, а не в Вене. Аналитики делают такой вывод потому, что встречи картеля всё чаще проходят online, а не как это было до этого – очно в Вене. S&P Global Commodity Insights со ссылкой на своего источника заявил, что похоже, что вопросы добычи и корректировок решаются вне секретариата. Чем ближе встреча картеля – тем больше «шума» вокруг действий OPEC.

Технически ситуация, естественно стала выглядеть получше для быков. Актуальным уровнем сопротивления вновь становится отметка $75/б – это один из уровней коррекции Фибоначчи. Однако есть и промежуточная локальная цель. Она находится на уровне верхней границы локального медвежьего ценового канала. Таким образом, корректнее будет сказать, что впереди быков ждёт кластер сопротивления $74,7 – 75/б.

Цена на золото. «Штиль» продолжается

Цена на золото вчера подросла на символические 0,2%. Торги ведутся в настоящее время чуть выше $2640 за тройскую унцию. 

Продолжает расти вероятность снижения ключевой ставки FOMC ФРС. По данным CME Group вероятность понижения ставки на 25 bp составляет порядка 74% vs. 61,6% днём ранее. Сегодня из важных фундаментальных новостей, которые могут повлиять на ситуацию с американской валютой и, соответственно, на ситуацию с рынком золото, стоит обратить внимание на данные от ADP, а также на цифры ISM по индексу PMI в секторе услуг. Кстати, до ISM свою оценку PMI за ноябрь представит S&P.

Технически цена продолжает консолидироваться. Рынок выглядит пока не очень интересно. Для лучшего понимания ситуации рекомендуем взглянуть на «младший» 4-х часовой ТФ, где 200-ая средняя смотрит строго вбок, что свидетельствует об отсутствии локального тренда.