Позитивный настрой на рынках сдерживается значительными рисками

На мировых рынках акций в начале недели наблюдаются умеренно позитивные настроения. Поддержку рынку оказывает опубликованный в пятницу сильный мартовский отчет по рынку труда США, позволяющий рассчитывать, что американская экономика достаточно сильна и сможет выдержать дальнейшее ужесточение монетарной политики Федрезерва. В то же время риски для рынков остаются весьма высокие, и это в определенной степени сдерживает активность покупателей. Так, темпы роста потребительских цен в еврозоне в прошлом месяце разогнались до рекордных 7,5% г/г, что стало очередным свидетельством усиления инфляционного давления в мире. Кроме того, кривая доходностей американских «трежериз» на участке 2-10 лет впервые с августа 2019 г. стала инвертированной, что является тревожным сигналом для перспектив экономического роста в США и мире. По-прежнему не ослабевает геополитическая напряженность в Восточной Европе.

Тем не менее американские фондовые индексы в пятницу закрылись в плюсе, хотя фьючерс на индекс S&P 500 сегодня торгуется в слабом минусе. Азиатские рынки растут во главе с Гонконгом (биржи материкового Китая сегодня закрыты из-за праздника) на сообщениях о том, что регуляторы КНР могут предоставить доступ SEC к аудированной отчетности ряда торгующихся в США компаний Поднебесной, чтобы не допустить их делистинга с американских бирж. При этом продление жесткого карантина в Шанхае в связи со вспышкой Covid-19 остается сдерживающим фактором для подъема. С небольшим повышением началась сессия в Европе.

На этой неделе внимание рынков будет обращено на публикацию протокола мартовского заседания ФРС, а также запланированные многочисленные выступления представителей американского регулятора. После выхода сильного мартовского отчета по рынку труда США можно ожидать усиления «ястребиной» риторики в отношении дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в стране. Между тем важных данных макростатистики и корпоративных событий в предстоящие дни ожидается немного. Из макроданных наибольший интерес будет представлять еженедельная статистика по заявкам по безработице в Штатах, из корпоративных отчетов выделим квартальные результаты таких компаний, как Lamb Weston, Conagra Brands, Constellation Brands.

По состоянию на 11:40 МСК индекс Мосбиржи повысился на 0,08%, долларовый РТС – на 0,27%. Европейский индекс Stoxx 600 увеличился на 0,14%. Гонконгский Hang Seng окреп на 2,13%. Фьючерс на индекс S&P 500 уменьшился на 0,07%, доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на 1 б.п. до 2,38%. Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent поднялась на 0,51% до $104,9 за баррель.

В США в пятницу капитализация производителя ПО и ПК Dell Technologies просела на 3% после того, как аналитики Goldman Sachs понизили целевую цену акций компании. Между тем бумаги оператора казино Wynn Resorts подорожали на 1,1% в связи с тем, что эксперты Citigroup повысили рекомендацию для них до «покупать» с «нейтрально». Стоимость акций Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», уменьшилась на 0,2%.

На торгах в Гонконге лучше широко рынка смотрятся акции техкомпаний, имеющих листинги в США. Бумаги JD.com подорожали на 7,8%, Netease – на 6,7%, Alibaba – на 3,7%. Стоимость акций фармацевта CSPC Pharmaceutical поднялась на 5,2% на новости о том, что компания получила разрешение от китайского регулятора на тестирование вакцины от коронавируса.

В Европе котировки акций ирландской авиакомпании-дискаунтера Ryanair снизились на 1,6% на заявлении менеджмента о том, что чистый убыток компании по итогам 2022 фингода, завершившегося 31 марта, может составить 350-400 млн евро против ранее ожидавшихся 250-450 млн евро.

Фондовый рынок РФ в понедельник слабо повышается после существенного роста в предыдущие дни. Покупательский запал российских инвесторов постепенно иссякает, однако и серьезных поводов для снижения пока не поступает. Обстановка на международных фондовых площадках умеренно позитивная, после сильной просадки стабилизировались цены на нефть. В центре внимания рынка на этой неделе, вероятно, будет оставаться санкционная тема – по информации ряда СМИ, страны Запада уже в ближайшую среду могут обнародовать новую порцию антироссийских санкций. Из сегодняшних внутренних корпоративных отметим публикацию Мосбиржей данных по объему торгов за март.

К середине дня лидерами роста выступают акции «ВТБ» (+5,3%), «Сбера» (ао +2,7%, ап +4,8%), «Сургутнефтегаза» (ао +4,8%), «Русала» (+4%), «Роснефти» (+2,5%). Среди главных аутсайдеров – акции «Группы ПИК» (-2,9%), «Детского мира» (-2,3%), а также расписки «Х5» (-2,7%) и «Яндекса» (-2,1%).

Техническая картина

Индекс Мосбиржи

С точки зрения теханализа на недельном графике индекс Мосбиржи удерживается выше уровня 2690 пунктов. Ожидаем продолжения подъема с целью в районе отметки 3080 пунктов.

S&P 500

С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 отошел от верхней границы канала Боллинджера, сформировав тело «бычьего» флага. На таком фоне на текущей неделе можно ожидать роста индекса до сопротивления 4630 пунктов и выше. Поддержку инструменту окажет и близость 200-дневной скользящей средней на 4485 пунктах.

Euro STOXX 600

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс STOXX 600 вышел наверх из среднесрочного нисходящего канала, а также закрепился выше 50-дневной скользящей средней. Ожидаем продолжения подъема с целью в районе 475 пунктов.

CSI 300

С точки зрения теханализа на дневном графике CSI 300 сформировался краткосрочный восходящий тренд, который дает инструменту поддержку на 4200 пунктах. При закреплении выше 4280 пунктов на текущей неделе перед индексом открывается потенциал дальнейшего роста.