Поводом для коррекции нефти могли стать новости из Китая

Во вторник утром нефть марки Brent торгуется возле $79,65/барр (-1,7%), то есть началась коррекция того мощного роста, который был показан на прошлой и в начале этой недели. В понедельник ближайшие фьючерсы Brent подскочили к уровню $81/барр.

Поводом для коррекции могли стать новости из Китая. Представители Государственного комитета по делам развития и реформ (NDRC) в ходе брифинга во вторник обещали продолжать поддержку местной экономики, но новых масштабных стимулов, которых ждали инвесторы представлено не было.

Тем не менее, после роста на 9% на прошлой неделе фьючерсы на сырую нефть марки Brent в понедельник продолжили инерционный подъем и достигли отметки $81/барр (+3,2%). Реального падения поставок нефти с Ближнего Востока пока нет и нефть влетела лишь на опасениях по поводу разрастания военного конфликта на Ближнем Востоке и потенциального сбоя экспорта из основного нефтедобывающего региона.

Скорость и амплитуда этого ценового движения говорят о том, что это закрываются короткие позиции по нефти, которые ранее были широко распространены на рынке за последние три месяца. Помимо этого, под тему эскалации ситуации на Ближнем Востоке и возможной нехватки топлива массово отрываются по нефти длинные позиции – прежде всего от конечных потребителей, которые хеджируют ценовые риски.

Никаких новых тревожных сообщений от Израиля или от Ирана за прошедшие сутки не поступало. Ракеты, выпущенные рано утром в понедельник поддерживаемой Ираном «Хезболлой», поразили третий по величине город Израиля, Хайфу. Израиль усилил удары по северным районам сектора Газа и южным районам Ливана. Также Израиль заявил о готовности расширить наземные вторжения в южный Ливан. Ранее похожие сообщения проходили довольно части и рынок нефти реагировал на них более спокойно.

Однако после того, как на прошлой неделе Иран нанес массированный ракетный удар по Израилю, тот поспешил сообщить о том, что будут жесткие ответные меры. Именно это держит в напряжении весь мировой рынок нефти, поскольку разрастание конфликта на Ближнем Востоке способно создавать нехватку нефти и еще больше взвинтить цены на энергоносители.

Опасения рисков ударов по нефтяным объектам Ирана несколько смягчились после того, как президент Байден отговорил Израиль от такого шага. Кроме того, на прошлой неделе Ливия возобновила добычу нефти на всех своих месторождениях и экспортных терминалах, что в спокойной обстановке должно было умеренно негативно повлиять на цены. Еще один сдерживающий фактор: организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники могут начать увеличивать добычу с декабря как было намечено по графику, что было бы очень кстати на фоне текущей нестабильности с нефтяными ценами.

Отраслевые аналитики считают, что у альянса стран ОПЕК+ есть достаточно свободных нефтяных мощностей (около 5 млн барр/сутки), чтобы компенсировать возможную полную остановку добычи нефти в Иране (3,4 млн барр/сутки). Но проблема в этом, а в том, что Иран после ответа Израиля может атаковать добывающие объекты соседних стран Персидского залива, что чревато большой войной в ключевом районе мирового производства нефти и газа. Отсюда такая бурная реакция в стоимости нефти.

Вчера стало известно, что госкомпания Saudi Aramco увеличила официальную цену продажи Arab Light в Азию на ноябрь на 90 центов в месячном исчислении, хотя ожидался рост на 65 центов. Это заставляет азиатских нефтепереработчиков нервничать, поскольку регион получает большую часть экспорта от производителя из Персидского залива и нарушение поставок сырья из Ирана будет иметь печальные последствия для НПЗ Китая.

Тем временем Ливия увеличила свою добычу нефти впервые за два месяца до 1,067 млн барр/сутки (в августе добыча составляла около 450 тыс. барр/сутки) после завершения политического конфликта в стране. Добыча на крупнейшем месторождении Шарара, приблизилась к своей полной мощности.

Техническая картина по нефти Brent улучшилась. Мы видим, что котировки нефти почти достигли целей роста в районе $82/барр. Глубоко вниз цена теперь не уйдет и новые волны подъема мы вероятно скоро увидим.

Золото

Показательно, что страсти вокруг нефтяных цен из-за выросших геополитических рисков на Ближнем Востоке сейчас почти никак не отражается на золоте. Котировки драгметалла во вторник утром снизились до $2656/унц, то есть приблизились к нижнему уровню консолидации последних двух недель. Видимо сильным сдерживающим фактором для роста стоимости драгметаллов стало стремительное укрепление доллара с одновременным ростом доходности по USTres. Локальный уровень поддержки золота находится в районе $2645/унц., а сопротивление – в районе $2690/унц.