Реакция сырьевого рынка на уход Байдена

На торговой сессии в пятницу цена на нефть марки Brent провалилась на 2,6% - сильнейшее дневное падение с 03.06, когда снижение цены составило 3,25%.

Резкое ускорение падения началось во второй половине пятничной торговой сессии. Возможно, что масла в огонь добавила статистика от Baker Hughes, которая вновь продемонстрировала рост буровой активности. За неделю количество буровых установок в Северной Америке выросло на 10 шт. При этом количество буровых росло как в США (+2 шт.), так и в Канаде (+8 шт.). Однако же в США рост пришёлся исключительно на газовые установки. Нефтяные буровые продолжили сокращаться. Общее количество нефтяных вышек в США составляет 477 шт.

О снижении буровой активности заговорила и Halliburton, которая сообщила, что во II кв. сокращение буровых в Северной Америке составило 12% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Выручка бурильщиков также падает.

JP Morgan вышел с очередным прогнозом по ценам на нефть. Банк считает, что цены на Brent могут вырасти до $100/б по причине того, что у производителей ослабевают стимулы, чтобы наращивать добычу. Соответственно, предложение может всё же сократиться. 

В этом плане, новость недели об отказе Байдена от участия в президентских выборах в текущем году – это скорее позитивный сигнал для американской нефтяной отрасли. Напомним, что Трамп лоббирует интересы нефтяных компаний. 24.05 мы писали о том, что предвыборная компания Трампа спонсируется в том числе и нефтяным бизнесом, а сумма, которую Штаб Трампа получил от ТЭК оценивался в более, чем $7 млн.

Почему же тогда, на фоне новости об уходе Байдене не взлетели цены? Мы считаем, что причиной является то, что рынок уже в определенной степени прайсит победу Трампа. Дело в том, что после покушения на него на прошлых выходных, его шансы на успех в президентской гонке существенно взлетели. По всей видимости, в то движение в ценах, которое мы наблюдали на прошлой неделе (цена на нефть смогла ненадолго преодолеть отметку $86/б), уже закладывался сценарий либо выхода Байдена, либо же его проигрыша в ноябре. Поэтому новость и не имела столь ошеломительный эффект. 

Последовательность действий демократов теперь следующая. С 22.07 по 31.07 начинается этап, который называется усилия по единству, на котором происходит сплочение вокруг одного кандидата (Байден выдвинул Камалу Харрис). Далее с 01.08 по 04.08 возможно будет происходить т.н. ранее голосование, после чего приблизительно к 22.08 будет окончательно выбран и утвержден номинант от партии.

Не менее драматичные события, которые могут влиять на нефтяной рынок, развернулись на Ближнем Востоке. Израильская армия нанесла удар по йеменскому порту в городе Ходейда. В атаке также принимали участия ВВС Великобритании и США. Причина данной атаки в том, что порядка 80% иранских боеприпасов прибывают именно через этот порт и теперь Израиль оценивает, что для того, чтобы устранить последствия хуситам понадобится до года.

Между тем, на севере Израиля прокси Ирана ливанская Хезболла нанесла удар по военной базе ЦАХАЛ. Атака, по сообщению израильской стороны, не нанесла большого урона. Часть снарядов была перехвачена, а ещё часть упала в открытой местности. Вероятность наземной операции Израиля на территории Ливана, на наш взгляд, увеличилась.

Reuters проинформировал о том, что выручка Суэцкого канала за финансовый год 2023-2024 упала на 23,4%, составив $7,2 млрд. vs. $9,4 млрд. годом ранее. Количество судов, которые прошли через канал сократилось с почти 26 тыс. до чуть более 20 тыс. шт.

Технически цена провалилась ниже важного кластера поддержки, о котором мы писали практически всю предыдущую неделю. Увы, но начинает реализовываться негативный для быков сценарий, с возможностью выхода цены к отметкам вблизи $80/б. 

Между тем, как мы уже отмечали в нашем обзоре во вторник (16.07), медведям требуется пробить ещё несколько уровней поддержки. Например, на отметке $82,8/б, где находится 50% коррекции от роста за период с 04.06 по 05.07. Далее, если цена уходит ниже, следующей важной целью и уровнем поддержки становится отметка $81,5/б. И только если медведи пробивают и этот уровень, то тогда нас ждёт выход цены ближе к отметке $80/б. 

Отскок от текущего уровня поддержки на $82,8/б вновь даёт быкам шанс вернуться к $84,2/б, где сейчас находится 200-ая скользящая средняя.

Цена на золото. Вновь вниз на фоне укрепления доллара

На торгах в пятницу цена на золото опустилась на 1,8%, практически протестировав уровень $2390 за унцию. В настоящее время торги ведутся на уровне чуть выше $2400 за унцию.

Снижение цены продолжилось на фоне укрепления доллара США – DXY в пятницу подрос ещё на 0,18%, американский фондовый рынок продолжает корректироваться. S&P500 вплотную подошёл к отметке 5500 пунктов. 

Согласно цифрам от CME FedWatch Tool, снова появилась, хоть и очень незначительная, но всё же вероятность того, что FOMC сохранит ставку в диапазоне 5,25-5,5% на заседании 18.09. Вероятность снижения ставки с шагом 25 bp составляет сейчас 95,5%.

Как мы и отмечали в пятницу, пробой ниже $2410 за унцию привёл цену к отметке $2390, что равно 50% от пути, пройденного ценой за весь неполный июль месяц. Между тем, ситуация всё равно продолжает развиваться по бычьему сценарию.

По всей видимости, локально цена всё же находится в трендовом волновом импульсе, где 1-ая волна была сформирована ростом с 26.06 по 05.07. Далее, после небольшой коррекции последовала 3-ая волна с достижением highest-high чуть выше $2480, а снижение во второй половине прошлой неделе можно отнести на формирование 4-ой коррекционной. 

Если такой сценарий верен, то впереди нас ждёт 5-ая волна роста, которая может, естественно, превзойти предыдущий максимум в $2480. Но говорить об этом пока, само-собой, рано. Рынок должен подтвердить эти доводы.