Российский фондовый рынок корректируется вслед за нефтью

В понедельник, 5 апреля, российский фондовый рынок в первой половине торгов снижается вслед за просевшей нефтью после длинных выходных по случаю празднования Пасхи. Нефть в конце прошлой недели выросла на фоне оптимистичных заявлений ОПЕК+ относительно восстановления спроса, однако позднее на рынок вернулись опасения по поводу спроса в связи с продолжающимся распространением коронавирусной инфекции, что привело к ужесточению ограничительных мер в странах еврозоны и Японии.

Американские фондовые индексы сегодня возобновят торги, и на данный момент фьючерс на индекс S&P 500 продвинулся на 0,46%, при этом доходность 10-летних «трежериз» повысилась до 1,718%. Отметим, что фондовые рынки Европы и Китая вернуться с выходных только завтра.

Опубликованная сегодня макроэкономическая статистика показала, что деловая активность в секторе услуг России в марте выросла с 52,2 пункта в феврале до 55,8 пункта. При этом рост индикатора оказался наиболее существенным с августа 2020 года. В то же время индекс деловой активности обрабатывающих отраслей в марте уменьшился с 51,5 пункта в феврале до 51,1 пункта.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии отступил на 0,72% до 3532,9 пункта, а номинированный в долларах индекс РТС уменьшился на 0,6% до 1458,02 пункта.

Что касается корпоративных событий, то совет директоров М.Видео сегодня рекомендовал акционерам распределить всю чистую прибыль 2020 года в размере 4,9 млрд руб. на выплату дивидендов, а также направить на дивиденды 1,9 млрд руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, общие финальные выплаты за 2020 год могут составить 6,8 млрд руб. или 38 руб. на акцию. Бумаги компании позитивно реагируют на новость и прибавляют 0,28%.

Обновленную дивидендную политику представила ГК «ПИК», акции которой к середине торговой сессии снизились на 1,15%. Совет директоров компании объявил, что, в соответствии с обновленной политикой, рекомендованный целевой уровень ежегодных дивидендов будет составлять не менее 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Действовать новая дивидендная политика будет, начиная с финансовых результатов за 2020 год.

Среди лидеров снижения к середине дня оказались акции Лукойла (-1,96%), Норникеля (- 1,47%), Сургутнефтегаза (-2,24%), Магнита (-1,18%). Заметно подорожали бумаги ЛСР (+1,15%), ВТБ (+1,04%), ТМК (+3,77%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями и качественными дивидендными историями, можем предложить присмотреться к стратегии «RU. Капитал и дивиденды», отслеживающей именно такие бумаги. С технической точки зрения на дневном графике индекс МосБиржи продолжает торговаться в рамках «восходящего клина», тогда как медленные стохастические линии и индикатор RSI развернулись на юг, в связи с чем потенциал роста индекса в краткосрочной перспективе является ограниченным.

Рынок США готовится к позитивному открытию

Американский рынок готовится к оптимистичному открытию торгов после длинных выходных. Так, фьючерсы на индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 на данный момент пребывают в плюсе на 0,45%, котировки индекса высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite повышаются на 0,29%, а индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average растет на премаркете на 0,59%.

Сегодня в США ожидается публикация данных по мартовской деловой активности в сфере услуг, выйдет индекс динамики рынка труда за март и объемы промышленных заказов за февраль, а также будет обнародован блок данных по деловой активности в Нью-Йорке.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 преодолел значимую отметку сопротивления на 3976 и в последний день недели смог остановиться выше 4000 пунктов. Индекс торгуется вблизи верхней границы среднесрочного восходящего канала, сохраняя, тем не менее потенциал роста сохранится в случае закрепления выше диапазона 3976-4000.

Цены на нефть начали неделю со снижения

В понедельник, 5 апреля, нефть теряет в цене более 2,0% после существенного прироста по итогам предыдущей торговой сессии. Котировки постепенно возвращаются к уровням, наблюдавшимся до объявления итогов заседания ОПЕК+. На рынок вернулись опасения относительно спроса на нефть из-за действия локдаунов в Европе и усиления карантинных мер в Японии. В то же время повышение отпускных цен для Азии со стороны Саудовской Аравии говорит об уверенности королевства в восстановлении азиатского региона. На этой неделе в фокусе внимания будут переговоры между США и Ираном по ядерной программе.

К 11:55 МСК июньские фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 2,22% и находятся у отметки $63,42, а майские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в минусе на 2,15% на уровне $60,13.

Цены «черного золота» приближаются к уровням, имевшим место до объявления итогов последнего заседания ОПЕК+. Тогда инвесторы отреагировали неожиданно позитивно на решение альянса смягчить квоты на добычу в течение следующих трех месяцев. Сейчас же на рынок вновь вернулись опасения относительно спроса в европейском регионе, где до сих пор действуют локдауны. Помимо этого, негатива добавляет усиление карантинных мер в Японии: в городе Осака был зарегистрирован новый двухмесячный максимум по количеству зараженных в 600 человек, что побудило префектуру ужесточить ограничения в регионе до 5 мая.

В то же время госкомпания Саудовской Аравии Saudi Aramco повысила свои отпускные цены на май для покупателей из Азии: на нефть марки Arab Light – на 40 центов, на другие марки – в диапазоне от 20 до 50 центов, что говорит об уверенности саудитов в восстановлении экономики азиатского региона. При этом для европейского рынка цены практически не изменились, а по марке Arab Light были снижены на 20 центов. Для США отпускные цены по большинству сортов были понижены на 10 центов.

На этой неделе в центре внимания инвесторов будет заседание Совместной комиссии по СВПД (совместному всеобъемлющему плану действий по иранской ядерной программе), которое запланировано на 6 апреля. По сообщениям СМИ, США готовы смягчить санкции против Ирана, если Тегеран приостановит некоторые виды деятельности в ядерной сфере. В то же время Иран отказывается вести переговоры с Вашингтоном по ядерной сделке до тех пор, пока США не снимут ранее введенные санкции.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent не смогла преодолеть уровень $65,00, вблизи которого также пролегает линия 50-дневной скользящей средней, что говорит о слабости восходящего импульса. Вместе с тем стохастические линии движутся вверх, что дает противоположный сигнал к вероятному тестированию сопротивления, пролегающего на уровне $65,00.

Цены цветных металлов снижаются на торгах в понедельник. По состоянию на 11:55 МСК котировки золота опускаются на 0,17% и находятся у отметки $1725,50 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота консолидируется вблизи отметки $1725 после отскока от уровня $1700. Стохастические линии замедляются на подходе к зоне перекупленности, что указывает на вероятность окончания коррекционного роста и возобновление снижения по инструменту в краткосрочной перспективе.

Тренд на укрепление доллара США сохраняется

На прошлой неделе американский доллар укрепился по отношению к основным валютам: курс EUR/USD снизился на 0,33%, до отметки 1,17548, а индекс доллара DXY повысился на 0,29%, закрепившись выше уровня 93,00.

Доходности по казначейским облигациям США проложили рост, поддерживая укрепление американской валюты. Так, по 10-летним бумагам доходность составила на конец недели 1,714%, а во вторник поднималась до отметки 1,776%. По 5-летним гособлигациям достигла 0,903%, что стало максимальным уровнем с марта прошлого года.

В то же время в Германии доходности бондов остались практически неизменными: -0,325% и -0,659% по 10-летним и по 5-летним бумагам соответственно. Таким образом, динамика доходностей на прошлой неделе была не в пользу евро, что привело к снижению курса основной валютной пары.

Давление на евро оказывала неблагоприятная пандемическая обстановка в Европе, что в будущем может сказаться на темпах восстановления европейской экономики. Ситуация еще осложняется недостаточно высокими темпами вакцинации населения. При этом в Германии еще решили ограничить применение вакцины AstraZeneca только для возрастной группы старше 60 лет, поскольку у более молодых пациентов препарат может вызывать тяжелые побочные эффекты в виде тромбоза.

Также стоит отметить, что на прошлой неделе президент США Джо Байден представил новый план стимулирования экономики на сумму $2,2 трлн. Несмотря на то, что данный план предполагает существенное повышение налогов, первичная реакция инвесторов оказалась весьма позитивной. На этом фоне американский доллар немного скорректировался со своих максимумов по отношению к основным валютам.

В части макроэкономической статистики, на минувшей неделе были опубликованы окончательные мартовские данные по индексам деловой активности в производственном секторе от Markit. В еврозоне и Штатах итоговые оценки были пересмотрены вверх на 0,1 пп., до 62,5 пункта и 59,1 пункта соответственно, а в Германии значение показателя осталось неизменным на уровне 66,6 пункта. При этом в еврозоне показатель достиг максимума за всю историю наблюдений.

Помимо этого, в еврозоне стали известны окончательные данные по индексу доверия потребителей за март. Финальное значение показателя не изменилось по сравнению с предварительной оценкой и составило -10,8 пункта против -14,8 пункта месяцем ранее. Также можно отметить мартовские данные по индексу экономических настроений: показатель вырос на 7,6 пп., до 101 пункта, превысив консенсус-прогноз в 96 пунктов. В то же время уровень инфляции, по предварительным данным, составил в марте 1,3% г/г в сравнении с 0,9% г/г в феврале, как и ожидалось аналитиками.

В Германии, согласно предварительной оценке, инфляция ускорилась в марте до 1,7% г/г, как и ожидалось аналитиками, в сравнении с 1,3% г/г в феврале. При этом уровень безработицы остался неизменным в том же периоде на уровне 6%, что совпало с прогнозами экспертов. Розничные продажи выросли в феврале на 1,2% м/м против падения на 6,5% м/м месяцем ранее, однако аналитики ожидали более уверенного роста на 2,0% м/м.

Из показателей по США необходимо отметить мартовские данные по показателям ISM. Так, индекс деловой активности в производственном секторе вырос в прошлом месяце на 3,9 пп., до 64,7 пункта, достигнув максимального уровня с декабря 1983 года и превысив консенсус-прогноз в 61,3 пункта. Индекс новых заказов ISM увеличился на 3,2 пп., до 68 пунктов, а индекс занятости в производственном секторе вырос на 5,2 пп., до 59,6 пункта.

Расходы на строительство в США снизились по итогам февраля на 0,8% м/м в сравнении с приростом на 1,2% м/м месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали сокращения на 1,0% м/м.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в марте на 916 тыс. чел. в сравнении с 468 тыс. чел. месяцем ранее и консенсус-прогнозом в 647 тыс. чел. В результате этого уровень безработицы снизился на 0,2 п.п., до 6%, как и ожидалось аналитиками. В то же время разочаровывающими оказались недельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице: по итогам предыдущей недели показатель вырос на 61 тыс., до 719 тыс., превысив консенсус- прогноз в 680 тыс.

На предстоящей неделе необходимо будет проследить за публикацией в США данных по индексу деловой активности в непроизводственном секторе от ISM, объему заводских заказов, индексу экономического оптимизма от IBD/TIPP, числу открытых вакансий на рынке труда от JOLTS и сальдо торгового баланса; в еврозоне – по уровню безработицы, а в Германии – по объему заводских заказов, сальдо торгового баланса и промышленному производству. Помимо этого, во всех трех юрисдикциях выйдут окончательные данные по индексам деловой активности в сфере услуг от Markit за март. Также на этой неделе ожидается выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.

EUR/USD

Курс EUR/USD корректируется вверх от уровня 1,1700. Стохастические линии все еще находятся в благоприятном положении для покупок, однако их рост замедляется, что может указывать на вероятное возобновление снижения котировок в краткосрочной перспективе. Ближайшее сопротивление пролегает на уровне 1,1800, а поддержка – на отметке 1,1700.