Российский рынок корректируется на фоне негативного внешнего фона

В среду, 8 сентября, российский фондовый рынок незначительно снижается в первой половине торгов. Индексы снимают техническую перекупленность после многократного обновления исторических максимумов за последние недели. Кроме того, негатива добавляет отрицательный внешний фон – европейские рынки проявляют осторожность перед заседанием ЕЦБ.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии снизился на 0,11% до 4005,8 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,41% до 1716,9 пункта.

Торги в США во вторник завершились преимущественно снижением. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 отступают на 0,3%, а доходность 10-летних «трежериз» корректируется вниз на 2,2 б.п. до 1,349%.

В течение дня мировые инвесторы будут следить за числом открытых вакансий на рынке труда JOLTS в июле, еженедельными данными по запасам нефти в США от API и публикацией бежевой книги.

Важной макроэкономической статистики сегодня не выходило, но глава Минэкономразвития Максим Решетников спрогнозировал, что в 2021 году ВВП РФ вырастет как минимум на 4,2%.

Чистая прибыль ВТБ по РСБУ за 8 месяцев выросла в 3,4 раза, до 179,4 млрд руб. Чистая прибыль за август достигла 25,1 млрд руб., увеличившись в 93 раза в сравнении с тем же месяцем годом ранее. Главный бухгалтер ВТБ Михаил Коваленко отметил, что показатель за 8 месяцев является рекордным для банка.

Мосбиржа до конца сентября запустит вечерние (с 19:00 до 23:50) торги облигациями, а в начале декабря – утренние (с 7:00 до 10:00) торги акциями. Ранее уже было известно о данных планах, но без уточнения дат, в связи с чем акции Мосбиржи не отреагировали на новости и к середине торгов снизились на 0,56%.

Очередной раз в лидерах роста находятся акции Русала и его материнской компании En+ Group, прибавляющие 4,12% и 3,26% соответственно. Сегодня фьючерсы на алюминий снова растут на фоне продолжающейся неопределённости с поставками бокситов из Гвинеи.

Прочими лидерами роста в индексе МосБиржи являются акции Headhunter (+1,13%), Алросы (+0,96%), и Магнита (+0,91%). В минусе торговались акции Интер РАО (-1,93%), АФК Системы (-1,86%), и TCS Group (-1,64%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения на дневном графике индекс МосБиржи снял краткосрочную перекупленность, скорректировавшись от верхней границы среднесрочного восходящего канала. При этом пока индекс остаётся выше психологической отметки в 4000 пунктов.

Торги в США завершились преимущественно снижением

Во вторник, 7 сентября, по итогам торгов американские индексы продемонстрировали преимущественно отрицательную динамику. Характер торгов снова определяли слабые данные по рынку труда, вышедшие на прошлой неделе и негативно повлиявшие на уверенность инвесторов в росте экономики. В лидерах снижения находились чувствительные к экономическому росту сектора, включая промышленные компании и девелоперов. Перформанс лучше рынка в очередной раз показали технологические компании, несмотря на рост доходности 10-летних «трежериз» до максимума с середины июля.

По итогам торгов индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average упал на 0,76% до 35 100 пунктов. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,34% до 4 520 пунктов, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite прибавил 0,07% до 15 374,3 пункта.

В лидерах роста оказались акции владельца Tinder Match Gorup, прибавившие 7,54%. 20 сентября состоится включение данной компании в индекс S&P 500, что и вызвало положительную динамику.

Акции Boeing подешевели на 1,81% после того, как европейский перевозчик Ryanair завершил переговоры о планируемой покупке 10 самолетов 737 MAX из-за разногласий в цене.

Между тем, акции одного из ведущих в мире производителей компьютеров и мобильных устройств Apple, входящие в состав стратегии "US. Сбалансированная", а также стратегии "Global. И целого мира мало" (доступна только квалифицированным инвесторам) выросли на 1,55% на фоне объявления о мероприятии 14 сентября, на котором может быть представлен новый айфон.

После закрытия торгов сразу три компании объявили о продаже собственных акций. Производитель электромобилей Nio – на $ 2 млрд, разработчик ПО McAfee – 20 млн акций, а приложение для знакомств Bumble – 15 млн акций. Отметим, что в случае Nio акции продаёт сама компании, а в случае Bumble и McAfee – существующие акционеры. На расширенной торговой сессии акции данных компаний снизились на 3,47%, 3,51% и 4,36% соответственно.

S&P 500

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс S&P 500 продолжает уверенное движение в рамках среднесрочного восходящего канала. Явных признаков перекупленности или перепроданности пока не наблюдается.

Европейские инвесторы проявляют осторожность перед завтрашним заседанием ЕЦБ

В среду, 8 сентября, основные европейские индексы падают в первой половине торгов. Инвесторы проявляют осторожность перед завтрашнем заседанием ЕЦБ. На пресс-конференции рынок будет следить за сигналами по срокам сворачивания стимулирования экономики. Сейчас консенсус ожидает, что оно начнётся только в конце года, но ряд аналитиков и официальных лиц полагают, что рост инфляции может вынудить центробанк снизить объём QE немного раньше.

По состоянию на 12:15 МСК немецкий DAX уменьшился на 1,41%, британский FTSE 100 снизился на 1,12%, а французский CAC 40 стал легче на 1,18%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 упал на 1,24% до 467 пунктов.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, число занятых в несельскохозяйственном секторе Франции во втором квартале выросло на 1,1% кв/кв – немного хуже, чем предварительные данные, показавшие рост на 1,2%.

Акции французской фармацевтической компании Sanofi снижаются на 1,77% после новости о покупке американской биофармацевтической фирмы Kadmon за $1,9 млрд.

На 1,44% растут акции британской инженерной компании Smiths Group на фоне сообщения о продаже своего американского медицинского подразделения ICU Medical за $ 2,4 млрд.

DAX

С точки зрения теханализа на дневном графике DAX движется в рамках краткосрочного треугольника, направление выхода из которого может определить дальнейший вектор движения индекса.

Китайский рынок немного снизился на фоне ястребиных заявлений представителей центробанка

В среду, 8 сентября, китайские индексы завершили торги снижением. Технологический сектор, который ранее возглавлял отскок, взял паузу в росте. Небольшим негативом стало заявление представителей китайского центробанка, что не стоит ожидать излишне мягкой монетарной политики и наводнения рынков ликвидностью. Позитивной новостью стала публикация в государственном издании, утверждающая, что Китай планирует увеличить прозрачность и предсказуемость своей политики, что может ослабить опасения насчёт регуляторного давления.

По итогам сессии индекс CSI 300 упал на 0,41% до 4 972,1 пункта, тогда как ChiNext снизился на 0,97% до 3 219,9 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng отступил на 0,12% до 26 320,9 пункта.

В лидерах падения оказались акции производителя полупроводников Hua Hong Semiconductor, снизившиеся на 6,75% после новости о том, что крупный фонд, специализирующийся на полупроводниковых технологиях, продал 1,07 млн акций компании.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, выросли на 0,06%.

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс CSI 300 пока не смог пробить линию нисходящего тренда, что необходимо для продолжения роста. В случае коррекции поддержкой выступит уровень 4900 пунктов.

К 11:20 МСК на валютном рынке пара USD/CNY снизалась на 0,07% до 6,462, тогда как курс USD/CNH вырос на 0,01% до отметки 6,460. Котировки валютной пары USD/HKD прибавили 0,03% до 7,777.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в среду выросла на 2,4 б.п. до 2,884%.

Риски со стороны спроса ограничивают рост цен на нефть

В среду, 8 сентября, цены на нефть восстанавливаются после вчерашнего снижения, прибавляя около 0,5%. Поддержку нефтяным котировкам оказывает довольно медленное восстановление добычи в Мексиканском заливе после урагана Ида – на текущий момент около 79% мощностей остаются незадействованными. В то же время среди инвесторов сохраняются опасения относительно спроса на нефть в странах АТР, что удерживает цены от продолжения роста. Также необходимо отметить общее ухудшение сентимента на глобальных рынках и укрепление доллара США, что негативным образом сказывается на нефтяных ценах.

К 11:48 МСК ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent растут на 0,40% и находятся у отметки $71,98, а октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 0,51% на уровне $68,70.

Сокращение предложения нефти из-за простоя добычи в Мексиканском заливе является в настоящее время основным фактором, который поддерживает нефтяные котировки. Так, спустя 9 дней после урагана Ида около 79% добывающих мощностей в заливе все еще остаются закрытыми. На текущий момент потери предложения оцениваются в 17,5 млн баррелей сырой нефти.

Вместе с тем риски со стороны спроса из-за вспышек заболеваемости в странах АТР удерживают нефтяные цены от дальнейшего роста. Сигналом ослабления спроса на нефть стало значительное снижение отпускных цен для азиатских покупателей со стороны Saudi Aramco в минувшее воскресенье.

Помимо этого, давление на нефтяные котировки вчера оказало общее ухудшение настроений на глобальных рынках на фоне ожиданий замедления роста мировой экономики. Это привело к снижению цен по широкому спектру рисковых активов и резкому отскоку по доллару США, что при прочих равных является негативным фактором для нефти.

В части статистики по нефтяному рынку, сегодня в 23:30 МСК ожидается публикация данных по запасам сырой нефти в США от Американского института нефти.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent вновь опустилась к линии 50-дневной скользящей средней к уровню $72. Стохастические линии находятся в благоприятном для продаж положении, что говорит в пользу снижения/консолидации по инструменту на краткосрочном горизонте.

Цены цветных металлов растут на торгах в среду. По состоянию на 11:48 МСК котировки золота прибавляют 0,12% и находятся у отметки $1800,65 за тройскую унцию.

Золото (GC)  

Цена золота вернулась к уровню $1800, вблизи которого проходит линия 50-дневной скользящей средней. Стохастические линии направлены вниз, что говорит в пользу снижения/консолидации по инструменту в ближайшем времени.

Доллар укрепляется на фоне роста доходностей казначейских облигаций

В среду 8 сентября, пара EUR/USD снижается на 0,18% и торгуется у отметки в 1,1819. Индекс доллара DXY растет на 0,20% и торгуется у отметки в 92,69. 

Доллар вырос до недельного максимума против основных конкурентов в среду, чему способствовало повышение доходности казначейских облигаций и ослабление евро в преддверии решения ЕЦБ по процентной ставке.

Укрепление доллара на этой неделе, по-видимому, является результатом переключения внимания инвесторов на рост заработной платы, который предполагает, что ФРС все еще может придерживаться своего плана сокращения программы покупки активов.

Однако резкий рост смертности от коронавируса в США может заставить центральный банк взять паузу. Данные Reuters показывают, что за последние две недели от вируса умерло более 20,8 тыс. человек, что примерно на две трети больше, чем в предыдущий период. В четверг президент Джо Байден изложит план борьбы с дельта-штаммом COVID-19.

Касаемо высказываний глав региональных ФРБ, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в интервью Financial Times, что регулятору следует продолжать реализацию плана по сокращению стимулирования в этом году, несмотря на замедление роста занятости в прошлом месяце. Также инвесторы будут следить за выступлением президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса в поисках намеков на то, находится ли рынок труда на заявленном ФРС пути "существенного дальнейшего прогресса", необходимого для нормализации ДКП.

Помимо этого, инвесторы с опаской относятся к заседанию ЕЦБ в четверг, ожидая возможного сокращения темпов покупки облигаций в рамках программы PEPP. Аналитики, опрошенные Reuters, считают, что объем закупок по программе PEPP может снизиться до 60 млрд евро в месяц с нынешних 80 млрд евро.

Что касается макроэкономической статистики, то вчера в еврозоне стали известны окончательные данные по изменению занятости во II квартале, которые показали рост на 0,7% к/к, против снижения на 0,2% к/к в предыдущем периоде и предварительной оценки в 0,5% к/к. Предварительные данные по темпам роста ВВП также за II квартал показали рост на 2,2% к/к по сравнению со снижением на 0,3% к/к в предыдущем квартале и предварительной оценкой в +2,0% к/к. Помимо этого, стал известен индекс экономических настроений от ZEW за сентябрь, который в еврозоне составил 31,1 пункта, что оказалось значительно ниже августовских 42,7 пункта. Аналогичный индекс для Германии составил 26,5 пункта, что также оказалось заметно ниже 40,4 пункта в августе и консенсус-прогноза в 30 пунктов.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию в США индекса экономического оптимизма от IBD/TIPP за сентябрь, а также данных по числу открытых вакансий на рынке труда от JOLTS за июль.

Курс EUR/USD приближается выше уровня поддержки в 1,1800, торгуясь у отметки в 1,1819. Стохастические линии вышли из зоны перекупленности, что указывает на благоприятную ситуацию для продаж по инструменту в краткосрочной перспективе.