Нефть рухнула к февральским уровням

Цена на нефть марки Brent за вчерашний день оказалась в одном из сильнейших downtrend – цена опустилась на 1,8% и закрылась ниже $80/б. Если оценивать ситуацию понедельно, то цена снижается уже 4-ю неделю подряд. Таким образом, движение цены в июле полностью перечеркнуло рост в июне и отправило цену к уровням февраля 2024 г.

Возможно, что рыночные участники ожидали эскалации конфликта на Ближнем Востоке ещё вчера, но, так и не дождавшись, отправили быков в нокдаун. Между тем, эксперты сообщают, что Израиль может начать операцию в Ливане в ближайшие 48 часов. Сообщается, что в Бейрут экстренно прервали рейсы Lufthansa, Air France-KLM, Air France, Transavia. Однако же, рынок, видимо, не особенно верит сейчас слухам. 

Также из актуальной геополитики мы продолжаем следить за событиями, развивающимися в Венесуэле. Там начались беспорядки после президентских выборов, а администрация Белого Дома сообщила, что будет определять будущие санкции в отношении Венесуэлы в зависимости от того, полностью ли правительство обнародует данные о голосовании. Понятно, что пока развитие ситуации идёт по сценарию очередной попытки цветной революции и не вполне понятно, как отреагирует на это официальный Каракас.

На фоне довольно сильного снижения цены, в фокусе внимания вновь становится заседание мониторингового комитета OPEC+, которое состоится 01.08. Ещё пару недель назад сообщалось, что встреча будет носить чисто технический характер, однако же, думаем, что в новых условиях она приобретает более весомое значение. 

Bloomberg, между тем, сообщил, что из 23 опрошенных агентством аналитиков, 10 уверены в том, что OPEC+ выполнит план по наращиванию поставок со следующего квартала. Т.е., повторимся, рынок всё же может недооценивать возможность картеля по отказу от наращивания добычи.

Сообщается, что спрос на нефть в Китае в июле сократился на 8% до 13,66 mbd. Во 2П потребление дизельного топлива может снизиться более, чем на 5%, а общее потребление нефтепродуктов может упасть почти на 4%. Т.е. фундаментальные ожидания некоторых экспертов всё же скорее негативные.

Кстати, Reuters обращает внимание, что иранская нефть начала движение в Поднебесной, но уже по новым маршрутам. Спрос на иранскую нефть со стороны независимых НПЗ Шаньдуня снизился, что привело к тому, что иранская нефть стала больше поступать в сторону Даляня. Интересно, но официальная таможенная служба Китая не сообщает о движении иранской нефти с июня 2022 г., а сама нефть из Ирана переименовывается в сырье из Омана, Малайзии и ОАЭ.

Некоторую поддержку цене на нефть может, как ни странно, оказать Белый Дом. Bloomberg сообщил, что в понедельник Администрация опять объявила о закупке 4,65 млн. б. нефти в стратегические резервы. Напомним, что в настоящее время SPR находятся на достаточно низких отметках, однако же, каждую неделю Минэнерго США рапортует о росте стат. резервов. По последним данным EIA они составляют 374,412 mb.

Сегодня из важных фундаментальных новостей рекомендуем обратить внимание на данные по запасам нефти от API, завтра, традиционно, выходит статистика от Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA). 

Технически битва за уровень $81,5/б быками проиграна. «Война» же пока еще нет. Как мы уже отмечали, после пробоя данной отметки цена вернулась на уровень $80/б. На старшем недельном таймфрейме там находится 200-ая скользящая, а это означает, что уровень может быть достаточно сильным. Однако же теперь уже нельзя исключать и ретеста $78,5/б, т.е. нижней границы ценового канала (отмечен жирными линиями).

Цена на золото. Цена балансирует около $2390 за унцию

Ситуация с ценой на золото за понедельник поменялась несильно. Цена опустилась на скромные 0,14% и закрылась чуть выше $2380 за унцию. В настоящее время цена растёт, но движение наверх, опять же, выглядит не очень уверенным – всего на 0,2%. Торги ведутся вблизи $2390. 

World Gold Council (WGC) выпустил свой очередной большой разбор ситуации на рынке золота во II кв. Общие положения:

• Средняя цена на золото LBMA (PM) составила рекордные $2338 за унцию во II кв. — на 18% выше в годовом исчислении и на 13% выше в квартальном исчислении. В мае золото достигло нового рекорда в $2427 за унцию.
• Внебиржевые инвестиции в размере 329 т. стали значительным компонентом общего спроса на золото во втором квартале. Вместе с продолжающимися покупками центральным банком это помогло поднять цену до серии рекордных максимумов в течение квартала.
• Общее предложение золота выросло на 4% в годовом исчислении до 1258 т. Добыча на рудниках в размере 929 т. стала рекордной для второго квартала. Предложение вторичной переработки было самым высоким для второго квартала с 2012 г., что стало ответом на рост цены на золото.
• Региональные инвестиционные тенденции продолжали расходиться. Спрос на слитки, монеты и ETF был устойчивым на Востоке по сравнению с заметным снижением на Западе. Однако потоки инвестиций в западные ETF начали восстанавливаться в третьем квартале.
• Прогноз на весь 2024 год: оживление западных инвестиционных потоков, чтобы сбалансировать более слабый потребительский спрос и потенциально более медленные закупки центральных банков по сравнению с 2023 годом.

С точки зрения технического анализа раз нет пробоя локальной трендовой линии, то нет и разговора. У медведей, конечно, есть шанс на возобновление атаки и цена в этом случае может даже опять оказаться вблизи $2345 – 2350. Если всё же быкам удастся пробить $2390, то, как мы и писали, вначале целью станет приблизительно отметка $2410, а потом уже может быть выход и к $2440. Говорить об этом пока, конечно, рано.

Цена на серебро. Смешанные настроения на рынке

Цена на серебро начала торговую неделю на достаточно пессимистичной ноте. Цена опустилась на 0,25%, однако в моменте цена даже тестировала отметку 27,3080 – майские уровни. На торговой сессии во вторник начался небольшой отскок. Цена на серебро растет на 0,4% и торгуется вблизи $28 за унцию.

Эксперты обращают внимание, что на рынке деривативов идёт своеобразное противостояние между американским JP Morgan Chase, работающим против повышения цен на драгоценные металлы (речь идёт не только о серебре, но и о золоте) и шанхайской финансовой компанией Zhongcai Futures, наращивающей портфель с прицелом на рост цен на драг. металлы. 

Пока же коэффициент золото/серебро держится в районе 85,5 – высоковато, относительно исторической средней.

Технически пока выше всё же вероятность возврата цены на траекторию роста. Если медведи одержат верх, то, как мы уже и отмечали в нашем обзоре от 26.07, уровнем поддержки может стать 200-ая скользящая средняя, т.е. отметка $26,8 за унцию.