Нефтяные котировки консолидируются после волатильной недели

Нефть марки Brent в ходе торгов в четверг поднималась до $109,6/барр., но удержаться там не смогла и к концу сессии откатилась до $107/барр. Прошедшее днем ранее заседание ФРС привело к повышению цен на рискованные активы, а последние отраслевые данные EIA показали, что спрос на сырую нефть в США растет.

К 11:50 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $103,55/барр, прибавляя 1,7%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $98,1/барр, поднимаясь на 1,8%. «Цены на нефть, скорее всего, будут расти, чем падать, поскольку дефицит предложения перевешивает любые риски для спроса», — заявил глава нефтяной компании Shell Ван Берден. “Энергетические рынки напряжены. Предложение будет ограниченным, а цены волатильными не только до конца этого года, но и в течение всего следующего года” – считает руководитель этой крупной нефтяной компании.

Опубликованные в среду вечером отраслевые данные от Минэнерго США (EIA) показали, что запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на -4,52 млн барр. (прогноз: -1,04 млн барр.), до 422,086 млн барр. Статистика от API также указывала на недельное уменьшение запасов на -4,04 млн барр. Как видим, коммерческие запасы нефти в США не восстанавливаются, несмотря на рекордные выбросы из государственного стратегического резерва США и общее замедление экономики, которое сказывается на потреблении топлива. В краткосрочной перспективе давление на запасы является бычьим для цен на нефть. Однако в среднесрочной перспективе это означает, что в конце 2022 и начале 2023 года потребуется более глубокий и продолжительный циклический спад, чтобы сбалансировать нефтяной рынок.

В среду Минэнерго США сообщило, что запасы дистиллятов выросли на 0,78 млн барр. (прогноз: +0,5 млн барр.), до 111,724 млн барр. Однако запасы дистиллятов обычно увеличиваются в 3-м квартале, поскольку нефтеперерабатывающие заводы производят больше дизельного топлива и печного топлива в качестве побочного продукта переработки большего количества сырой нефти для удовлетворения спроса на бензин в летний сезон. Но запасы выросли менее чем на 1 млн барр в этом квартале, что является одним из самых низких показателей за последние 40 лет. Это указывает на постоянный дефицит топлива, который делает рынок неустойчивым.

Аналитик Kpler М. Смит отмечает, что снижение импорта и наращивание экспорта привело к резкому сокращению запасов нефти в США, а сокращение запасов топлива показало, что спрос на автомобильное топливо вырос, несмотря на то, что ранее опрос Американской автомобильной ассоциацией (AAA) показал, что жители США меняют свое отношение к топливу в ответ на рост стоимости бензина и дизеля, сокращая число поездок.

При этом экспорт нефти из США в Европу стимулируется растущим разрывом между ценами на нефть сортов Brent и WTI, который достиг максимума с 2020 г. В Европе наблюдается нехватка нефти в ситуации отказа ряда трейдеров и нефтеперерабатывающих компаний работать с российской нефтью, чем активно пользуются американские производители нефти.

Очередной саммит ОПЕК+ состоится 3 августа. Источники из картеля говорят, что ОПЕК на следующем заседании не будет повышать уровень добычи. Однако Соединенные Штаты с оптимизмом смотрят на то, что на встрече ОПЕК+ на следующей неделе может быть сделано какое-то позитивное заявление – так заявил в четверг высокопоставленный представитель администрации Белого Дома, добавив, что дополнительные поставки нефти помогут еще больше стабилизировать рынок. Чиновник сказал, что это основано на разговорах во время двусторонних и многосторонних встреч президента Джо Байдена во время его недавнего визита в Саудовскую Аравию. Дополнительное предложение нефти, безусловно, поможет еще больше стабилизировать рынок и потенциально снизить цены.

В понедельник глава Федерального сетевого агентства (регулятор ФРГ) Клаус Мюллер назвал нереалистичной цель заполнить газохранилища страны на 90% или 95% к 1 ноября. Однако же Германия ужесточает требования по заполнению подземных газохранилищ страны. Министерство по делам экономики и защиты климата ФРГ утвердило повышение планки на 5%. Новые правила вступят в силу с 29 июля. Теперь должны быть заполнены к 1 сентября - на 75%, к 1 октября - на 85% и к 1 ноября - на 95%. Эта мера необходима для того, чтобы Германия смогла нормально пережить предстоящую зиму. В настоящее время газохранилища ФРГ заполнены на 67,2%. Тема спроса на газ в Европе сейчас опосредовано также влияет на стоимость нефти марки Brent. Если Европа сумеет достойно пережить предстоящую зиму, тема повышенных цен на нефть в ЕС потом также станет не слишком актуальной.

В пятницу компания Baker Hughes традиционно представила недельные данные по буровой активности в США. Число активных буровых установок на предыдущей неделе осталось на уровне 599 ед. Почти непрерывный рост буровой активности в Штатах с небольшими паузами продолжается почти непрерывно с сентября 2020 г.

Нефть

Американская нефть торгуется у линии поддержки в $95 за баррель, находясь у отметки в $98,1 за баррель. Стохастические линии замедлили движение и направлены вверх, что указывает на благоприятные условия для покупок по инструменты в краткосрочной перспективе.

Золото

Котировки золота находятся выше уровня поддержки в $1725 за тройскую унцию, торгуясь у отметки в $1763 за тройскую унцию. Стохастические линии резко вошли в зону перекупленности, что указывает на ограниченность дальнейшего роста по инструменту в краткосрочной перспективе.