Нефтяные цены продолжат среднесрочный рост

По итогам вторника цена на нефть марки Brent опустилась на 1%, закрывшись на уровне $82,68/б. На открытии в среду цена возобновила рост и в настоящий момент торги ведутся на $82,92/б.

Опубликованные данные от American Petroleum Institute (API) снова демонстрируют рост запасов, но на сей раз факт оказался ниже ожиданий и составил 423 tb vs. 2,6 mb в прогнозе. Сегодня выходят традиционные для среды цифры по ситуации с запасами нефти от EIA, а уже на следующей неделе 12.03 EIA выпустит свой свежий краткосрочный обзор энергетического рынка (Short-term energy outlook – STEO).

Возвращаясь к ситуации в Венесуэле. Здесь произошло сразу две новости. Индия заявила о возможности переговоров по поставкам нефти с Венесуэлой, Гайаной, Суринам и Намибией. Правда относительно двух последних стран не совсем понятно, что они сейчас будут поставлять, поскольку добыча в Суринам составляет всего 14 tbd (по данным на октябрь 2023 г.), а в Намибии первая нефть ожидается только к 2030 г. У Суринам, правда, достаточно большие запасы, которые нужно разрабатывать. По оценкам некоторых экспертов, страна может даже достичь уровня добычи в 1 mbd на горизонте примерно в 6 лет. Поэтому, вполне возможно, что Индия ведет переговоры уже совсем на долгосрочную перспективу. Кстати, по поводу Суринам, Exxon Mobil и Petronas (Малайзия) договорились расширить геологоразведочные работы на газовом месторождении Sloanea-1 (побережье Суринам). В апреле 2024 г. начинается бурение на месторождении Sloanea-2. Правда, первый газ ожидается не раньше 2031 г.

Касаемо поставок из Венесуэлы, то, как сообщил Хардипа Сингх Пури (министр нефти и газа Индии), страна будет поставлять в Индию нефть в качестве компенсации за невыплаченные дивиденды по проекту Сан Кристобаль.

Между тем, вторая новость, касающаяся Венесуэлы – это активизация вывоза нефти из страны, учитывая приближающийся срок 18.04, после которого американская генеральная лицензия для нефтяного сектора перестает действовать. Сообщается о не менее 18 танкеров, находящихся в районе портов Хосе и Амуай, через которые и осуществляется основная часть поставок.

Rystad Energy посчитали, что после продления добровольного сокращения добычи, на страны OPEC+ будет приходится около 34% мировой нефтедобычи – минимум с 2016 г. Rystad ждёт, что среднегодовая цена на нефть в 2024 г. составит $85/б – прогноз повышен с $80/б.

RBC Capital Markets, между тем, ожидает, что цена достигнет отметки в $85/б во втором полугодии. Прогноз, конечно, так себе, учитывая то, что цена уже сейчас находится вблизи данного уровня. Интересно другое – причины. Глава компании побеседовала с нефтяниками на Международной энергетической неделе в Лондоне и пришла к выводу, что рост добычи в США в 2024 г. снизится вдвое. Правда, это, конечно, тоже не открытие. Замедление темпов роста добычи в Штатах прогнозирует и сам OPEC и ряд американских компаний, открыто заявляющих о замедлении. Далее следующим риском называется, само собой, эскалация в Ближневосточном регионе. Здесь RBC Capital Markets опасается распространения конфликта на территорию Ливана, что может втянуть в войну Иран.

Не исключено, конечно, что помимо общения в Лондоне RBC Capital Markets ещё и почитывают нашу аналитику с подробным разбором технического анализа. Так как мы уже давно говорим о том, что среднесрочный-то тренд продолжает оставаться “бычьим”, а это значит, что цена на нефть, с высокой долей вероятности, всё же продолжит рост на среднесрочном треке.

Касаемо же краткосрочного движения цены, то и здесь “медведи” не смогли преодолеть трендовую линию на уровне $82,80/б. Таким образом, цена может вырасти за ближайшую торговую сессию, однако краткосрочно мы всё же скорее наблюдаем консолидацию.

Цена на золото. Коррекции пока не наблюдается, но она возможна.

Цена на золото во вторник также продолжила рост, поднявшись ещё на 0,64%. На утро среды движение наверх продолжается. Торговля ведется на отметке $2131,50 за унцию. Рынок находится в контанго.

Вчера World Global Council опубликовал свой обзор по золотым резервам Центральных банков. Общий объем покупок золота в резервы в январе 2024 г. составил 39 тонн. Больше всего купили Турция и Китай – 11 и 10 тонн, соответственно. Напомним, что в декабре 2023 г. покупки золота в резервы составляли 16,9 тонн.

Сегодня на цену на золото могут повлиять цифры от ADP по своему собственному Nonfarm, а также данные JOLTS по рынку труда в США (количество открытых вакансий). Вечером будет опубликована традиционная Бежевая книга ФРС, которая является компиляцией по каждому из 12 федеральных округов США и учитывает мнение бизнеса относительно текущего экономического климата в регионе. На текущий момент рынок продолжает «отыгрывать» тезис о замедлении американской экономики и необходимости переходить к скорейшему монетарному смягчению. Кстати, касаемо монетарного смягчения нужно также отметить, что в понедельник заканчивается экстренная программа поддержки ликвидности банков BTFP, начатая год назад в период острой фазы кризиса региональных банков в США, а ФРС, судя по всему, начинает придерживать QT. Следующая неделя обещает быть интересной с точки зрения ситуации с балансом регулятора и RRP.

Технически ситуация пока поменялась не сильно. Сейчас, видимо, нужно быть крайне внимательным с длинными позициями и либо частично зафиксировать прибыль, либо же поставить жесткие стопы. Вероятность коррекции сохраняется. Вместе с тем, когда цена на актив пробивает предыдущий месячный или годовой максимум, это является триггером для фондов, которые торгуют на растущем активе, то есть вкладывают в актив новые деньги.