Нефть. Продолжение роста

На открытии в понедельник цена на нефть продолжила восходящую тенденцию наверх. На утро на спот рынке цена открылась с небольшим гэпом наверх и в настоящее время торгуется на отметке 76,50.

В пятницу вечером были опубликованы данные от Baker Hughes о количестве буровых установок в США. Baker Hughes отрапортовал об увеличении общего количества буровых до 626 шт. – это 1 шт. больше, чем неделей ранее:

• на газовые установки пришелся рост на 3 шт. - до 119 шт.,
• количество же нефтяных установок сократило на 2 шт. – до 503

Кстати, максимальное количество буровых установок в США с момента разворота ДКП, пришлось на последнюю неделю ноября 2022 г. – 627 шт. На тот момент «ключ» был на 150 б.п. ниже текущего значения, а цена на нефть марки Brent находилась в районе $85. Общая добыча в США составляла на 1 mbd меньше – около 12.3 mbd. Снижение количества буровых стало в том числе следствием трансмиссии ужесточения монетарной политики.

На текущей неделе:

• завтра, во вторник, нас ждет публикация ежемесячного отчета OPEC;
• в ночь со вторника на среду будут опубликованы данные по запасам нефти от API;
• в среду в 18:30 МСК выходят данные по запасам нефти и нефтепродуктов от EIA.

Между тем, пользуясь низкими ценами на нефть Министерство энергетики США задумалось о пополнении стратегических запасов нефти (SPR). Напомним, что c 2020 г. США практически в 2 раза сократили объемы своих резервов (с 638 миллионов до 352 миллионов). Минэнерго планирует купить около 3 миллионов баррелей с поставкой в марте дополнительно к тому, что уже было закуплено с поставкой в феврале. Покупка нефти в стратегический резерв – это позитивная новость, которая может поддержать рынок.

С другой стороны, рынок все больше ждет замедления спроса на нефть со стороны Китая в следующем году. По сути, нас может ожидать возврат к уровням спроса 2019 г. Замедление темпов роста Китайской экономики подтверждается, например, опережающим композитным индикатором PMI, который снизился в текущем году с 57 до 51,6 пунктов, все сильнее приближаясь к критическому значению в 50 пунктов. В следующем году рынок ждет возврата спроса на авиационное топливо в Китае, при подавленном спросе на бензин и дизель.

Технический анализ цены марки Brent подтверждает кластер сопротивления в диапазоне 76,60 – 77,30 Пробой этого диапазона будет означать выход цены к 79.

Анализ цены на золото

В пятницу цена на золото существенно опустилась, отреагировав на сильные данные по безработице и Nonfarm Payrolls в США. Мы напомним, что в пятницу уровень безработицы был опубликован на отметке 3,7% (прогноз составлял 3,9%); Nonfarm превзошел прогноз на 19 тыс. штук и вышел на уровне 199 тыс.

На спот рынке цена на золото упала более, чем на 1%, пробив вниз уровень $2000. В настоящее время рынок находится в состоянии контанго. Цена на спот торгуется на уровне 1999,40. Согласно отчету от BofA за предыдущую неделю аллокация в золото сократилась. Между тем, появилась информация о том, что Центральный банк Польши планирует закупить еще около 130 тонн золота дополнительно к 300 тоннам, купленным ранее. Таким образом, регулятор действует в соответствии с общей мировой тенденцией – увеличения золотого запаса со стороны мировых центральных банков.

Технически быки предпринимают робкие попытки контратаки. Объемы торгов достаточно низкие. На краткосрочном часовом графике наблюдается формирование классической фигуры «двойное дно». Таким образом, если покупателям удастся пробиться через подтверждающую линию 2023,70, то вполне возможен возврат выше линии коррекции Фибоначчи 38,2% (отметка 2026,70) и даже движения к 2036,50.