Рекордная инфляция в США давит на рынки

В четверг, 14 июля, мировые фондовые рынки торгуются без единой динамики: Азия закрылась разнонаправленно, Европа торгуется в минусе, а на Московской бирже торги проходят на «зеленой» территории. Вышедшая вчера в США статистика по инфляции оказывает давление на мировое инвестиционное сообщество из-за опасений по поводу глобальной рецессии в результате неминуемого дальнейшего ужесточения ДКП. Напомним, потребительская инфляция в Штатах в июне обновила максимум за более чем 40 лет и составила 9,1% в годовом выражении.

По данным Росстата, потребительские цены в России в июне снизились на 0,35% (м/м) – это максимальное месячное снижение с 2002 года. А годовая инфляция замедлилась до 15,9%. При этом ЦБ РФ отмечает, что такое снижение было обусловлено разовыми факторами — укреплением рубля и удешевлением плодоовощной продукции. Так как рост цен находится на повышенном относительно цели уровне, монетарная политика нацелена на возвращение годовой инфляции к 5-7% в 2023 году и до 4% в 2024 году.

Торги в США вчера закрылись снижением после выхода данных по инфляции в июне и переоценки активов с учетом ожиданий по повышению процентных ставок ФРС на июльском заседании регулятора. Nasdaq Composite снизился на 0,15%, S&P 500 – на 0,45%, Dow Jones Industrial Average – на 0,67%. В США сегодня выйдут данные по динамике цен производителей и еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице.

Сегодня в США инвесторы будут оценивать квартальную отчетность гигантов финансового сектора JPMorgan и Morgan Stanley. Банки являются одними из немногих бенефициаров повышения ключевой ставки, так как могут зарабатывать на более высоком спреде между кредитными и депозитными ставками. Также завтра продолжат серию отчетностей финсектора Citigroup и Wells Fargo. Отчетности банков интересны не только как корпоративная новость, но и с точки зрения экономики и ее перспектив – инвесторы будут оценивать заявление менеджмента финансовых организаций по их видению состояния экономики и потребительских настроений.

По состоянию на 11:35 мск Индекс МосБиржи показывает умеренный рост на 0,84% до 2090,62 пункта, долларовый РТС растет на 1,1% до 1132,3 пункта. Европейский индекс STOXX 600 на открытии торгов показывает снижение на 0,7% до 409,9 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торгов закрылся ниже на 0,5% на уровне 20 694,5 пункта, а китайский CSI 300 подрос на 0,01% до 4322,07 пункта. Доходность 10-летних трежерис находится на уровне 2,982%. Стоимость сентябрьского фьючерса на нефть Brent находится на уровне $98,45 за баррель (-1,02%). Валютная пара USD/RUB торгуется на уровне 58,22 (-0,08%).

Торги на Московской бирже открылись умеренным ростом. Лучше рынка себя чувствуют представители нефтехимического и нефтегазового секторов. Бумаги «НОВАТЭКа» растут на 2,3%, «Сургутнефтегаза» – на 1,95%, «ЛУКОЙЛа» – на 1,3% и «префы» «Татнефти» – на 2%, акции «ФосАгро» на 3,4%.

ЦБ РФ рассматривает продажу ВТБ всего «Открытия Холдинг», включая банк «Открытие», «Росгосстрах», НПФ «Открытие» и другие компании, сообщил вчера первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин. С 2017 года после санации структурой владеет ЦБ. Ранее сообщалось о продаже банка «Открытие». Акции ВТБ растут на 0,7%.

Торги в Европе открылись умеренным снижением. Немецкий DAX снижается на 0,2%, французский CAC – на 0,6%, британский FTSE – на 0,4%. Акции оказались под давлением от переоценки активов из-за данных по инфляции в США, также давление на акции европейских компаний оказывает достигнутый вчера паритет евро к доллару.

Акции швейцарского производителя часов Swatch Group растут на 1,8% на открытии. В I полугодии чистые продажи компании выросли на 7,4% (г/г) до 3,612 млрд швейцарских франков, а чистая прибыль на 18,5% (г/г) до 320 млн франков. Компания ожидает двузначного роста продаж по итогам 2022 года за счет всех ценовых сегментов, от Swatch до премиальных. Во второй половине года ожидается более сильный рост в США, Азии и материковом Китае.

А вот отчет Ericsson, шведского производителя телекоммуникационного оборудования, разочаровал инвесторов. Акции снизились на 8,2%. Во II квартале выручка компании выросла лучше ожидаемых рынком 61,45 млрд крон, до 62,5 млрд крон (+14% (г/г)), но рост издержек снизил валовую маржу до 42,1% с 43,4% в аналогичном периоде годом ранее. EBIT выросла на 26% (г/г) до 7,3 млрд крон, что оказалось ниже прогнозов рынка в 8,01 млрд крон.

Торги в Азии завершились без единой динамики. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,3%, гонконгский Hang Seng – на 0,45%, индекс Шанхайской фондовой биржи – на 0,08%, а японский Nikkei вырос на 0,6%.

Citigroup сообщает, что в домовладельцы в 22 городах Китая отказываются вносить ипотечные платежи на незаконченное строительство по 35 проектам. Акции банков снижаются на фоне повышения опасений по увеличению рисков закредитованных девелоперов и распространения таких рисков на финансовую систему. Акции China Construction Bank теряют 1,4%, Bank of China – 1,44%, Industrial Commercial Bank of China – 2,17%. Также снижаются акции девеловеров Country Garden (-1,6%) и Evergrande (-7%).

Акции японской FAST RETAILING (владеет Uniqlo) выросли на 1,5% на фоне публикации сильной отчетности за III квартал, в которой выручка ритейлера увеличилась на 10,3% (г/г) до 546,1 млрд иен, а операционная прибыль выросла на 36,5% (г/г) до 81,8 млрд иен, превзойдя ожидания рынка в 67 млрд иен. Ритейлер также повысил ожидания по операционной прибыли до конца года до 290 млрд иен с ранее обозначенных 270 млрд иен.

Акции тайваньского производителя полупроводников TSMC выросли на 1% после публикации сильной отчетности. Выручка во II квартале 2022 года выросла на 43,5% (г/г) до $534,14 млрд новых тайваньских долларов ($18,16 млрд), а чистая прибыль на 76,4% (г/г) до 237,03 млрд новых тайваньских долларов. Из позитивного отметим улучшение операционной и чистой маржинальности.

Среди прочих лидеров роста — акции китайского автопроизводителя BYD (+5,2%) и JD.com (+3,5%). Инвесторам, ориентированным на перспективный китайский рынок, рекомендуем обратить внимание на стратегию «CN. Проснувшийся дракон» (доступна только для квалифицированных инвесторов).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи торгуется у уровня поддержки 2059 пунктов. При росте индекс может подтянутся к ранее сформированному боковому каналу, а именно его нижней границе в районе 2200 пунктов.

Индекс S&P 500

Индекс S&P 500 вышел за пределы фигуры треугольник, пробив нижнюю границу, нашел поддержку в районе 3758 пунктов. Индекс приблизился к зоне перепроданности и при возобновлении роста может попытаться подтянуться к уровню нисходящего тренда на уровне 3850-3880 пунктов.

Индекс STOXX 600

Индекс STOXX 600 торгуется в середине канала 400-417 пунктов. На понижательных настроениях возможно умеренное снижение внутри канала до 406 пунктов. Для роста индексу стоит преодолеть планку в 417 пунктов.

Индекс CSI 300

Индекс CSI 300 нашел поддержку в районе 4300 пунктов, консолидирует рост последних нескольких месяцев. Индекс выглядит перепроданным, и при росте может снова попробовать протестировать сопротивление в районе 4450 пунктов.