Нефть – прорыв не удался

Среда получилась для цены на нефть очень волатильной. Brent протестировал отметку $81,50/б. Однако закрепиться у данного уровня поддержки у продавцов так и не получилось. Торговая сессия всё же осталась за быками, как мы и написали вчера. Правда, наши ожидания были, конечно, немного другими.

День начался с отчета IEA по рынку нефти. Краткое содержание того, как видит ситуацию IEA:

Мировой спрос на нефть в 2024 г. вырастет на 1,1 млн. б/с, что на 140 тыс. б/c меньше, чем прогнозировалось в докладе за прошлый месяц, поскольку слабые поставки, особенно в Европе, привели к сокращению спроса в ОЭСР в первом квартале. Перспективы на 2025 г. сравнительно не изменились: темпы роста в настоящее время незначительно превышают темпы 2024 г. и составляют 1,2 млн б/c.

Прогнозируется, что мировые поставки нефти в этом году вырастут на 580 тыс. б/c до рекордных 102,7 млн. б/c, поскольку добыча в странах, не входящих в ОПЕК+, вырастет на 1,4 млн. б/c, а добыча в ОПЕК+ снизится на 840 тыс. б/c, при условии сохранения добровольных сокращений. В 2025 г. ожидается глобальный прирост на 1,8 млн. б/с, поскольку страны, не входящие в ОПЕК+, прибавят еще 1,4 млн. б/с. В апреле мировые поставки нефти упали на 200 тыс. б/с до 102 млн. б/с.

Мировые запасы нефти в марте выросли на 34,6 млн. б. нефти, поскольку нефть «на воде» достигла нового постпандемического максимума. Запасы «на земле» упали на 5,1 млн. б. до самого низкого уровня по крайней мере с 2016 г., тогда как общие запасы в странах ОЭСР сократились на 8,8 млн. б. до 20-летнего минимума, в то время как запасы в странах, не входящих в ОЭСР, выросли впервые с ноября. По предварительным данным, мировые запасы нефти в апреле продолжили рост.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали с шестимесячного максимума выше $91/б в начале апреля до примерно $83/б, поскольку опасения по поводу более широкого конфликта на Ближнем Востоке утихли, а более мягкие макроэкономические настроения оказали давление на цены. 

Таким образом, расхождения между прогнозами OPEC, EIA и IEA по росту спроса продолжают оставаться весьма существенными. В среднем, организации ожидают роста спроса на нефть в текущем году на 1,42 mbd.

Помимо отчета от IEA, вчера также была опубликована традиционная для среды статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от EIA. Здесь так:

Коммерческие запасы нефти в США за неделю сократились на 2,508 mb и составили 457,020 mb vs. рыночные ожидания сокращения запасов на 400 tb. Стратегические запасы нефти (SPR) также выросли до 367,811 mb;

Запасы бензина снизились на 235 tb и составили 227,767 mb. Рынок ожидал роста запасов на 880 tb;

Запасы дистиллятов незначительно сократились на 45 tb и составили 116,365 mb. Рынок ожидал, что запасы вырастут на 770 tb;

На 10.05 импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился и составил 8,608 mbd. Экспорт сократился до 10,287 mbd;

Добыча в США остается на уровне 13,1 mbd. 

В целом, данные от EIA в определенной степени привели рынок в чувство. После глубокой просадки цена на нефть всё же выросла на 1,3%, закрывшись выше $83/б.

С технической точки зрения вчерашний пробой вниз означает пока две вещи. Во-первых, что подтвердился более сильный уровень поддержки для цены, который сейчас располагается в кластере $81,40 – 81,50/б. Во-вторых, что быкам удалось отстоять и прежний рубеж обороны, т.е. уровень $82,90/б. 

Между тем, звоночек для быков пока не очень хороший. В худшем варианте, как мы уже и говорили, теоретически даже возможен пробой ниже $80/б и тестирование отметки $78,50/б. Во всяком случае, полностью исключать и такой сценарий сейчас уже нельзя. 

Цена на золото. Рост на фоне разочаровывающей статистики из США.

В среду цена на золото выросла на 1,2%. На сегодняшней торговой сессии цена вплотную подошла к отметке $2400 за тройскую унцию. Сейчас торги ведутся приблизительно на уровне $2390,50.

Данные по потребительской инфляции в США совпали с ожиданиями CPI был опубликован на уровне 3,4%. Базовый индекс потребительских цен в годовом выражении составил 3,6%. Вместе с тем, рынок разочаровала статистика по потреблению. Розничные продажи показали нулевой прирост за апрель месяц, составив в апреле $705,2 млрд., а в годовом выражении выросли на 3,04%. 

На этом фоне индекс доллара снизился, а цена на золото, наоборот, отправилась наверх. 

Технический кластер сопротивления $2400 – 2430 близко, однако преодолеть его быкам может быть трудновато. Не станем исключать, что на сегодняшней торговой сессии нас скорее ждёт коррекция цены. Ближайший локальный уровень поддержки находится на $2378,50 за унцию.