Покупатели не спешат возвращаться в нефть

Торговая сессия в среду проходила с переменным успехом. В первой половине сессии появилась информация о том, что OPEC+ всё же обсуждает отсрочку наращивания добычи в текущем году. Об этом сообщил Reuters со ссылкой на три анонимных источника. Как следствие, цене на нефть марки Brent даже удалось добраться до $75,4/б. Однако же, увы, оптимизма хватило ненадолго. По итогам всей торговой сессии цена опустилась на 1,4%, закрывшись на отметке $73,3/б. В начале торговой сессии в четверг наблюдается совсем робкая попытка коррекции наверх.

Вчера API представил свою статистику по запасам нефти в США. Данные оказались ниже ожиданий. Рынок считал, что запасы сократятся на 900 tb, а по факту запасы снизились на 7,4 mb. Новость, сама по себе положительная для цены на нефть, однако рынок на такие «мелочи» пока внимания не обращает. Сегодня ждём данных от EIA, ожидается сокращение коммерческих запасов нефти на 600 tb.

Из остальных новостей. Rystad Energy посчитал, что в 2024 г. на сделки M&A американские компании потратили почти $100 млрд. Таким образом, консолидация активов в нефтегазовом секторе не ослабевает. Эксперты напомнили, что в 2023 г. было заключено сделок, которые были ориентированы на разведку и добычу, на сумму в $155 млрд.

Goldman Sachs, тем временем, сообщил, что AI разработки могут негативно сказаться на ценах на нефть, правда в течение следующего десятилетия. Причина в том, что AI поможет увеличить предложение, посредством сокращения затрат. Соответственно, доходы производителей (стран OPEC+) должны сократиться. На самом деле, по нашему мнению, на тему AI в настоящее время можно спекулировать сколько угодно и о чём угодно. Проверить любые доводы можно будет только на долгосрочном треке, а там, как известно, всё может случиться.

Reuters, между тем, сообщил, что Bharat Petroleum и ONGC изучают возможность создания совместного НПЗ. Reuters обратил внимание, что Bharat Petroleum уже заявляла о планах нарастить перерабатывающие мощности. Цель – покрытие спроса в Индии. Глава компании заявлял, что ежегодное потребление очищенного топлива и продуктов нефтехимии в Индии будет стабильно расти на 4-8% в краткосрочной перспективе.

Индонезия планирует создать собственные нефтяные резервы. Речь идёт о 10 млн. б. сырой нефти для подстраховки от энергетических потрясений. Планируется также закупка 10 млн. б. бензина и 500 тыс. т. СПГ к 2035 г.

Вернёмся теперь обратно к цене на нефть. В своём очередном аналитическом обзоре аналитики Citigroup теперь «переобулись» и считают, что в 2025 г. средняя цена на нефть может упасть к $60/б. Впоследствии возможно даже падение и к $50/б. Причина в том, что Citi, судя по всему, сомневается в способности OPEC+ поддерживать требуемые уровни цен. Citigroup рекомендует открывать шорты в случае технических отскоков цены на нефть к уровню $80/б. А вот с оценками Citigroup мы всё же склонны больше не согласиться, хотя и видим, что быки действительно слабы, а средняя за текущий 2024 г. опустилась до $82,6/б. На наш взгляд, Citi недооценивает как возможности OPEC+, так и, например, геополитические риски. Да, действительно, геополитическая премия в настоящее время из цены убрана. Но это же не означает, что она не может так же легко в цену вернуться.

Технически у быков всё ещё есть шансы на отскок и на коррекцию. Цена до сих пор находится на достаточно большом расстоянии от своей средней. Кроме этого, цена достигла нижней границы регрессионного ценового канала, которая может выступить в качестве локальной поддержки. Более сильная поддержка, как мы уже отмечали, продолжает оставаться в диапазоне $71,5 – 72,4.

Цена на золото. Вновь выше $2500

На вчерашних торгах цена на золото закрылась вблизи отметки $2495 за унцию, а сегодня возобновился рост, который к настоящему моменту составляет 0,5%. Цена торгуется около $2508 за унцию.

Сегодня будут опубликованы сразу несколько важных макроэкономических показателей, в т.ч. данные по Nonfarm от ADP и последние цифры перед выходом официальной статистики по рынку труда по количеству первичных и повторных заявок на пособия по безработице.

Технически для цены на золото вновь становится актуальным уровень сопротивления на отметке $2530. Однако, по всей видимости, сильных рывков до пятничных официальных цифр от Министерства труда в США мы можем так и не увидеть. Уровень поддержки, как мы вчера писали, сместился на $2480.