Ослабление спроса на нефть опустило ценник Brent до $80/барр

Нефтяной рынок переживает несколько тревожных дней перед очередной встречей альянса ОПЕК+ 30 ноября, поскольку производители пытаются выработать единодушную позицию по вопросу будущих объемов добычи.

К 11:30 МСК январские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $80,2/барр, снижаясь на 0,4%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $75,1/барр, теряя 0,6%.

По итогам прошедшей недели нефть марки Brent ослабла в цене на -0,47%, а сорт WTI снизился на -1,13%. Основную слабость «черное золото» показало в конце недели, поскольку группа ОПЕК+ удивила рынок, когда вдруг перенесла дату своего заседания с 26 ноября на 30 ноября. Очевидно, что ведущие производители нефти в мире сейчас пытаются достичь трудного консенсуса по будущим уровням добычи.

Источники в ОПЕК+ сообщили, что африканские производители нефти добиваются повышения квот на 2024 год, в то время как Саудовская Аравия может продлить добровольное сокращение добычи на 1 млн барр/сутки, срок действия которого истекает в конце декабря. Судя по всему, альянс ОПЕК+ за прошедшие дни приблизилась к компромиссу с африканскими производителями нефти по уровню добычи в 2024 году. Источники Reuters сообщили, что наиболее вероятным результатом сейчас станет продление существующих сокращений в добыче.

С другой стороны, освобождение десятков заложников в секторе Газа продолжает держать низкой премию за риск в ближневосточном регионе. Но вместе с этим приходят и другие риски. Нефтяной танкер, принадлежащий израильскому бизнесмену, был захвачен террористами "Ансар Алла". Хуситы собирались слить его нефть и конфисковать ее для своих целей. Но вскоре пришло сообщение, что американские военно- морские силы при поддержке японских ВМС освободили захваченный хуситами танкер. Тем не менее, пиратство в Красном море и Аденском заливе опять может стать проблемой, поскольку проводка каждого судна под военизированной охраной поднимает цену перевозимого топлива. Кстати, именно через Суэцкий канал и Красное море сейчас перевозится российское зерно в Африку, российская нефть в Индию и в Китай.

Со стороны спроса важнейшую роль на мировом рынке играет ситуация с закупками и потреблением нефти Китаем. Положительным моментом стали краткосрочные экономические перспективы Китая. Недавние данные из Китая и новая помощь сектору недвижимости, обремененной долгами, могут быть позитивными для краткосрочной тенденции нефтяного рынка. Тем не менее, долгосрочные перспективы Китая остаются слабыми. Участники рынка ждут, что темпы роста спроса на нефть могут замедлиться примерно до 4% в первой половине 2024 года, поскольку кризис в секторе недвижимости оказывает давление на использование дизельного топлива.

Что касается конкретных цифр, то в октябре импорт нефти Китаем из России снизился в физическом выражении с 2,1 млн барр/сутки до 2,0 млн барр/сутки, что отражает общее небольшое снижение импорта нефти Китаем в октябре. Спрос на нефть со стороны Индии был стабильным в последние пару месяцев.

Компания Baker Hughes сообщила в конце прошлой недели о том, что число нефтяных установок в США осталось на уровне 500 ед., а число газовых установок выросло на 3 ед., до 117 ед. В Канаде число нефтяных установок выросло на 1 ед., до 124 ед., а число газовых установок не изменилось. Можно сказать, что буровая активность в США после снижения в последние полгода стабилизировалась, но пока без улучшений. Поэтому на 2024 г. мы сохраняем консервативные прогнозы по объемам добычи нефти в США.

Нефть Brent

Неделей ранее котировки Brent ушли вверх от уровня сильной горизонтальной поддержки на $77,5/барр. Но выше ближайшего сопротивления на $84/барр им подняться на удалось, поскольку нет ясности с будущими объемами поставок. Между этими уровнями нефть продолжит торговаться вплоть до очередного саммита ОПЕК+ в середине этой недели.

Золото

По итогам прошедшей недели драгметаллы показали сильную динамику на фоне ослабления индекса доллара и снижения доходностей по USTres: золото за неделю поднялось в цене на +0,96%, серебро прибавило +2,21%, а платина подскочила на +4,19%. В понедельник цена на золото поднялась до 6-месячного максимума ($2018/унц), поскольку на рынке растет уверенность в том, что ФРС США закончила повышать процентные ставки и более слабый доллар будет поддерживать цены на драгметаллы. Трейдеры считают, что вероятность снижения ставки ФРС в мае следующего года составляет уже около 60%. Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения золотом, не дающим инвесторам никаких процентов.