По итогам сентября нефть марки Brent теряет в цене около 8%

Цены на нефть за последние сутки демонстрируют относительную стабильность. Ухудшение прогноза по спросу на сырую нефть не позволит нефти снижаться, пока не станет ясно, какой вердикт вынесет альянс ОПЕК+ по сокращению своей добычи на ближайшем саммите 5 октября.

К 11:40 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $89,6/барр, прибавляя 1,3%. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $82,3/барр, поднимаясь на 1,3%.

Сегодня последний торговый день сентября и 3-го квартала. С конца прошлого месяца нефть марки Brent потеряла в цене около 8%. Снижение цен длится уже четвертый месяц подряд. Для сравнения: медь и золото закрываются в красной зоне уже 6 месяцев подряд. За 3-й квартал североморская нефтяная смесь упала в цене на 20% - это будет первый квартальный убыток с 4-го квартала 2021 года.

За прошедшие сутки цены на нефть менялись слабо. В конце месяца экспирируются ближайшие ноябрьские фьючерсы Brent, а по декабрьским контрактам не наблюдается высокой торговой активности. Локальное ослабление индекса доллара США и вероятность того, что ОПЕК+ может сократить добычу нефти уже в середине следующей недели удерживают котировки Brent возле сильного уровня поддержки в районе $85/барр. За последние двое суток индекс доллара скорректировался с отметки 114,7 до 111,7. Это ослабление доллара с уровня 20-летних максимумов отчасти поддерживает цены на нефть. Более слабый доллар делает деноминированную в долларах нефть более дешевой для покупателей, владеющих другими валютами, повышая спрос на сырье.

Ведущие члены ОПЕК+ начали обсуждение сокращения добычи нефти на встрече 5 октября, сообщили Reuters два источника из нефтяного альянса. Один источник из ОПЕК сказал, что сокращение выглядит вероятным, но не сообщил объемов. На этой неделе прошло сообщение, что Россия, вероятно, предложит ОПЕК+ сократить добычу нефти примерно на 1 млн барр/сутки. В августе добыча ОПЕК+ оценивалась примерно на 3,37 млн баррелей в день ниже планового уровня добычи. То есть по факту, любое новое сокращение поставок, видимо будет больше, чем любая цифра, которую объявляет альянс. Сокращение на 1 млн барр/сутки нивелирует большую часть того увеличения квот, которое было в июле и августе, когда целевой уровень добычи вырос на 1,3 млн барр/сутки. Если мы получим именно такое значительное сокращение, то ценник Brent может быстро вернутся в район $100/барр.

Достигший Флориду ураган «Иэн» в середине недели усилился до опаснейшей 5-й категории. Помимо воздействия на жизнь людей, ураганы такой силы также становятся причиной разрушения жилья и инфраструктуры. По данным местных энергетических компаний более 2,4 млн домов и предприятий остались без электричества из-за стихийного бедствия. Ураган Ян также оказал ценовую поддержку нефти на этой неделе. По данным Бюро по безопасности и охране окружающей среды, по состоянию на среду в Мексиканском заливе была остановлена добыча нефти суммарным объемом около 157,7 тыс барр/сутки, поскольку мощный ураган вынудил нефтяные компании эвакуировать своих рабочих. Это первый ураган в этом году, нарушивший добычу нефти и газа в Мексиканском заливе. Обычно сезон ураганов в этом регионе длится до конца ноября. Но ураган – это временная угроза и она быстро проходит, а после этого можно ждать восстановления добычи. Правда на следующей неделе в недельном отчете EIA падение добычи может найти отражение.

Сетевой регулятор Германии заявил, что потребление газа на прошлой неделе было значительно выше среднего, и призвал домохозяйства и компании к максимальной экономии, чтобы предотвратить дефицит газа этой зимой. Чтобы не было дефицита потребление газа должно снизиться как минимум на 20%. В сентябре индекс настроений потребителей крупнейшей экономики Европы - Германии по вервии GfK рухнул до очередных исторических минимумов: -42,5 п. против -36,8 п. в августе. Это отражает сильную тревогу из-за энергетического кризиса в центре Европы. Ключевое беспокойство в Германии – ситуация с поставками газа. Германию конкурентоспособной сделали в том числе и долгосрочные поставки дешевого сырья из России. Теперь местному бизнесу приходится срочно перестраиваться не просто на другие источники поставок, но и на ощутимо более высокие цены. Но частный капитал — вещь достаточно гибкая и бизнес сможет провести такую перестройку, нужно лишь время на адаптацию.

Нефть Brent

На дневном графике нефти марки Brent мы сейчас видим очередную локальную волну повышения цен. Это уводит котировки из зоны сильной перепроданности. По всей видимости эту неделю ценник на нефть Brent закроет в зеленой зоне. Таким образом, нефть ожидаемо отскакивает вверх от сильного уровня поддержки в районе $85/барр. Ранее мы обращали внимание на то, что в этом районе были максимумы осени 2021 г. и осени 2019 г. Отскок наверх может быть продолжен в начале октября, если ОПЕК решит сократить свою добычу.

Золото

За последние пару дней индекс доллара (DXY 111,7) весьма значительно снизился. Этот фактор сейчас поддерживает цены на золото. Поскольку дело происходит в конце месяца и квартала, такой отскок от уровня годовых минимумов можно воспринимать просто как техническая коррекция. По итогам сентября золото теряет в цене около 2,7%, а квартальные потери составляют около 7%. Как видим, сейчас котировки драгметалла вернулись снизу к ранее пробитому уровню поддержки на $1675/унц.