Под закрытие недели нефть Brent стабилизировалась возле отметки $75/барр

В четверг и пятницу цены на нефть демонстрируют остановку падения и консолидируются в районе $74-75/барр — это немного выше 15-месячного минимума, показанного на этой неделе. Фаза активных продаж в нефти закончилась, наступила передышка, но спрос на покупку нефти пока остается слабым.

К 11:40 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $75,2/барр, прибавляя 0,7%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке 68,9/барр, поднимаясь на 0,8%.

На этой неделе нефть Brent и WTI опустились до самого низкого уровня более чем за год, и их недельное падение сейчас составляет около 10%. На этой неделе именно нефть попала под самую сильную раздачу в связи с крахом американских банков Silicon Valley Bank и Signature Bank, а также ростом финансовых проблем у швейцарского Credit Suisse. Правительства США и Швейцарии сейчас экстренно наращивают ликвидность в банковской сфере, поэтому американские фондовые индексы на этой неделе даже растут на 2-7%.

Банк Credit Suisse заявил в четверг, что займет до $54 млрд у центрального банка Швейцарии, чтобы укрепить свою ликвидность и доверие инвесторов на фоне кризиса в корпоративных финансах. Эта проблема не повлияла на решение ЕЦБ продолжить повышение процентных ставок в еврозоне на этой неделе.

По итогам заседания ЕЦБ повысил все три базовые процентные ставки, как и ожидалось. Депозитная поднялась на 0,5 п.п., до 3%; ключевая ставка выросла на 0,5 п.п., до 3,5% и маржинальная повысилась на 0,5 п.п., до 3,75%. ЕЦБ как и ожидалось, повысил процентные ставки, но отказался прогнозировать свои дальнейшие действия. Из-за краха SVB и Signature Bank, а также проблем у Credit Suisse Центробанки ЕС и США оказались в сложной ситуации, поскольку агрессивное повышение ставок в ответ на рост инфляции стал приводить к проблемам в банковском секторе.

Из-за опасений углубления кризиса в секторе банков по всему миру настроения участников рынка сырья оставались неустойчивыми. Медь, как показатель роста глобальной промышленности на этой неделе теряет около 3%. Делегаты альянса ОПЕК+ сообщили Рейтер, что падение цен на нефть на этой неделе было вызвано финансовыми опасениями, а не дисбалансом между спросом и предложением, поэтому ожидается стабилизация рынка. Спокойствие ОПЕК+ сейчас оправдано фундаментальными факторами. Последний ежемесячный отчет нефтяного картеля, и такой же обзор от МЭА отразили улучшение прогнозов из-за повышения спроса на энергоносители в Китае.

Консультативный комитет Организации стран-экспортеров нефти и их союзников, включая Россию, известный как альянс ОПЕК+, соберется 3 апреля. В ситуации дальнейшего снижение цен на нефть ОПЕК+ может сократить объемы добычи, чтобы предотвратить дальнейшее падение котировок и прогнозируемое увеличение запасов во втором квартале. За последние сутки прозвучал ряд заявлений по поддержке ценовой конъюнктуры со стороны России и Саудовской Аравии — это ограничило падение и стабилизировало нефтяные цены.

На фоне падения цен на нефть марок Brent и WTI схожее по амплитуде снижение котировок наблюдается и на российскую нефть. Вчера на Санкт-Петербургской товарной-сырьевой бирже, которая организует торги физическими партиями сырой нефти на базисах Южный Балык, Янгпур, Уса и Варандейский терминал, был заключен контракт на продажу 10 тысяч тонн нефти за 215,3 млн рублей, что соответствует цене $38,73/барр (при курсе 76,14 за доллар) - это минимальная стоимость нефти с момента мониторинга с начала декабря 2022 года. Напомним, что согласно последнему сообщению Минфина РФ, средняя цена нефти марки Urals за период с 15 февраля по 14 марта составила $50,8/барр против $50,51/баррель месяцем ранее.

Согласно последнему сообщению Wall Street Journal, страны G7 хотят сохранить «потолок цен» на российскую нефть на уровне $60/барр. О таком решении президент США Джо Байден сообщил главе Еврокомиссии Урсуле фон дер Ляйен в рамках их встречи в Вашингтоне. Россия продолжает задешево продавать свою нефть в объемах, близких к максимальным, посредники «серых» схем поставок кладут прибыль в свои карманы, а бюджет РФ продолжает страдать от потери нефтегазовых доходов. За первые два месяца этого года поступления налогов от нефти и газа в РФ упали на 46%. Поскольку схема «потолка цен» пока исправно работает, то Западу пока нет необходимости в ней что-то менять. Но мы надеемся, что во второй половине года и мировые цены на нефть восстановятся, и дисконт Urals относительно Brent сократится. На этой неделе МЭА улучшило прогноз по добыче жидких углеводородов (нефти и конденсата) в России на 2023 г., ожидая его снижения на 740 тыс барр/сутки вместо прогнозируемых ранее 1,1 млн барр/сутки.

Нефть Brent

Во второй половине этой неделе цена на нефть марки Brent прекратила падать и даже пробует восстановиться. На этот раз котировки нефти нашли поддержку в районе $72/барр. Ее хорошо видно на 4-часовом графике. Поскольку после нескольких дней сильного падения в нефти накопилась перепроданность, то техническая коррекция здесь будет весьма кстати. Ближайшие цели восстановления находятся на $78-80/барр.

Золото

На этой неделе на фоне падения курса доллара цены на золото показывают рост более, чем на 3,5%. На дневном графике видно, что недельные максимумы золота были в районе $1940/унц — это уже рядом с максимумами этого года в районе $1970/унц. Не исключено, что в ситуации дальнейшего ослабления доллара и снижения доходностей по USTres покупатели захотят еще раз протестировать уровень максимума снизу на прочность. Ближайший горизонтальный уровень поддержки сейчас сместился на $1900/унц.